Da BNP Paribas nuovi Airbag Memory Cash Collect Callable su panieri di azioni

BNP Paribas annuncia l’emissione di una nuova serie di certificate Airbag Memory Cash Collect Callable di durata triennale, con potenziali premi mensili compresi tra lo 0,60% (7,20 % p.a.) e l’1,45% (17,40% p.a.) dell’Importo Nozionale con effetto memoria. Ciò che caratterizza questa emissione è l’Effetto Airbag, che permette di contenere gli effetti negativi di eventuali ribassi delle azioni che compongono il paniere e di limitare le perdite, la Callability, ovvero la possibilità di scadenza anticipata a facoltà dell’Emittente a partire dal nono mese di vita.

Premi mensili condizionati e Callability

Luca Comunian, Distribution Sales, Global Markets Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking, ha così commentato:

“Siamo contenti di chiudere il 2023 con una novità, ovvero combinare l’effetto Airbag, che offre una protezione aggiuntiva agli investitori in caso di ribassi dei mercati azionari, con l’efficienza della callability, particolarmente interessante nell’attuale fase di mercato. Continueremo anche nel 2024 a sviluppare nuovi prodotti ed ampliare la nostra gamma per permettere agli investitori di avere a disposizione sempre più strumenti adatti alle loro esigenze e a qualsiasi scenario di mercato.”

I Certificate Airbag Memory Cash Collect Callable prevedono potenziali premi mensili con effetto memoria compresi tra lo 0,60% (7,20 % p.a.) e l’1,45% (17,40% p.a.) dell’Importo Nozionale  anche nel caso di andamento negativo dei sottostanti purché la quotazione del peggiore dei Sottostanti sia pari o superiore al livello Barriera Premio (60% oppure 50% del valore iniziale dei sottostanti). Come abbiamo detto, questa emissione si caratterizza per l’Effetto Airbag che permette di contenere gli effetti negativi di eventuali ribassi delle azioni che compongono il paniere oltre il Livello Airbag (che varia dal 50% al 60% del valore iniziale) e di limitare le perdite.

Inoltre, si aggiunge un’importante novità: questi prodotti d’investimento si caratterizzano per la possibilità di ricevere un rimborso anticipato del Certificate (Callability) al 100% dell’Importo Nozionale (100 euro) a partire dal nono mese: dal 21 settembre 2024, infatti, mensilmente, l’Emittente ha la facoltà di Richiamare Anticipatamente il Certificate dando agli investitori un preavviso di almeno 3 giorni lavorativi.

Scenari a scadenza ed Effetto Airbag

A scadenza (21 dicembre 2026), se il Certificate non è scaduto anticipatamente, sono due gli scenari possibili:

1. se la quotazione di tutte le azioni che compongono il paniere è pari o superiore al Livello Airbag, il Certificate rimborsa l’Importo Nozionale più il premio mensile e gli eventuali premi non pagati precedentemente grazie all’effetto memoria;
2. se la quotazione di almeno una delle azioni che compongono il paniere è inferiore al Livello Airbag, si attiva Airbag (come meglio descritto di seguito) e il Certificate paga un importo commisurato al valore del paniere con performance peggiore a scadenza moltiplicato per il Fattore Airbag (con conseguente perdita, parziale o totale, del capitale investito).

In cosa consiste l’Airbag? L’Effetto Airbag permette di contenere gli effetti negativi di eventuali ribassi delle azioni che compongono il paniere oltre il Livello Airbag e di limitare, in tale scenario, le perdite rispetto a un investimento in un classico certificate Cash Collect su azioni. Nel dettaglio, nel caso in cui, a scadenza, la quotazione dell’azione con la performance peggiore del paniere sia inferiore al Livello Airbag si attiva l’Effetto Airbag e l’investitore riceve un importo commisurato al valore di tale azione a scadenza moltiplicato per il Fattore Airbag. Il fattore Airbag è pari a 1,6667 quando il Livello Airbag è pari al 60% del valore iniziale delle azioni sottostanti; o pari a 2 quando il Livello Airbag è pari al 50% del valore iniziale delle azioni sottostanti. Ad esempio, ipotizzando un Fattore Airbag pari a 1,6667 e un valore dell’azione con la performance peggiore del paniere pari al 40%, il rimborso a scadenza del Certificate sarà pari a 66,67 euro ovvero 40 moltiplicato per 1,6667.

Un esempio, il Certificate sui bancari italiani

Ad esempio, il Certificate Airbag Memory Cash Collect Callable su Banco BPM, Intesa Sanpaolo e Unicredit (ISIN: NLBNPIT1XW98) paga un premio mensile di 1,10 euro per Certificate se il valore di tutte e tre le azioni è superiore o uguale al 60% del loro valore iniziale (più gli eventuali premi non pagati precedentemente grazie all’Effetto Memoria), mentre se il valore di uno dei tre titoli è inferiore al 60% del valore iniziale, il Certificate non paga il premio e si rinvia alla data di valutazione successiva. A partire dal nono mese, l’Emittente ha la possibilità di esercitare la facoltà del Rimborso Anticipato: in questo caso il Certificate scade anticipatamente e paga, oltre al premio mensile, l’importo nozionale (100 euro).

A scadenza, se la quotazione di tutti i titoli che compongono il paniere è maggiore o uguale al Livello Airbag, il Certificate scade e paga, oltre al premio mensile, l’importo nozionale (100 euro) e gli eventuali premi non pagati precedentemente, grazie all’effetto memoria. Se la quotazione di almeno uno dei sottostanti è invece inferiore al Livello Airbag, il Certificate scade e paga un importo commisurato al valore del peggiore tra Banco BPM, Intesa Sanpaolo e Unicredit, moltiplicato per il Fattore Airbag, con conseguente perdita parziale o totale dell’Importo Nozionale (< 60 euro).

La lista di tutti i nuovi Certificate

I 18 nuovi prodotti hanno come sottostante un paniere formato da azioni italiane, europee e americane. I basket sono costruiti per permettere all’investitore di prendere posizione tramite un unico strumento su alcune tra le più importanti realtà finanziarie ed industriali italiane e internazionali, seguendo un approccio tematico e consentendo di puntare sui titoli di diversi comparti economici. Gli investitori possono considerare i Certificati Airbag Memory Cash Collect Callable come una soluzione per diversificare il proprio portafoglio investendo su azioni dei settori più interessanti del 2023, come il comparto bancario, quello assicurativo, il settore energetico, dei viaggi o il settore tech.

Inoltre, i Certificate con un sottostante denominato in una valuta diversa dall’Euro sono dotati di Opzione Quanto che li rende immune dall’oscillazione del cambio tra l’Euro e la valuta di denominazione del sottostante, neutralizzando il relativo rischio.

Maggiori informazioni sulla nuova gamma sono disponibili su https://investimenti.bnpparibas.it/prodotti-di-investimento/cash-collect/airbag-cash-collect/

Per vedere la brochure dei nuovi prodotti vai qui: https://investimenti.bnpparibas.it/globalassets/airbaggcc_memory_callable_dicembre.pdf