Diversificazione e cedola, il doppio vantaggio del nuovo Multi Express Certificate di Leonteq

Sbarca in Borsa il nuovo Multi Express Certificate firmato Leonteq. La parola d’ordine è diversificare che, si sa, è alla base di ogni corretta scelta di investimento. Un paniere composto da azioni che possono mettersi in evidenza in settori diversi infatti offre un profilo di rapporto rischio/rendimento più efficiente e interessante di un insieme di titoli tutti dello stesso settore in cui è così più probabile comprendere anche il più debole del gruppo. E se a questo punto di forza si aggiunge la potenzialità di incassare cedole generose, ecco che il mix che ne esce risulta essere molto interessante.

Questa opportunità è offerta dal Multi Express Certificate di Leonteq su Unicredit, TUI, Wirecard, STMicroelectronics, quotato da inizio giugno (Isin CH0478387662). Si tratta di un certificato con scadenza fra due anni di tipo autocall, quindi con possibilità di rimborso anticipato, su un paniere “worst-of”, ovvero condizionato all’andamento in Borsa dei quatto titoli che compongono il sottostante. Nel dettaglio le condizioni che caratterizzano il certificato fanno riferimento a una quotazione di fixing iniziale pari a 10,20 euro per Unicredit, 8,316 per TUI, 150 per Wirecard e 13,495 per STMicroelectronics.

I sottostanti offrono una chiara diversificazione al certificato: Unicredit è un titolo bancario, Tui è un gruppo leader nel settore del turismo, Wirecard è specializzata nei servizi finanziari per aziende e STMicroelectronics è il colosso italo-francese dei microchip.

Cedola mensile, effetto memoria e autocall  

Sul fronte cedole, il certificato Multi Express di Leonteq presenta la possibilità di incassare un coupon mensile dell’1,5% ogni mese (quindi fino al 18% per anno), a partire già dal prossimo 3 luglio a condizione che ad ogni data di osservazione mensile (la prima è in agenda per il 28 giugno 2019) il prezzo di chiusura ufficiale di tutti i sottostanti sia superiore a un livello prefissato detto “Coupon trigger level”, pari al 50% del fixing iniziale di ognuno dei 4 titoli.

E non solo. Anche se uno o più cedole non dovessero essere pagate, esiste un effetto memoria che dà la possibilità di incassarle nel corso del resto della vita del certificato. Infatti, il o i pagamenti delle cedole non effettuati saranno pagabili in aggiunta posticipatamente nel caso in cui si verifichi un Coupon trigger event in un giorno di monitoraggio della cedola successivo, con il cosiddetto “Memory Coupon”.

Il prodotto ha scadenza 31 maggio 2021 ma, come detto, è un autocall, quindi con possibilità di rimborso anticipato al 100% del valore di emissione, con una condizione “trigger” discendente rilevata a fine mese a partire dal prossimo novembre. La prima data di osservazione è infatti fissata per il 29 novembre 2019 con un “Autocall Trigger Level” del 100% rilevato sul fixing iniziale del peggiore dei 4 titoli sottostanti, mentre l’ultima osservazione della condizione autocall è fissata al 31 maggio 2021 con un trigger livel sceso al 70%.

Solo a scadenza verrà verificata la condizione “barrier event” al 50% del peggiore dei 4 titoli. Se il barrier event non si dovesse verificare, l’investitore riceverà 1.000 euro ovvero il 100% del prezzo di emissione del Multi Express Certificate. Di contro, se il barrier event dovesse essere verificato, l’investitore riceverà un importo di rimborso pari al prezzo di emissione moltiplicato per il rendimento del peggiore dei 4 titoli.