Da UniCredit nuovi Fixed Cash Collect Worst of su panieri di azioni italiane ed internazionali

UniCredit ha emesso oggi sul mercato una nuova serie di 16 Fixed Cash Collect Worst Of Certificate su panieri di azioni italiane ed internazionali che si aggiungono agli oltre 500 Certificate di investimento offerti dalla banca e quotati sugli MTF regolamentati di Borsa Italiana (SeDeX e EuroTLX). I nuovi prodotti pagano premi fissi mensili incondizionati, presentano una scadenza a due anni (aprile 2024) e non prevedono la possibilità di scadenza anticipata.

Le caratteristiche principali

I Fixed Cash Collect Worst Of hanno come sottostante panieri composti da tre o quattro società italiane e/o internazionali, hanno una scadenza a due anni (aprile 2024) e sono caratterizzati dal pagamento di premi incondizionati mensili compresi tra lo 0,75% ed l’1,80% (dal 9% al 21,6% annualizzato), non prevedono la possibilità di rimborso anticipato e presentano una barriera compresa tra il 60% ed il 70% del valore iniziale dei sottostanti.

La caratteristica del premio incondizionato, al pari di caratteristiche quali lo Step Down e l’Airbag, aiuta a costruire un profilo difensivo della struttura. Infatti, anche nel caso di andamento negativo del sottostante peggiore del paniere il pagamento dei premi è garantito fino alla scadenza. L’andamento dei Fixed Cash Collect è quindi meno volatile rispetto ai sottostanti ed ai prodotti che non prevedono tale caratteristica. Inoltre, a differenza di altre tipologie di prodotti i Fixed Cash Collect Worst Of non prevedono la possibilità di rimborso anticipato e quindi il pagamento dei premi mensili è previsto fino a scadenza. Naturalmente, gli investitori che vorranno vendere i prodotti prima della scadenza naturale (aprile 2024) potranno farlo grazie alla presenza del market maker in maniera continuativa nei giorni di Borsa aperta.

A scadenza, (aprile 2024) sono possibili due scenari. Se l’azione sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore pari o superiore al valore della Barriera, il Certificate rimborsa 100 euro oltre al premio. Altrimenti, se l’azione sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore inferiore al livello della Barriera, il Certificate rimborsa un importo proporzionale all’andamento dell’azione sottostante con la performance peggiore e non pagherà l’ultimo premio (<60 euro nel caso della Barriera posta al 60% e <70 euro nel caso della Barriera posta al 70%).

Certificati adatti a strategie a rischio controllato

La nuova emissione arricchisce ulteriormente la scelta di soluzioni di investimento per una strategia income e di ottimizzazione del rendimento complessivo di portafoglio, anche su titoli azionari con dividendi attesi nulli, a rischio controllato grazie alla barriera di protezione del capitale osservata solo alla data di valutazione finale.

I panieri dei Fixed Cash Collect Worst Of sono stati pensati per offrire agli investitori diverse possibilità di investimento: si trovano infatti panieri costruiti su titoli tecnologici, come il Certificate (ISIN DE000HB5N5N9) costruito su Apple, Facebook, Netflix e Twitter che paga un premio mensile incondizionato dello 0,95% (11,4% annualizzato) e presenta una barriera al 60%, oppure su aziende legate al settore automotive come Ford, Nio, Stellantis e Tesla (ISIN DE000HB5NL3) che paga un premio mensile incondizionato dell’1,75% (21% annualizzato) a fronte di una barriera a scadenza del 60%.

Diverse, dunque, le possibilità offerte dai basket di questa nuova emissione, tutti della tipologia Worst of, che alternano panieri tematici a quelli non tematici e basket con buona correlazione (tendenzialmente meno rischiosi) a basket di titoli meno correlati e quindi in grado di pagare premi più sostanziosi. Il concetto sembra essere controintuitivo ma sta nel fatto che titoli dello stesso settore e molto correlati tra loro hanno meno probabilità di quelli de-correlati di vedere un sottostante del paniere prendere la strada “sbagliata” portando con sé la performance complessiva del certificato.

È possibile prendere visione delle informazioni sui prodotti aggiornate in tempo reale nella pagina di dettaglio di ciascuno strumento accessibile tramite il motore di ricerca sul sito www.investimenti.unicredit.it