Goldman Sachs emette nuove obbligazioni a tasso fisso callable in euro e dollari con durata 10 anni

Nuova emissione targata Goldman Sachs con vista sull’Europa e sugli Stati Uniti. Il colosso bancario americano ha deciso di arricchire la propria gamma di obbligazioni emettendo sul mercato MOT (segmento EuroMOT) di Borsa Italiana due nuove obbligazioni a 10 anni: Tasso Fisso Callable 6% in Dollari Statunitensi e Tasso Fisso Callable 4% in Euro. L’investimento minimo è pari ad una obbligazione dal valore nominale di 100 dollari e 100 euro.
La nuova obbligazione in dollari
La prima obbligazione (ISIN XS2829734057) offre agli investitori flussi cedolari annuali fissi pari a 6% lordo (4,44% netto) ed il rimborso integrale del valore nominale a scadenza, pari a 100 dollari per ciascun prodotto.
È prevista, annualmente, a partire dal primo anno fino al nono anno, la facoltà per Goldman Sachs (l’emittente) di rimborsare anticipatamente l’obbligazione al 100% del valore nominale (opzione Callable). In tal caso la durata del bond risulterebbe inferiore a 10 anni, con conseguente diminuzione dei proventi complessivi dell’investimento.
Nel dettaglio, l’obbligazione in dollari ha durata di 10 anni e paga una cedola annuale fissa pari a 6% lordo (4,44% netto) fino a scadenza (17 gennaio 2035) o fino alla data di un eventuale rimborso anticipato. Le cedole saranno pagate il 17 gennaio di ciascun anno fino alla data di scadenza (inclusa), o fino alla data di un eventuale rimborso anticipato. La prima data di pagamento delle cedole sarà il 17 gennaio 2026.
Dato che il pagamento delle cedole ed il rimborso del capitale avvengono in dollari, il rendimento complessivo delle obbligazioni espresso in euro è esposto al rischio di cambio tra il dollaro e l’euro. Nel caso di deprezzamento del dollaro rispetto all’euro, l’investimento potrebbe generare una perdita in euro.
La nuova obbligazione in euro
La seconda obbligazione (ISIN XS2829741698) offre agli investitori flussi cedolari annuali fissi pari a 4% lordo (2,96% netto) ed il rimborso integrale del valore nominale a scadenza, pari a 100 dollari per ciascun prodotto.
È prevista, annualmente, a partire dal primo anno fino al nono anno, la facoltà per Goldman Sachs (l’emittente) di rimborsare anticipatamente l’obbligazione al 100% del valore nominale (opzione Callable). In tal caso la durata del bond risulterebbe inferiore a 10 anni, con conseguente diminuzione dei proventi complessivi dell’investimento.
Nel dettaglio, l’obbligazione in euro ha durata di 10 anni e paga una cedola annuale fissa pari a 4% lordo (2,96% netto) fino a scadenza (17 gennaio 2035) o fino alla data di un eventuale rimborso anticipato. Le cedole saranno pagate il 17 gennaio di ciascun anno fino alla data di scadenza (inclusa), o fino alla data di un eventuale rimborso anticipato. La prima data di pagamento delle cedole sarà il 17 gennaio 2026.
I principali rischi
Il rendimento delle obbligazioni dipenderà anche dal prezzo di acquisto e dal prezzo di vendita (se effettuata prima della scadenza) delle stesse sul mercato. Tali prezzi dipendendo da vari fattori, tra i quali i tassi di interesse sul mercato, il merito creditizio di Goldman Sachs e il livello di liquidità, potrebbero differire anche sensibilmente rispettivamente dal prezzo di emissione e dall’ammontare di rimborso.
Goldman Sachs, a sua discrezione, potrebbe rimborsare anticipatamente le obbligazioni, ad esempio, quando il proprio costo di rifinanziamento risulti più basso rispetto al tasso di interesse corrisposto dai bond. In tali circostanze gli investitori sono esposti al rischio di reinvestimento dell’importo ricevuto a titolo di rimborso da Goldman Sachs ad un tasso di interesse effettivo di mercato inferiore a quello delle obbligazioni rimborsate.
Le obbligazioni sono soggette al rischio di credito dell’emittente. Nel caso in cui Goldman Sachs (A2 Moody’s/ BBB+ S&P/ A Fitch) non sia in grado di adempiere agli obblighi connessi ai bond, gli investitori potrebbero perdere in parte o del tutto il capitale investito.
Si segnala, infine, che l’aliquota di imposta italiana applicabile sui proventi derivanti dalle obbligazioni, e vigente al momento dell’emissione, è pari al 26%.
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