REPORT 7 novembre 2025: analisi sui principali indici globali, ma anche sul BTP future

Executive Summary

• Sintesi dell’andamento recente dei mercati
• Principali rischi e opportunità

Resilienza azionaria nonostante segnali di debolezza:
I mercati azionari globali hanno mostrato un po’ di affaticamento e sono partite prese di profitto sui tecnologici: i dati macro meno brillanti e un contesto più incerto, hanno dato lo spunto per monetizzare.

Il sentiment dei consumatori USA è in peggioramento e i dati sul mercato del lavoro mostrano segni di rallentamento.

1. Politica monetaria e tassi in zona sensibile
   Le attese per ulteriori tagli dei tassi da parte della Federal Reserve si sono attenuate: con l’inflazione che resta “sticky” e la crescita che mostra segnali di rallentamento, la Fed appare più cauta.
   I rendimenti obbligazionari restano sotto osservazione come indicatore chiave di rischio: un rialzo dei rendimenti può comprimere le valutazioni azionarie e spingere volatilità sui mercati.
2. Panorama per asset class
   • Azioni: Conservano appeal grazie alla narrativa tech/AI e al supporto delle banche centrali, ma la soglia di rischio si rialza.
   • Obbligazioni: Il controllo dell’inflazione e l’incertezza sulla politica monetaria mantengono i rendimenti vulnerabili.
   • Valute/commodities: Il dollaro ha momenti di forza (in funzione del rischio percepito) mentre le materie prime restano legate alla domanda globale e a shock di offerta.

In sintesi: crediamo che queste prese di profitto possano essere temporanee e che le probabilità siano favorevoli ad un mantenimento dell’uptrend, mentre le incertezze aumenteranno a gennaio. Le utilities in Europa ed Italia, in particolare, sono il settore più forte ma attenzione alle banche e al gestito: Fineco, Mediolanum, Azimut, cui si aggiungono BPER e Pop Sondrio sono titoli che stanno consentendo all’indice italiano di fare meglio del DAX, indice che continua ad essere da sottopesare.

Market­mover da oggi al 14 novembre 2025

Ecco gli eventi e i dati che meritano attenzione nel periodo indicato:

Analisi dei Mercati Finanziari

Mercato Azionario

• Performance degli indici globali (S&P 500, FTSE MIB, DAX, …)
• Tendenze settoriali

Figura 1: Performance degli indici e futures azionari mondiali.

Figura 2: Performance settoriale Europa.

Figura 3: Performance settoriale USA.

Mercato Obbligazionario

• Andamento dei rendimenti obbligazionari

Figura 4: Performance dei futures decennali e trend di mercato, di breve, medio e lungo periodo.

Mercato delle Materie Prime

• Prezzi del petrolio, oro e altre materie prime

Figura 5: Trend di breve, medio e lungo periodo sulle commodities.

Valute

• Movimenti delle principali valute

Figura 6: trend di breve, medio e lungo periodo sulle valute.

Previsioni di Mercato

• Forecasting quantitativo

Figura 7: Grafico settimanale dell’S&P500

Figura 8: Grafico settimanale del Nasdaq

Figura 9: Grafico a candele settimanali del Dax.

Figura 10: grafico a candele settimanali del Ftsemib.

Figura 11: grafico a candele settimanali del BTP future decennale.

Figura 12: Grafico settimanale del Bund future decennale.

Figura 13: Grafico settimanale del TBOND future decennale.

Figura 14: grafico settimanale del future EURUSD.

Figura 15: grafico settimanale del WTI Crude Oil future.

Figura 16: Grafico settimanale del Gold future.

aggiornamenti sull’asset allocation.

Appendici e Dati di Supporto

• Grafici e tabelle di supporto
• Fonti e metodologie di analisi

La tabella riepiloga i principali livelli di supporto e resistenza statici.

Per supporto si intende un livello di prezzo dove ci si attende che i prezzi trovino sostegno, con un ritorno di forza dei compratori.

L’eventuale rottura di un livello di supporto, confermata almeno in chiusura giornaliera, è un segnale di debolezza e di rafforzamento della tendenza in atto.

Viceversa per resistenza si intende un’area di prezzo dove ci si attende che i prezzi trovino l’opposizione di un flusso di vendite in grado di fermarne, almeno temporaneamente, l’ascesa.

L’eventuale rottura di un livello di resistenza, confermata almeno in chiusura giornaliera, è un segnale di forza e di rafforzamento della tendenza in atto.

Supporti e resistenze detti di medio e di lungo sono “intatti” da molto più tempo e quindi, tendenzialmente, sono livelli più forti.

Le immagini dalla figura 8 a 16 riportano i grafici a candele settimanali dei principali strumenti finanziari.

La parte superiore del grafico è quella più importante: sulle candele dei prezzi viene plottato un indicatore di tendenza proprietario che assume il colore verde quando il trend rialzista è forte, rosso quando esso si indebolisce. L’indicatore può essere utilizzato anche come trailing stop profit dinamico per la gestione delle posizioni in essere.

A partire dall’ultima candela dei grafici è riportato un indicatore di forecasting che discesa quello che viene ritenuto un andamento probabile di andamento futuro dei prezzi.

Infine nella parte inferiore del grafico è riportato un indicatore di sentiment.