Goldman Sachs emette due nuove obbligazioni a tasso fisso in USD e scadenza 10 anni
Doppia nuova emissione targata Goldman Sachs con vista sugli Stati Uniti. Il colosso bancario americano ha deciso di arricchire la propria gamma di obbligazioni emettendo sul mercato MOT (segmento EuroMOT) di Borsa Italiana le nuove Obbligazioni Goldman Sachs Tasso Fisso Callable 6,10% e Tasso Fisso 5,30% in dollari statunitensi a 10 anni.
L’obbligazione a Tasso Fisso Callable in USD
Il primo nuovo bond a Tasso Fisso Callable in dollari statunitensi (ISIN XS2708198267) offre agli investitori un flusso cedolare annuale fisso del 6,10% lordo (4,514% netto) ed il rimborso integrale del valore nominale a scadenza, pari a 100 dollari per ciascun prodotto. È prevista, annualmente, a partire dal primo anno fino al nono, la facoltà per Goldman Sachs di rimborsare anticipatamente le obbligazioni al 100% del valore nominale. In tal caso la durata dei bond risulterebbe inferiore a 10 anni, con conseguente diminuzione dei proventi complessivi dell’investimento.
Goldman Sachs, a sua discrezione, potrebbe rimborsare anticipatamente le obbligazioni, ad esempio, quando il proprio costo di rifinanziamento risulti più basso rispetto al tasso di interesse corrisposto dai bond. In tali circostanze gli investitori sono esposti al rischio di reinvestimento dell’importo ricevuto a titolo di rimborso da Goldman Sachs ad un tasso di interesse effettivo di mercato inferiore a quello delle obbligazioni rimborsate.
Nel dettaglio, l’obbligazione Tasso Fisso Callable in USD ha durata di 10 anni e paga una cedola annuale fino a scadenza (19 aprile 2034) o fino alla data di un eventuale rimborso anticipato. Le cedole saranno pagate il 19 aprile di ciascun anno fino alla data di scadenza (inclusa), o fino alla data di un eventuale rimborso anticipato. La prima data di pagamento delle cedole sarà il 19 aprile 2025.
Dato che il pagamento delle cedole ed il rimborso del capitale avvengono in dollari statunitensi, il rendimento complessivo delle obbligazioni espresso in euro è esposto al rischio di cambio tra il dollaro e l’euro. Nel caso di deprezzamento del dollaro rispetto all’euro, l’investimento potrebbe generare una perdita in euro.
L’obbligazione a Tasso Fisso in USD
Il secondo nuovo bond a Tasso Fisso in USD (ISIN XS2708197533) offre agli investitori un flusso cedolare annuale fisso del 5,30% lordo (3,922% netto) ed il rimborso integrale del valore nominale a scadenza, pari a 100 dollari per ciascun prodotto.
Nel dettaglio, l’obbligazione in euro ha durata di 10 anni e paga una cedola annuale decrescente fino a scadenza (22 gennaio 2034) o fino alla data di un eventuale rimborso anticipato. Le cedole sarannopagate il 19 aprile di ciascun anno fino alla data di scadenza (inclusa). La prima data di pagamento delle cedole sarà il 19 aprile 2025.
Dato che il pagamento delle cedole ed il rimborso del capitale avvengono in dollari statunitensi, il rendimento complessivo delle obbligazioni espresso in euro è esposto al rischio di cambio tra il dollaro e l’euro. Nel caso di deprezzamento del dollaro rispetto all’euro, l’investimento potrebbe generare una perdita in euro.
I principali rischi
Il rendimento delle obbligazioni dipenderà anche dal prezzo di acquisto e dal prezzo di vendita (se effettuata prima della scadenza) delle stesse sul mercato. Tali prezzi dipendendo da vari fattori, tra i quali i tassi di interesse sul mercato, il merito creditizio di Goldman Sachs e il livello di liquidità, potrebbero differire anche sensibilmente rispettivamente dal prezzo di emissione e dall’ammontare di rimborso.
Le obbligazioni sono soggette al rischio di credito dell’emittente. Nel caso in cui Goldman Sachs (A2 Moody’s/ BBB+ S&P/ A Fitch) non sia in grado di adempiere agli obblighi connessi ai bond, gli investitori potrebbero perdere in parte o del tutto il capitale investito.
Si segnala, infine, che l’aliquota di imposta italiana applicabile sui proventi derivanti dalle obbligazioni, e vigente al momento dell’emissione, è pari al 26%.
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