EUR/USD in rialzo oltre 1,15, mentre il dollaro crolla a causa della nuova minaccia di dazi

Il sollievo per il fatto che Stati Uniti e Cina possano aver raggiunto un accordo che potrebbe permettere le esportazioni cinesi di terre rare verso gli Stati Uniti – in cambio della possibilità per un maggior numero di studenti cinesi di studiare nelle università statunitensi – è stato di breve durata, poiché molti punti critici rimangono incerti al di là di queste concessioni. Trump apparentemente si aspetta che i dazi rimangano come sono stati stabiliti a Ginevra – ovvero il 10% sulle esportazioni statunitensi verso la Cina e il 55% sulle esportazioni cinesi verso gli Stati Uniti – mentre non ci sono novità riguardo alle esportazioni di tecnologia statunitensi verso la Cina. In sintesi, sembra che gli Stati Uniti abbiano ottenuto ciò che volevano nel settore critico delle terre rare, ma la Cina se ne va dal tavolo con poco più di qualche visto per studenti… Non credo che la cosa sia di buon auspicio.

Ancor meno, visto che circolano voci secondo cui l’UE difficilmente firmerà un accordo prima della scadenza di luglio, e Trump ha minacciato altre nazioni asiatiche di imporre nuovi dazi, affermando che la sua amministrazione invierà lettere entro due settimane per informarle dei dazi unilaterali come tattica di pressione. Il Segretario al Tesoro statunitense Bessent, d’altra parte, ha suggerito che potrebbero prorogare la scadenza di altri 90 giorni se ritengono che siano stati compiuti sforzi “in buona fede”.

Ieri, l’S&P 500 ha raggiunto un nuovo massimo da febbraio, dopo che l’aggiornamento dell’indice dei prezzi al consumo (IPC) statunitense ha pubblicato dati sull’inflazione inferiori alle attese, sia su base mensile che annuale. Ciò ha alimentato le aspettative accomodanti della Federal Reserve (Fed) e ha fatto scendere il rendimento dei titoli statunitensi a due anni, facendo salire le valutazioni azionarie. Anche il rendimento a 10 anni è sceso al 4,40% a seguito di un’asta di obbligazioni decennali relativamente robusta. Ma il rally post-CPI è stato di breve durata, poiché gli investitori si sono rapidamente ritirati in vista dell’attesissima asta di obbligazioni trentennali di oggi, che potrebbe – forse – ricordare agli investitori i livelli di debito esplosivi e insostenibili degli Stati Uniti.

Ma se l’asta di oggi andrà bene, c’è la possibilità che le preoccupazioni sul debito statunitense si allentino – sì, sì, i mercati non sono sempre razionali. E un allentamento delle preoccupazioni sul debito, se non accompagnato da notizie commerciali negative, potrebbe sostenere le azioni. Un’asta debole, d’altra parte, potrebbe ravvivare le preoccupazioni sul debito, far salire i rendimenti a lungo termine e incidere sull’umore, soprattutto in concomitanza con le notizie incerte sul mercato.

Crollo del dollaro USA

Il dollaro USA è significativamente in calo dopo la pubblicazione dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) e le rinnovate preoccupazioni sui dazi e sul debito. L’EUR/USD ha finalmente superato la soglia di 1,15 e si sta consolidando al di sopra di tale livello, mentre CAble è tornato sopra la soglia di 1,35. L’annuncio di Reeve sui dettagli della spesa ha avuto un impatto minimo sul mercato: nessuna sorpresa è una buona sorpresa, in questo caso. L’USD/JPY sta scendendo al di sotto del suo supporto della media mobile a 50 giorni (50 DMA) a causa della debolezza generalizzata del dollaro, mentre l’oro è in rialzo per la seconda sessione, poiché il metallo giallo sta riacquistando la domanda di rifugio sicuro in un contesto di calo dell’ottimismo commerciale.

Buone notizie dal mondo della tecnologia

Oracle ha registrato un balzo del 7,5% nelle contrattazioni after-hours, grazie a una serie di risultati trimestrali migliori del previsto e a prospettive rialziste per l’intelligenza artificiale. L’azienda ha dichiarato che il fatturato derivante dall’infrastruttura cloud è aumentato del 52% su base annua e si prevede che crescerà di oltre il 70% nell’anno fiscale 2026. Si prevede che gli investimenti in conto capitale supereranno i 21 miliardi di dollari nell’anno fiscale 2025, in netto aumento rispetto ai meno di 7 miliardi di dollari dell’anno precedente, a dimostrazione del fatto che gli investimenti nell’intelligenza artificiale rimangono innegabilmente solidi.

Nvidia, un importante indicatore degli investimenti in intelligenza artificiale, ha raggiunto ieri quasi i 145 dollari per azione e dovrebbe beneficiare dello slancio positivo delle notizie a sostegno dell’intelligenza artificiale, e non solo! Perché Jensen Huang sta aprendo la strada a una nuova fonte di entrate potenzialmente enorme: il calcolo quantistico. Parlando ieri a Parigi, ha affermato che il settore sta raggiungendo un punto di svolta e potrebbe già contribuire a “risolvere alcuni problemi interessanti” nei prossimi anni, segnando un netto cambiamento rispetto alla sua precedente posizione di gennaio, secondo cui i computer quantistici sarebbero probabilmente “distanti decenni”. Quel giorno, ha fatto crollare i titoli del settore quantistico. Ieri, ne ha fatti risalire alcuni. Quantum Computing Inc. è balzata di oltre il 25%, sebbene non tutti i titoli abbiano mantenuto i guadagni. L’ETF Quantum di Defiance ha chiuso la giornata in leggero ribasso, dopo aver raggiunto un nuovo massimo storico. Tuttavia, il ritmo rimane entusiasmante per gli investitori tecnologici.Tornando a Nvidia: i loro chip potrebbero supportare la tecnologia quantistica e, secondo quanto riportato da Bloomberg, l’intero stack di algoritmi quantistici sarà disponibile e accelerato sul chip Grace Blackwell 200.