UniCredit lancia una nuova serie di Airbag Cash Collect Step Down a premi mensili e barriera fino al 60%
UniCredit ha emesso oggi sul mercato una nuova serie di 12 Airbag Cash Collect Certificate Autocallable Worst Of che si aggiungono alle numerose emissioni di Cash Collect degli ultimi mesi, negoziati sul SeDeX e su Cert-X di Borsa Italiana.
I nuovi Certificate hanno come sottostanti panieri di indici e di azioni italiane, europee e americane, hanno una scadenza a tre anni (giugno 2026) e pagano un premio mensile condizionato che va da un minimo dello 0,55% (6,6% annualizzato) a un massimo dell’1,37% (16,44% annualizzato) a seconda dei sottostanti. La barriera di questi prodotti è posta al 60% del valore iniziale del sottostante peggiore del paniere per i prodotti su azione ed al 70% per il prodotto su indici.
Il funzionamento
I Cash Collect Certificate permettono agli investitori di ricevere premi periodici condizionati all’andamento del sottostante nelle date di osservazione mensili e prevedono la possibilità di rimborso anticipato: a partire da dicembre 2023, infatti, se il valore dell’azione sottostante che, all’interno del paniere, ha registrato il rendimento peggiore sarà pari o superiore al valore di rimborso, il Certificate scadrà anticipatamente rimborsando il valore nominale pari a 100 euro.
In queste emissioni è presente l’effetto Step-Down, caratteristica che facilita la possibilità di rimborso anticipato riducendo la soglia di rimborso anticipato del 5% ogni cinque date di osservazione: tale soglia parte dal 100% dello Strike a dicembre 2023, dopo cinque mesi sarà pari al 95%, quindi si ridurrà progressivamente sino ad arrivare a un livello massimo pari al 75% dello Strike, corrispondente quindi ad una potenziale performance del sottostante peggiore pari al -25% rispetto al Valore Iniziale.
Se al momento della scadenza (giugno 2026) i Certificate non dovessero essere scaduti anticipatamente sono possibili due scenari:
- se il sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore pari o superiore al valore della barriera, posta per questa emissione al 60% (per i prodotti su azione) o al 70% (per il prodotto su indici) del valore iniziale, il Certificate rimborsa 100 euro, oltre al premio, oltre ai premi eventualmente non pagati in precedenza;
- se il sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore inferiore al livello della barriera, il Certificate rimborsa un valore inferiore a 100 euro e, grazie all’effetto Airbag, in questo caso l’importo di rimborso non seguirà linearmente la performance del sottostante peggiore ma sarà migliorativo.
Il vantaggio dell’effetto Airbag
Per esempio, nel caso di barriera posta al 60% rispetto al valore iniziale, nella situazione in cui il sottostante peggiore dovesse chiudere con una perdita del 50% rispetto al valore iniziale il rimborso sarebbe pari a 83,33 euro (contro un rimborso che sarebbe stato pari a 50 euro nel caso in cui non fosse stato presente l’effetto Airbag), oltre agli eventuali premi pagati durante la vita del prodotto (grazie all’effetto memoria i premi non corrisposti alle rispettive Date di Osservazione, inclusa la scadenza, vengono pagati successivamente alla prima Data di Osservazione in cui il valore dell’indice sottostante è pari o superiore al Livello di Pagamento dell’Importo Aggiuntivo Condizionato).
L’effetto airbag è quindi un ulteriore elemento di protezione che si aggiunge a un prodotto già di per sé conservativo avendo una barriera al 60% o al 70% e dei premi mensili che vengono pagati in maniera condizionata con effetto memoria: queste caratteristiche permettono quindi di avere di ottenere un prodotto con un profilo di rischio più conservativo e, allo stesso, che può offrire rendimenti interessanti.
Ecco la lista dei nuovi prodotti
I diversi panieri permettono di prendere posizionamento su diversi settori, di seguito un dettaglio dei diversi prodotti:
Per informazioni più dettagliate, visitate il sito www.investimenti.unicredit.it.
