In diretta dalla City – L’Europa si muove in un campo minato
25 Maggio 2010 07:36
Da Londra un trader italiano di una banca internazionale, dietro la promessa dell’anonimato, ci guida sui mercati finanziari con il taglio operativo proprio di un professionista della finanza. Per mantenere intatta questa caratteristica si è scelto di non filtrare il commento originale, conservandone quindi anche i tecnicismi. Ecco di cosa si parla oggi nelle sale operative della City. Buona lettura.
1 – DATI E MERCATI
Equity negativi con S&P che perde -1.29% e MSCI Asia a -2.7%.
Ice Brent sotto $70/b (-2.76%), Copper a $6790 (-1.70%).
Acquisti su Jpy (Usdjpy -0.40% per undwiding di carry trades), Us Treasury (10Y a 3.1240%, -11bps), Bund e Usd (Usd index +1.70%).
Eurusd perde quasi due figure (1.2285, -2.40%): il prossimo target rimane 1.2134/44 (minimi relativi e 50% ritracciamento del trend oct 2000 / July 2008).
Due i temi “cavalcati” dal mercato:
a) Sovereign Risk: un po’ tutti i Governi sono super indebitati, i tassi sono prossimi a zero e le munizioni delle Banche Centrali sono in pratica esaurite.
Come affrontare una eventuale crisi del debito dei diversi Stati?
Gli strumenti disponibili sono esauriti e la spiacevole sensazione e’ che senza “Stato” si ricada in recessione.
b) Europa si sta muovendo in un campo minato. I mercati sono perplessi
perche’:
– i politici europei NON stanno affrontando le vere cause della crisi:
“la colpa” della crisi e’ delle agenzie di rating, degli Hedge Funds, di Londra, degli speculatori, delle banche, dei politici greci, dell’Euro, etc. etc.
Le cause della crisi dell’Europa sono ben piu’ gravi e “chiudere” i mercati e’ inutile e dannoso.
– l’Europa pensa che il piano da Eur750eur (di entita’ considerevole) e’ sufficiente per tranquillizzare gli investors.
Sbagliato.
Perche’ i problemi non sono di liquidita’ ma di solvibilita’: in sostanza, non si risolvono i problemi di chi e’ sull’orlo del fallimento (la Grecia) concedendo nuovi prestiti. Al massimo si guadagna tempo.
– l’Europa pensa che chiudendo i mercati e moltiplicando le regole puo’ evitare di ristrutturare pesantemente le proprie economie. Sbagliato.
Per a) e b) al momento e’ difficile essere positivi su equity e Eur.
2 – DATI OGGI
US consumer sentiment index. Vedremo se sara’ un “non-evento” (come sono stati i dati macro degli ultimi mesi).
Interessante oggi: Usd/nok e Usd/sek, Eur ags emerging markets (Euraud per esempio), palladio e platino (down).
Equity negativi con S&P che perde -1.29% e MSCI Asia a -2.7%.
Ice Brent sotto $70/b (-2.76%), Copper a $6790 (-1.70%).
Acquisti su Jpy (Usdjpy -0.40% per undwiding di carry trades), Us Treasury (10Y a 3.1240%, -11bps), Bund e Usd (Usd index +1.70%).
Eurusd perde quasi due figure (1.2285, -2.40%): il prossimo target rimane 1.2134/44 (minimi relativi e 50% ritracciamento del trend oct 2000 / July 2008).
Due i temi “cavalcati” dal mercato:
a) Sovereign Risk: un po’ tutti i Governi sono super indebitati, i tassi sono prossimi a zero e le munizioni delle Banche Centrali sono in pratica esaurite.
Come affrontare una eventuale crisi del debito dei diversi Stati?
Gli strumenti disponibili sono esauriti e la spiacevole sensazione e’ che senza “Stato” si ricada in recessione.
b) Europa si sta muovendo in un campo minato. I mercati sono perplessi
perche’:
– i politici europei NON stanno affrontando le vere cause della crisi:
“la colpa” della crisi e’ delle agenzie di rating, degli Hedge Funds, di Londra, degli speculatori, delle banche, dei politici greci, dell’Euro, etc. etc.
Le cause della crisi dell’Europa sono ben piu’ gravi e “chiudere” i mercati e’ inutile e dannoso.
– l’Europa pensa che il piano da Eur750eur (di entita’ considerevole) e’ sufficiente per tranquillizzare gli investors.
Sbagliato.
Perche’ i problemi non sono di liquidita’ ma di solvibilita’: in sostanza, non si risolvono i problemi di chi e’ sull’orlo del fallimento (la Grecia) concedendo nuovi prestiti. Al massimo si guadagna tempo.
– l’Europa pensa che chiudendo i mercati e moltiplicando le regole puo’ evitare di ristrutturare pesantemente le proprie economie. Sbagliato.
Per a) e b) al momento e’ difficile essere positivi su equity e Eur.
2 – DATI OGGI
US consumer sentiment index. Vedremo se sara’ un “non-evento” (come sono stati i dati macro degli ultimi mesi).
Interessante oggi: Usd/nok e Usd/sek, Eur ags emerging markets (Euraud per esempio), palladio e platino (down).
Mr.Rosebud
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