J.P. Morgan quota su Borsa Italiana un nuovo ETF obbligazionario attivo a livello globale
J.P. Morgan Asset Management ha lanciato oggi su Borsa Italiana un nuovo ETF obbligazionario attivo globale. Si tratta del JPMorgan Active Global Aggregate Bond UCITS ETF (ticker: JAGA).
Come funziona il nuovo ETF di J.P.M
Il JPMorgan Active Global Aggregate Bond UCITS ETF è un ETF obbligazionario attivo che offre un’esposizione diversificata al mercato globale delle obbligazioni sfruttando la consolidata strategia Global Aggregate Bond già esistente nella società.
Lanciata nel 2009, questa strategia attualmente ha masse in gestione pari a oltre 11 miliardi di dollari (dati al 31 agosto 2023) Il Bloomberg Global Aggregate Total Return USD Unhedged è l’indice di riferimento e il JAGA offrirà agli investitori un’allocazione core che coprirà un ampio spettro di titoli che include:
- obbligazioni governative,
- credito Investment Grade,
- debito dei mercati emergenti e cartolarizzato,
- valute.
Gestito da Myles Bradshaw, Iain Stealey e Linda Raggi, con il supporto del team di ricerca globale composto da più di 70 analisti di ricerca quantitativa e fondamentale, il JAGA adotta un approccio bottom-up nella selezione dei titoli e un approccio top-down per i settori, utilizzando la rotazione settoriale come fonte di alfa aggiuntiva allo scopo di sovraperformare il proprio benchmark nel lungo periodo al netto delle commissioni.
L’ETF è classificato art. 8 secondo la normativa europea SFDR. A differenze degli indici azionari, la composizione degli indici obbligazionari è guidata dai grandi emittenti, che non sono necessariamente quelli di “maggiore successo”. Questo significa che mentre un ETF passivo obbligazionario è orientato a includere nel portafoglio gli emittenti più indebitati, indipendentemente dalla qualità dei loro bilanci, un ETF sul reddito fisso gestito attivamente può invece allocare il patrimonio su emittenti di qualità superiore e allontanarsi da quelli che potrebbero essere a rischio di declassamento, consentendo di preservare il capitale e i ritorni in periodi di stress economico o di mercato.
“Gli ETF attivi obbligazionari possono beneficiare di numerosi fattori che influenzano i prezzi dei titoli e movimentano i mercati, tra cui i cicli economici e di mercato e le politiche delle banche centrali, sia per quel che riguarda le emissioni governative sia quelle societarie. Una strategia attiva può adeguare l’esposizione ai tassi d’interesse e l’allocazione settoriale durante un determinato ciclo, consentendo agli investitori di detenere obbligazioni meno care e di sottopesare quelle più costose, mantenendo al contempo un beta obbligazionario stabile”, commenta Travis Spence, Head of EMEA Distribution di J.P. Morgan Asset Management.
A partire da oggi, il JAGA sarà quotato su Borsa Italiana, LSE, Deutsche Börse Xetra, SIX con un Total Expense Ratio di 30pb. JPMAM offre attualmente 18 ETF a reddito fisso, di cui 9 a gestione attiva.
