Da UniCredit nuovi Cash Collect Worst of su panieri di azioni con Maxi Premio iniziale ed effetto Step-Down

UniCredit lancia sul mercato EuroTLX di Borsa Italiana una nuova emissione di certificati di investimento, approfittando dell’attuale contesto di elevata volatilità e della discesa del mercato azionario. Si tratta di 12 Step-Down Maxi Cash Collect Worst of su panieri di azioni italiane ed internazionali, un’evoluzione dei normali Cash Collect che mette insieme diversi elementi ricercati dagli investitori e che ben si sposano con l’attuale contesto di mercato.

Innanzitutto, i nuovi certificati hanno una scadenza a tre anni (agosto 2025) e sono caratterizzati dal pagamento di un Maxi Premio condizionato iniziale compreso tra il 12% ed il 15% a novembre 2022, premi condizionati trimestrali compresi tra lo 1,55% ed il 9,05% senza effetto memoria. Altro elemento distintivo, la barriera a scadenza compresa tra il 50% ed il 60% del valore iniziale dei sottostanti permette una maggiore resilienza di questi prodotti ad eventuali fasi di volatilità che potrebbero caratterizzare ancora il mercato. Infatti, la verifica del livello dei sottostanti rispetto alla barriera per il pagamento del capitale a scadenza viene effettuato solo appunto alla scadenza del prodotto. I prodotti, inoltre, offrono la possibilità di rimborso anticipato a partire da febbraio 2023. Questa è la caratteristica tale per cui il prodotto scade anticipatamente a determinate condizioni restituendo il capitale più la cedola finale. Ma l’effetto Step-Down aggiunge un altro vantaggio: il livello trigger per il rimborso anticipato decresce nel tempo, rendendo più probabile il rimborso anticipato. Elemento che, nell’attuale situazione di incertezza sui mercati, può rilevarsi molto funzionale.

Come funzionano

I Maxi Cash Collect Worst Of permettono agli investitori di ricevere, oltre al pagamento del primo Maxi Premio condizionato alla barriera, premi periodici nel caso in cui il valore dell’azione sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere (caratteristica Worst-Of) abbia nelle date di osservazione trimestrali un valore superiore alla barriera, posto per questa emissione tra il 50% e il 60% del valore iniziale.

Inoltre, a partire da febbraio 2023, nel caso in cui il valore dell’azione sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere raggiunga un valore (livello di trigger) pari o superiore a quello iniziale, i certificati vengono rimborsati anticipatamente, con un importo di rimborso complessivamente pari al valore nominale (di 100 euro) più il premio. Questa nuova emissione prevede inoltre la caratteristica Step Down, che facilita il rimborso anticipato: ogni due date di osservazione, infatti, la soglia di trigger per la scadenza anticipata automatica si abbassa del 5%. La prima soglia sarà quindi pari al 100%, che si abbasserà gradualmente fino ad arrivare al 80% del valore iniziale nelle date di osservazione nel 2025.

Qualora il certificato non sia stato rimborsato anticipatamente, a scadenza (agosto 2025) sono possibili due scenari. Se l’azione sottostante con la performance peggiore del paniere ha un valore pari o superiore alla barriera, il certificato rimborsa 100 euro oltre al premio. Altrimenti, se l’azione del paniere con la performance peggiore ha un valore inferiore alla barriera, il certificato rimborsa un importo proporzionale all’andamento del sottostante con la performance peggiore. In questo caso, il certificato non protegge il capitale investito e l’investitore sarà esposto al rischio di perdita anche totale del capitale investito.

Panieri per tutti i gusti

I panieri sono stati pensati per offrire agli investitori diverse possibilità di investimento: si trovano infatti l’ISIN DE000HB84HB5 costruito su quattro titoli internazionali e facenti parte del settore travel, come Tripadvisor, Lufthansa ed Airfrance, che presenta una barriera al 50%, un Maxi Premio iniziale del 15% e premi successivi del 3,25%. Oppure panieri più conservativi costruiti su titoli italiani come l’ISIN DE000HB84HD1 su BPER Banca, Prysmian, STM e Assicurazioni Generali, con una barriera posta al 60%, un Maxi Premio del 15% e premi successivi trimestrali dell’1,65%.

Tra i numerosi prodotti portati in quotazione sono presenti anche dei panieri tematici come l’ISIN DE000HB84HC3 costruito su titoli legati alla produzione di energia sostenibile (E.ON, Veolia e Iberdrola) che prevede un Maxi Coupon condizionato iniziale del 12%, un premio trimestrale condizionato dell’1,55% ed una barriera al 60%.

È possibile prendere delle informazioni sui prodotti aggiornate in tempo reale sul sito www.investimenti.unicredit.it