REPORT 17 ottobre 2025: analisi sui principali indici globali, ma anche sul BTP future

Executive Summary

• Sintesi dell’andamento recente dei mercati
• Principali rischi e opportunità

Il 10 ottobre è stata una giornata “nera” per Wall Street, con vendite diffuse dovute al riaccendersi delle tensioni commerciali tra USA e Cina e al timore che le valutazioni elevate non siano più giustificate. Tuttavia per ora appare una correzione all’interno di un trend rialzista che dovrebbe godere ancora di un paio di mesi di bonus. Peggiore il quadro tecnico dell’Italia, penalizzata dal comparto bancario, causato dalla manovra di Governo.

Vediamo alcuni punti salienti:

1. Prospettive globali e crescita moderata
   • L’IMF ha rivisto al rialzo le stime di crescita per l’Asia, ma avverte che i rischi restano elevati.
   • Nel suo World Economic Outlook di ottobre, l’FMI prevede una crescita globale in rallentamento dal 3,3 % al 3,2 % su base annua per il 2025, e proiezioni decrescenti nel 2026.
   • In Europa, la BCE sembra per ora avere posto un “paletto” alle riduzioni dei tassi, valutando che la politica monetaria corrente – dopo i tagli già implementati – sia “sostenibile” per controllare l’inflazione.
2. Posizionamento e valutazioni
   • Gli operatori stanno diventando più cauti in merito alle valutazioni: la narrativa AI / tech continua a spingere, ma con crescente attenzione al rischio di surriscaldamento. Middlefield Group+2Argent Financial Group, Inc+2
   • In generale, la combinazione tra incertezza sui dati macro, speculazioni sui tassi e possibili delusioni sugli utili rende il mercato più vulnerabile agli shock improvvisi.

Nel complesso confermiamo l’aspettativa di un rialzo da qui a fine anno guidato da Cina, USA e settori come il tech, terre rare e materie prime in genere.

Market movers da oggi al 24 ottobre 2025

Ecco una selezione degli eventi macroeconomici, dati e decisioni da tenere d’occhio nei prossimi giorni (fino al 24 ottobre).

Altri market movers rilevanti che continueranno a giocare un ruolo:

• Dati sul lavoro USA: le richieste iniziali di disoccupazione, le retribuzioni medie, la partecipazione al lavoro.
• Decisioni / discorsi dei policy maker: commenti della Fed, BCE, BoE, possibili novità nelle minute delle riunioni.
• Risultati trimestrali (Q3) aziendali: soprattutto nei settori sensibili ai tassi (finanziari, tech, real estate).

Analisi dei Mercati Finanziari

Mercato Azionario

• Performance degli indici globali (S&P 500, FTSE MIB, DAX, ecc.)
• Tendenze settoriali

Figura 1: Performance degli indici e futures azionari mondiali.Figura 2: Performance settoriale Europa. 

Figura 3: Performance settoriale USA.

Mercato Obbligazionario

• Andamento dei rendimenti obbligazionari

Figura 4: Performance dei futures decennali e trend di mercato, di breve, medio e lungo periodo.

Mercato delle Materie Prime

• Prezzi del petrolio, oro e altre materie prime

Figura 5: Trend di breve, medio e lungo periodo sulle commodities.

Valute

• Movimenti delle principali valute

Figura 6: trend di breve, medio e lungo periodo sulle valute.

Previsioni di Mercato

• Forecasting quantitativo

Figura 7. Grafico settimanale dell’S&P500 Figura 8. Grafico settimanale del NASDAQ. Figura 9. Grafico settimanale del DAX. Figura 10. Grafico settimanale del Ftsemib. Figura 11: grafico a candele settimanali del BTP future decennale.Figura 12: Grafico settimanale del Bund future decennale. Figura 13: Grafico settimanale del T-NOTE future decennale.Figura 14: grafico settimanale del future EURUSD. Figura 15: grafico settimanale del WTI Crude Oil future. Figura 16: Grafico settimanale del Gold future.

Appendici e Dati di Supporto

• Grafici e tabelle di supporto
• Fonti e metodologie di analisi

La tabella riepiloga i principali livelli di supporto e resistenza statici.

Per supporto si intende un livello di prezzo dove ci si attende che i prezzi trovino sostegno, con un ritorno di forza dei compratori.

L’eventuale rottura di un livello di supporto, confermata almeno in chiusura giornaliera, è un segnale di debolezza e di rafforzamento della tendenza in atto.

Viceversa per resistenza si intende un’area di prezzo dove ci si attende che i prezzi trovino l’opposizione di un flusso di vendite in grado di fermarne, almeno temporaneamente, l’ascesa.

L’eventuale rottura di un livello di resistenza, confermata almeno in chiusura giornaliera, è un segnale di forza e di rafforzamento della tendenza in atto.

Supporti e resistenze detti di medio e di lungo sono “intatti” da molto più tempo e quindi, tendenzialmente, sono livelli più forti.

Le immagini dalla figura 8 a 16 riportano i grafici a candele settimanali dei principali strumenti finanziari.

La parte superiore del grafico è quella più importante: sulle candele dei prezzi viene plottato un indicatore di tendenza proprietario che assume il colore verde quando il trend rialzista è forte, rosso quando esso si indebolisce. L’indicatore può essere utilizzato anche come trailing stop profit dinamico per la gestione delle posizioni in essere.

A partire dall’ultima candela dei grafici è riportato un indicatore di forecasting che discesa quello che viene ritenuto un andamento probabile di andamento futuro dei prezzi.

Infine nella parte inferiore del grafico è riportato un indicatore di sentiment.