Vontobel lancia il primo certificato attivo in Italia dedicato alla Via della Seta
Vontobel è il primo player sul mercato italiano a quotare sul SeDeX i certificati attivi, uno strumento innovativo in grado di coniugare i vantaggi dei certificati di investimento e dei fondi comuni. Lo sbarco in Borsa del primo certificato attivo, dedicato alla Via della Seta, la Belt and Road Initiative, e realizzato con il supporto di China Construction Bank International Asset Management (CCBIAM), è avvenuto lo scorso 24 giugno. Oggi c’è stata invece la presentazione del prodotto presso la sede di Vontobel Italia a Piazza Affari.
I certificati attivi permetteranno agli investitori di usufruire dei vantaggi tipici dei certificati (soglie di ingresso basse, struttura fiscale favorevole per la compensazione di minusvalenze, trasparenza e liquidabilità tipiche degli strumenti quotati in Borsa) con quelli dei fondi attivi (ampia diversificazione e capacità di adattare i portafogli a nuove condizioni di mercato). I certificati attivi, infatti, replicano un indice creato sulla base di una strategia di investimento di un investitore professionale come un asset manager.
Come i fondi attivi ma più economici e di breve/medio periodo
Il certificato attivo si colloca, quindi, a fianco dei fondi attivi e porta ad una ulteriore democratizzazione delle strategie di investimento. Infatti, grazie ad essi gli investitori hanno per la prima volta la possibilità di accedere a strategie di gestione attive attraverso uno strumento fiscalmente efficiente e possono accedere a strategie di asset manager di piccole dimensioni o non ancora direttamente presenti sul mercato italiano. Benefici anche per gli asset manager che possono contare su un nuovo veicolo per far conoscere le loro strategie e ampliare il target di investitori ai quali si rivolgono.
Per quanto riguarda i target di investitori, rispetto ai fondi comuni, i certificati attivi sono particolarmente adatti per quanti hanno un orizzonte temporale di breve/medio periodo e capitali non necessariamente cospicui (l’investimento minimo è pari al prezzo di un certificato, circa 100 euro).
“Coniugare strategie a gestione attiva di qualità con la struttura fiscalmente agevolata dei certificati rappresenta un passo di innovazione importante per Vontobel” – ha commentato Francesca Fossatelli, Responsabile Public Distribution Italy di Vontobel Investment Banking, che ha aggiunto: “Il primo passo lo abbiamo compiuto collaborando con uno dei player di primaria grandezza come CCBIAM per lo sviluppo di uno strumento dedicato a uno dei temi che maggiormente guiderà la crescita del mercato nei prossimi anni, la Belt and Road Initiative”.
Le caratteristiche del certificato sulla Silk Road Economic Belt Strategy
Si tratta di uno strumento tematico che punta a sfruttare le opportunità di investimento offerte dallo sviluppo della Belt and Road Initiative (BRI) che si basa su un indice progettato e calcolato da Vontobel con l’advisory di CCBIAM, uno dei principali player del risparmio gestito nel continente asiatico.
I suoi componenti sono selezionati da CCBIAM prendendo in esame tre dimensioni: Paese, settore, stock. In particolare, vengono selezionate cinque azioni per ogni settore che ha una probabilità particolarmente elevata di trarre profitto dalla BRI: ingegneria della comunicazione, produzione industriale, tecnologia, diversificato e conglomerato, servizi di pubblica utilità. In funzione di essi viene creato un indice composto da 25 azioni, equamente ponderate.
CCBIAM completa il processo decidendo a propria discrezione quali 5 azioni in ogni settore ammettere all’indice (per un totale di 25 nomi). Il prodotto quindi fornisce un accesso diretto alla performance delle azioni di classe A negoziate sulla borsa di Shanghai o di Shenzhen, di norma disponibili solo per investitori istituzionali.
