Da Goldman Sachs le nuove Obbligazioni Tasso Misto Steepener Callable in dollari Usa con durata fino a 10 anni
Goldman Sachs amplia la propria gamma di prodotti emettendo sul mercato MOT di Borsa Italiana le nuove Obbligazioni Tasso Misto Steepener Callable in Dollari Statunitensi. I bond hanno un valore nominale di 2.000 USD e durata di 10 anni (salvo rimborso anticipato a discrezione dell’Emittente). Questi strumenti offrono agli investitori flussi cedolari annuali fissi per i primi due anni e flussi cedolari annuali variabili, con valore minimo e massimo, dal terzo anno fino a scadenza pari a due volte il differenziale tra il tasso Constant Maturity Swap in USD a 10 anni (“USD CMS 10 anni”) e quello a 2 anni (“USD CMS 2 anni”). Il codice ISIN del prodotto è XS2011087306.
Nel dettaglio, le cedole fisse annuali sono pari a 3% lordo (2,22% netto) corrisposte alla fine del primo e del secondo anno dalla data di emissione (22 dicembre 2020). Invece, le cedole annuali variabili lorde hanno un valore minimo 0,50% lordo (0,37% netto) e valore massimo 3% lordo (2,22% netto) pari a due volte il differenziale tra il tasso USD CMS 10 anni e il tasso USD CMS 2 anni corrisposte a partire dal 22 dicembre 2023 fino alla data di scadenza (22 dicembre 2030) o fino alla data di un eventuale rimborso anticipato.
Le cedole annuali variabili lorde sono legate a due volte il differenziale tra i due tassi di riferimento. In uno scenario in cui il differenziale moltiplicato per due assuma un valore inferiore al 0,50%, la cedola annuale variabile lorda risulterà pari a tale valore minimo (ovvero 0,50% lordo, 0,37% netto). Viceversa, in uno scenario in cui il differenziale moltiplicato per due assuma un valore superiore al 3,00%, la cedola annuale variabile lorda risulterà pari a tale valore massimo (ovvero 3,00% lordo, 2,22% netto). Il rendimento delle obbligazioni dipenderà anche dal prezzo di acquisto e dal prezzo di vendita (se effettuata prima della scadenza) delle stesse sul mercato.
Possibilità di rimborso anticipato
A scadenza è previsto il rimborso integrale del valore nominale nella valuta di denominazione. Inoltre, è prevista annualmente, a partire dal sesto anno fino al nono, la facoltà per l’Emittente a sua totale discrezione di rimborsare anticipatamente le obbligazioni al 100% del valore nominale nella valuta di denominazione. In tal caso la durata dei bond risulterebbe inferiore a 10 anni, con conseguente diminuzione dei proventi complessivi dell’investimento.
Dato che il pagamento delle cedole ed il rimborso del capitale avvengono in Dollari Statunitensi, il rendimento complessivo delle obbligazioni espresso in euro è esposto al rischio di cambio tra i Dollari Statunitensi e l’Euro. Nel caso di deprezzamento dei Dollari Statunitensi rispetto all’Euro, l’investimento potrebbe generare una perdita in euro.
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