REPORT 16 maggio 2025: analisi e commenti su principali indici, oro ed euro-dollaro

La settimana ha evidenziato una ripresa dei mercati azionari, sostenuta da dati macroeconomici positivi e da un allentamento delle tensioni commerciali. Tuttavia, permangono incertezze legate alla politica monetaria e ai rischi geopolitici, che potrebbero influenzare la volatilità dei mercati nelle prossime settimane.
I principali indici azionari, nelle ultime 5 sedute, hanno registrato guadagni significativi. Il Nasdaq Composite ha recuperato il 6,6%, l’S&P 500 è salito del 4,5% e il Dow Jones ha guadagnato il 2,6%.
Il FTSE MIB ha segnato sette rialzi consecutivi, superando, il 16 maggio, quota 40.577 punti e segnando un nuovo massimo annuale.
Tuttavia ricordiamo che lunedì 19 maggio molti importanti titoli del listino principale staccheranno il dividendo e che la stagionalità indica in tale momento un importante soglia di resistenza che 7 volte su 10 impiega diverse settimane, a volte mesi, per essere recuperata.

Analizziamo i grafici settimanali nello specifico:

S&P500

L’S&P500 ha superato la resistenza segnalata la scorsa settimana a a 5840 punti ed il toro ha ripreso forza. Ci attendiamo, a questo punto, un ritorno sui massimi storici. Le prossime resistenze sono a 5940 e 6166,5.

NASDAQ

Anche il Nasdaq ha superato la sua resistenza a 20540 e punta diritto verso area 22000. Salvo sorprese nella scacchiera geopolitica il Nasdaq dovrebbe recuperare ancora terreno rispetto all’Europa.

DAX

Toro ancora vivace sull’indice tedesco ma attenzione, pur andando oltre i massimi storici abbiamo assistito ad un calo della volatilità e ad un rallentamento della pressione rialzista. Un pullback verso area 23400 non dovrebbe stupire più di tanto.

FTSEMIB

Il Ftsemib ha mostrato più forza del mercato tedesco questa settimana ed è riuscito a superare il massimo annuale, ma, come abbiamo già ricordato, l’imminente stacco del dividendo e la stagionalità negativa impongono di essere guardinghi. Certamente il timing non è quello più efficace per un appesantimento delle posizioni, anzi…

GOLD

Confermiamo l’analisi della scorsa settimana, ancora attuale: “Il trend di medio e lungo periodo non è al momento in discussione, ogni storno è una occasione di acquisto. Solo il cedimento di 2970 potrebbe significare una pausa importante nella tendenza al rialzo di medio periodo”.

EURUSD

“Nel grafico evidenziamo con delle frecce i pattern di inversione rialzisti e ribassisti cui l’EURUSD ha sempre risposto in modo chiaro. Tre settimane fa si è formato un pattern di inversione ribassista, identico a quello di giugno 2023, che ha riportato i prezzi a contatto con l’area 1,1235 che era stata resistenza ed ora è tornata supporto. Il cedimento in chiusura settimanale di questo livello potrebbe portarci a 1,10”. Questo è quanto avevamo scritto la scorsa settimana. A distanza di 7 giorni siamo arrivati a toccare quota 1,1080, la pressione ribassista è diminuita e non è scontato si possa raggiungere il supporto successivo a 1,0955. Al momento non ci sono pattern particolari da segnalare.

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