Da BNP Paribas nuove obbligazioni callable a tasso misto a 10 anni in Euro e USD
In un contesto in cui il prolungarsi del ciclo restrittivo delle banche centrali sembra ormai aver ceduto il passo ad un atteggiamento più accomodante da parte di Fed e Bce, che hanno deciso di mantenere fermi i tassi durante le ultime riunioni, BNP Paribas ha deciso di ampliare l’offerta di obbligazioni con soluzioni disponibili per gli investitori che vogliono puntare sui tassi di interesse, un comparto che ha registrato performance interessanti durante il 2023.
BNP Paribas (rating: S&P’s A+ / Moody’s Aa3 / Fitch AA-) ha emesso due nuove obbligazioni Callable a Tasso Fisso e Variabile in euro e in dollari con scadenza a 10 anni rivolte al mercato retail, disponibili sul segmento TLX di Borsa Italiana.
La nuova obbligazione in euro
La prima Obbligazione BNP Paribas Callable Tasso Fisso e Variabile è quella in Euro con scadenza a febbraio 2034 (ISIN XS2708003863): paga il primo anno cedole trimestrali calcolate a un tasso d’interesse fisso annuo pari al 7,8%. A seguire, dal secondo anno e fino a scadenza (10° anno), il bond prevede cedole trimestrali variabili calcolate a un tasso d’interesse annuo pari a 1,5 volte il tasso EURIBOR a 3 mesi (Effetto Leva 150%), con un minimo dello 0% e un massimo del 4% annuo. Ove il tasso EURIBOR a 3 mesi assuma un valore inferiore allo 0%, il tasso variabile annuo risulterà pari a tale valore minimo (ovvero 0%). Viceversa, ove il tasso EURIBOR a 3 mesi assuma un valore superiore al 2,67%, il tasso variabile annuo risulterà pari al valore massimo (ovvero 2,67% x 1,5= 4%). Il taglio minimo è di 1.000 euro.
La nuova obbligazione in dollari
Contestualmente, l’emittente francese ha lanciato l’Obbligazione Bnp Paribas Callable Tasso Fisso e Tasso Variabile in USD con scadenza a febbraio 2034 (ISIN XS2708005215): quest’ultima paga il primo anno cedole trimestrali calcolate a un tasso d’interesse fisso annuo pari al 9,5%. A seguire, dal secondo anno e fino a scadenza (10° anno), il bond prevede cedole trimestrali variabili calcolate a un tasso di interesse annuo pari a 1,5 volte il tasso USD SOFR (Effetto Leva 150%), calcolato giornalmente durante ciascun trimestre, con un minimo dello 0% e un massimo del 5,5% annuo. Ove il tasso di riferimento assuma un valore inferiore allo 0%, il tasso variabile annuo risulterà pari a tale valore minimo (ovvero 0%). Viceversa, ove il tasso di riferimento assuma un valore superiore al 3,67%, il tasso variabile annuo risulterà pari al valore massimo (ovvero 3,67 % x 1,5= 5,5%). Il taglio minimo è di 1.000 dollari.
Possibilità di rimborso anticipato con la Callability
Entrambe le obbligazioni prevedono la possibilità di rimborso anticipato (Callability) al 100% del valore nominale: una facoltà che può essere esercitata dall’Emittente (BNP Paribas) a partire dalla fine del secondo anno (febbraio 2025), con un preavviso di almeno 25 giorni lavorativi prima della corrispondente data. Viceversa, se l’Emittente non esercita la facoltà di rimborso anticipato, le obbligazioni rimborseranno il 100% del valore nominale in una unica soluzione alla data di scadenza, fissata per entrambe al 12 febbraio 2034.
Luca Comunian, Distribution Sales – Global Markets di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha così commentato:
“Abbiamo scelto di continuare ad arricchire la nostra gamma di soluzioni in ambito obbligazionario con due nuove emissioni, una denominata in euro e una denominata in dollari americani, offrendo un’opportunità di diversificazione valutaria. La novità di questa emissione consiste nell’aver esteso l’effetto leva di 1,5 volte sul tasso di riferimento permettendo di sovraperformare i tassi di mercato nel momento in cui la cedola diventa variabile.”
Per maggiori informazioni visita il sito internet dell’emittente: https://investimenti.bnpparibas.it/prodotti-di-investimento/obbligazioni-in-dollari-statunitensi-e-in-euro/
