REPORT 29 maggio 2025: analisi e commenti su principali indici, oro ed euro-dollaro

1. Executive Summary

• Sintesi dell’andamento recente dei mercati
• Principali rischi e opportunità

La scorsa settimana abbiamo registrato una impennata di volatilità ribassista esattamente nel nostro D-Day, il terzo venerdì del mese di maggio che 7 volte su 10 segna un picco difficilmente riassorbibile nel breve periodo sul listino italiano. Mentre il Ftsemib ancora non è riuscito a recuperare del tutto il gap, non altrettanto hanno fatto Dax ed indici americani che hanno segnato, rispettivamente, un nuovo massimo storico ed un nuovo massimo a due mesi e sulle quali le aspettative sono moderatamente rialziste.

Il Nasdaq è l’indice più in forma e sembra avere il potenziale di tornare sulla resistenza a 22319 (massimo storico), tuttavia la volatilità potrebbe rimanere alta a causa di valutazioni elevate e delle incertezze politiche. Incrementare le posizioni a ridosso dei massimi, per prudenza, sarebbe da evitare.

Sul fronte obbligazionario i rendimenti dei titoli di Stato europei sono attesi stabili, con la BCE che potrebbe ridurre i tassi per sostenere la crescita.

L’Uranio è la commodity col maggior balzo, + 30% in un mese, grazie alla domanda per la transizione energetica.

Market movers per i prossimi 7 giorni:

29 maggio

• Italia: Indice di fiducia delle imprese manifatturiere e dei consumatori di maggio.
• USA: Indice PCE core di aprile, misura chiave dell’inflazione per la Fed

30 maggio

• USA: Seconda lettura del PIL del primo trimestre 2025.

3–7 giugno

• Eurozona: Decisione della BCE sui tassi d’interesse; attesa una riduzione di 25 punti base al 2%.
• USA: Rapporto sull’occupazione di maggio (Non-Farm Payrolls) previsto per il 7 giugno.

2. Analisi dei Mercati Finanziari

2.1 Mercato Azionario

• Performance degli indici globali (S&P 500, FTSE MIB, DAX, …)
• Tendenze settoriali

Figura 1: Performance degli indici e futures azionari mondiali (fonte Visual Trader).

Figura 2: Performance settoriale Europa (fonte Visual Trader).

Figura 3: Performance settoriale USA (fonte Visual Trader).

2.2 Mercato Obbligazionario

• Andamento dei rendimenti obbligazionari

Figura 4: Performance dei futures decennali e trend di mercato, di breve, medio e lungo periodo (fonte Visual Trader).

2.3 Mercato delle Materie Prime

• Prezzi del petrolio, oro e altre materie prime

Figura 5: Trend di breve, medio e lungo periodo sulle commodities (fonte Visual Trader).

2.4 Valute

• Movimenti delle principali valute

Figura 6: trend di breve, medio e lungo periodo sulle valute (fonte Visual Trader).

3. Previsioni di Mercato

• Forecasting quantitativo

Figura 7: Grafico settimanale dell’S&P500

Figura 8: Grafico settimanale del Nasdaq

Figura 9: Grafico a candele settimanali del Dax.

Figura 10: grafico a candele settimanali del Ftsemib.

Figura 11: grafico a candele settimanali del BTP future decennale.

Figura 12: Grafico settimanale del Bund future decennale.

Figura 13: Grafico settimanale del TBOND future decennale.

Figura 14: grafico settimanale del future EURUSD.

Figura 15: grafico settimanale del WTI Crude Oil future.

Figura 16: Grafico settimanale del Gold future.

La tabella riepiloga i principali livelli di supporto e resistenza statici.

Per supporto si intende un livello di prezzo dove ci si attende che i prezzi trovino sostegno, con un ritorno di forza dei compratori.

L’eventuale rottura di un livello di supporto, confermata almeno in chiusura giornaliera, è un segnale di debolezza e di rafforzamento della tendenza in atto.

Viceversa per resistenza si intende un’area di prezzo dove ci si attende che i prezzi trovino l’opposizione di un flusso di vendite in grado di fermarne, almeno temporaneamente, l’ascesa.

L’eventuale rottura di un livello di resistenza, confermata almeno in chiusura giornaliera, è un segnale di forza e di rafforzamento della tendenza in atto.

Supporti e resistenze detti di medio e di lungo sono “intatti” da molto più tempo e quindi, tendenzialmente, sono livelli più forti.

Le immagini dalla figura 8 a 16 riportano i grafici a candele settimanali dei principali strumenti finanziari (fonte Tradingview).

La parte superiore del grafico è quella più importante: sulle candele dei prezzi viene plottato un indicatore di tendenza proprietario che assume il colore verde quando il trend rialzista è forte, rosso quando esso si indebolisce. L’indicatore può essere utilizzato anche come trailing stop profit dinamico per la gestione delle posizioni in essere.

A partire dall’ultima candela dei grafici è riportato un indicatore di forecasting che discesa quello che viene ritenuto un andamento probabile di andamento futuro dei prezzi.

Infine nella parte inferiore del grafico è riportato un indicatore di sentiment.

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