E-commerce, biotech e automotive: difendersi dalla volatilità con la gamma ‘6 Premi Fissi Memory Cash Collect’

Prosegue l’ottimismo sui principali mercati internazionali mentre si avvicina la riunione della Bce da cui non sono attesi cambiamenti di politica monetaria, ma l’Istituto rilascerà le nuove stime di crescita ed inflazione. Per quanto riguarda la Fed, invece, il discorso del numero uno Jerome Powell al simposio di Jackson Hole è stato interpretato positivamente dagli investitori, che hanno visto nelle dichiarazioni un tono dovish. Il presidente della Fed ha infatti affermato che potrebbe essere appropriato iniziare le misure di tapering già nel 2021. In questo contesto diventa molto utile per il portafoglio poter inserire strumenti come i certificati di investimento che consentano di evitare eventuali picchi di volatilità improvvisi.

Alcune tipologie si prestano in maggior misura a svolgere tale ruolo, come ad esempio i 6 Premi Fissi Memory Cash Collect di BNP Paribas, disponibili sul SeDeX di Borsa Italiana, che offrono un’esposizione a settori differenti dell’economia. La recente emissione di BNP Paribas paga premi mensili fissi compresi tra l’1% e l’1,9% per i primi sei mesi e barriera fissa fino al 60%. Dal settimo mese il premio è condizionato e ha un effetto memoria. Diverse le possibilità offerte dai basket di questa nuova emissione che alternano panieri tematici, a quelli non tematici e basket con buona correlazione (tendenzialmente meno rischiosi) a basket di titoli meno correlati e quindi in grado di pagare premi più sostanziosi. Il concetto sembra essere controintuitivo ma sta nel fatto che titoli dello stesso settore e molto correlati tra loro hanno meno probabilità di quelli de-correlati di vedere un sottostante del paniere prendere la strada “sbagliata” portando con sé la performance complessiva del certificato. Elemento distintivo di questa gamma di prodotti sono i premi fissi nei primi sei mesi di vita del prodotto, seguiti poi da premi condizionati dal settimo mese di vita. Inoltre, la scadenza anticipata è possibile a partire dal sesto mese di vita del prodotto.

Tre certificati per investire nei settori più promettenti

In questo articolo ci concentreremo su tre prodotti. Il primo è il certificato 6 Primi Fissi Memory Cash Collect con ISIN NLBNPIT13D71 su Alibaba, Jumia e Shopify, un paniere formato da società di e-commerce. Il certificato paga un premio mensile incondizionato dell’1,70% nei primi 6 mesi e poi una cedola mensile condizionale dell’1,70% con effetto memoria se le azioni che compongono il paniere quotino tutte a un valore pari o superiore alla barriera (60% del rispettivo valore iniziale). Dal sesto mese, è previsto anche il rimborso anticipato (valore nominale di 100 euro per strumento). Il certificato è dotato di opzione Quanto che lo rende immune del cambio tra euro e la valuta di denominazione dei sottostanti.

Un altro certificato interessante è l’ISIN NLBNPIT13DE2 su un basket composto CureVac, Moderna e Novavax, tre società che operano nel campo delle biotecnologie e in particolare nel creare i vaccini anti-Covid 19. Anche in questo caso un paniere tematico che paga 6 premi mensili incondizionati sostanziosi dell’1,90% (il più alto di questa emissione di BNP Paribas). Le cedole mensili dal settimo mese in poi, pari all’1,90%, sono invece condizionate (barriera al 60%) e tutte dotate di effetto memoria. Il prodotto, dotato di opzione Quanto, prevede la possibilità di rimborso anticipato oppure scade il 30 luglio 2024.

Infine, il terzo certificato con ISIN NLBNPIT13D89 è costruito su un paniere formato da Nio, Tesla e Volkswagen. Tutte e tre società attive nel settore automotive e in particolare Nio e Tesla specializzate nella progettazione e sviluppo di veicoli elettrici. Il premio mensile incondizionato nei primi 6 mesi e quello potenziale dei mesi successivi è dell’1,75% (dal settimo mese con effetto memoria e barriera al 60%). Anche in questo caso c’è la possibilità di rimborso anticipato e opzione Quanto.