Goldman Sachs quota le nuove obbligazioni callable in euro con tasso fisso decrescente da 8,50%

Nuova emissione targata Goldman Sachs con vista sull’Europa. Il colosso bancario americano ha deciso di arricchire la propria gamma di obbligazioni emettendo sul mercato MOT (segmento EuroMOT) di Borsa Italiana le nuove Obbligazioni Goldman Sachs Tasso Fisso Decrescente Callable da 8,50% in EUR a 12 anni.
La nuova obbligazione in euro
Il nuovo bond (ISIN XS2829752620) offre agli investitori un flussi cedolari fissi decrescenti lordi in euro da 8,50% (annuo) per i primi due anni fino a 1,50% (annuo) per gli ultimi quattro ed il rimborso integrale del valore nominale a scadenza, pari a 100 euro per ciascun prodotto. È prevista, annualmente, a partire dal primo anno fino all’undicesimo, la facoltà per Goldman Sachs di rimborsare anticipatamente le obbligazioni al 100% del valore nominale (opzione Callable). In tal caso la durata dei bond risulterebbe inferiore a 12 anni, con conseguente diminuzione dei proventi complessivi dell’investimento.
Nel dettaglio, l’obbligazione in euro ha durata di 12 anni e paga una cedola annuale decrescente fino a scadenza (1° luglio 2036) o fino alla data di un eventuale rimborso anticipato. Le cedole saranno pagate il 1° luglio di ciascun anno fino alla data di scadenza (inclusa), o fino alla data di un eventuale rimborso anticipato. La prima data di pagamento delle cedole sarà il 1° luglio 2025. La cedola annuale lorda decrescente è la seguente:
- Anni 1-2: 8,50%
- Anni 3-4: 4,00%
- Anni 5-8: 2,50%
- Anni 9-12: 1,50%
I principali rischi
Il rendimento delle obbligazioni dipenderà anche dal prezzo di acquisto e dal prezzo di vendita (se effettuata prima della scadenza) delle stesse sul mercato. Tali prezzi dipendendo da vari fattori, tra i quali i tassi di interesse sul mercato, il merito creditizio di Goldman Sachs e il livello di liquidità, potrebbero differire anche sensibilmente rispettivamente dal prezzo di emissione e dall’ammontare di rimborso.
Goldman Sachs, a sua discrezione, potrebbe rimborsare anticipatamente le obbligazioni, ad esempio, quando il proprio costo di rifinanziamento risulti più basso rispetto al tasso di interesse corrisposto dai bond. In tali circostanze gli investitori sono esposti al rischio di reinvestimento dell’importo ricevuto a titolo di rimborso da Goldman Sachs ad un tasso di interesse effettivo di mercato inferiore a quello delle obbligazioni rimborsate.
Le obbligazioni sono soggette al rischio di credito dell’emittente. Nel caso in cui Goldman Sachs (A2 Moody’s/ BBB+ S&P/ A Fitch) non sia in grado di adempiere agli obblighi connessi ai bond, gli investitori potrebbero perdere in parte o del tutto il capitale investito.
L’ammontare di emissione è di 80 milioni di euro. Goldman Sachs si riserva il diritto di diminuire in ogni momento l’ammontare emesso cancellando il relativo ammontare di obbligazioni che non risultassero ancora acquistate dagli investitori.
Si segnala, infine, che l’aliquota di imposta italiana applicabile sui proventi derivanti dalle obbligazioni, e vigente al momento dell’emissione, è pari al 26%.
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