BNP Paribas quota nuovi Airbag Cash Collect Callable su panieri di azioni

BNP Paribas annuncia l’emissione di una nuova serie di certificate Airbag Memory Cash Collect Callable di durata 4 anni, con potenziali premi mensili con effetto memoria compresi tra lo 0,65% (7,80% p.a.) e l’1,20% (14,40% p.a.). Ciò che caratterizza questa emissione è l’Effetto Airbag, che permette di contenere gli effetti negativi di eventuali ribassi delle azioni che compongono il paniere e di limitare le perdite, la Callability, ovvero la possibilità di scadenza anticipata a facoltà dell’Emittente a partire dal sesto mese di vita.

“In una fase di mercato come quella attuale, caratterizzata da incertezze macroeconomiche, abbiamo voluto puntare su strumenti di investimento capaci di esaltare la protezione del capitale da eventuali ribassi dei mercati azionari. Gli Airbag Cash Collect permettono all’investitore di combinare potenziali rendimenti con una protezione condizionata del capitale, rappresentando inoltre un’opportunità per diversificare il proprio portafoglio”, ha così commentato Luca Comunian, Distribution Sales, Global Markets Italy di BNP Paribas Corporate & Institutional Banking.

Premi mensili condizionati e Callability

I nuovi Airbag Memory Cash Collect Callable permettono agli investitori di prendere esposizione su un’ampia varietà di settori, come il settore finanziario, il comparto del lusso e le telecomunicazioni, offrendo un premio mensile potenziale con effetto memoria compreso tra lo 0,65% (7,80% p.a.) e l’1,20% (14,40% p.a.) dell’importo nozionale anche nel caso di andamento negativo dei sottostanti purché la quotazione del peggiore dei Sottostanti sia pari o superiore al livello Barriera Premio (60% oppure 50% del valore iniziale dei sottostanti).

Per BNP Paribas si tratta della seconda emissione nel corso dell’anno di Memory Cash Collect caratterizzati dall’Effetto Airbag, che permette di contenere gli effetti negativi di eventuali ribassi delle azioni che compongono il paniere oltre il Livello Airbag (che varia dal 60% al 50% del valore iniziale) e di limitare le perdite rispetto ai classici Cash Collect.

Inoltre, i certificati si caratterizzano per la possibilità di ricevere un rimborso anticipato del Certificate (Callability) al 100% dell’importo nozionale (100 euro) a partire dal sesto mese: dal 15 aprile 2024, infatti, mensilmente, l’Emittente ha la facoltà di Richiamare Anticipatamente il Certificate dando agli investitori un preavviso di almeno 3 giorni lavorativi.

Scenari a scadenza ed Effetto Airbag

A scadenza (25 ottobre 2028), se il Certificate non è scaduto anticipatamente, sono due gli scenari possibili:

1. se la quotazione di tutte le azioni che compongono il paniere è pari o superiore al Livello Airbag, il Certificate rimborsa l’importo nozionale più il premio mensile e gli eventuali premi non pagati precedentemente grazie all’effetto memoria;
2. se la quotazione di almeno una delle azioni che compongono il paniere è inferiore al Livello Airbag, si attiva l’Effetto Airbag (come meglio descritto di seguito) e il Certificate paga un importo commisurato al valore del paniere con performance peggiore a scadenza moltiplicato per il Fattore Airbag (con conseguente perdita, parziale o totale, del capitale investito).

In cosa consiste l’Airbag? L’Effetto Airbag permette di contenere gli effetti negativi di eventuali ribassi delle azioni che compongono il paniere oltre il Livello Airbag e di limitare, in tale scenario, le perdite rispetto a un investimento in un classico certificate Cash Collect su azioni. Nel dettaglio, nel caso in cui, a scadenza, la quotazione dell’azione con la performance peggiore del paniere sia inferiore al Livello Airbag si attiva l’Effetto Airbag e l’investitore riceve un importo commisurato al valore di tale azione a scadenza moltiplicato per il Fattore Airbag. Il fattore Airbag è pari a 1,6667 quando il Livello Airbag è pari al 60% del valore iniziale delle azioni sottostanti; o pari a 2 quando il Livello Airbag è pari al 50% del valore iniziale delle azioni sottostanti. Ad esempio, ipotizzando un Fattore Airbag pari a 1,6667 e un valore dell’azione con la performance peggiore del paniere pari al 40%, il rimborso a scadenza del Certificate sarà pari a 66,67 euro ovvero 40 moltiplicato per 1,6667.

Un esempio, il Certificate sui bancari italiani

Ad esempio, il Certificate Airbag Memory Cash Collect Callable su Bper, Intesa Sanpaolo e UniCredit (ISIN NLBNPIT298C1) paga un premio mensile di 0,90 euro per Certificate se il valore di tutte e tre le azioni è superiore o uguale al 60% del loro valore iniziale (più gli eventuali premi non pagati precedentemente grazie all’Effetto Memoria), mentre se il valore di uno dei tre titoli è inferiore al 60% del valore iniziale, il Certificate non paga il premio e si rinvia alla data di valutazione successiva; trattenendo in memoria il premio non pagato. A partire dal sesto mese, l’Emittente ha la facoltà di far scadere anticipatamente il Certificate, ed in questo caso l’investitore riceve, oltre al premio mensile, l’importo nozionale (100 euro) e i precedenti premi eventualmente trattenuti in memoria.

A scadenza (fissata per il 25 ottobre 2028), qualora il certificate non sia scaduto anticipatamente, se la quotazione di tutti i titoli che compongono il paniere è maggiore o uguale al Livello Airbag, il Certificate scade e paga, oltre al premio mensile, l’importo nozionale (100 euro) e gli eventuali premi non pagati precedentemente, grazie all’effetto memoria. Se la quotazione di almeno uno dei sottostanti è invece inferiore al Livello Airbag, il Certificate scade e paga un importo commisurato al valore del peggiore tra Intesa Sanpaolo, Bper e UniCredit, moltiplicato per il Fattore Airbag, con conseguente perdita parziale o totale dell’Importo Nozionale (< 60 euro).

La lista di tutti i nuovi Certificate

I 15 nuovi prodotti hanno come sottostante un paniere formato da azioni italiane, europee e americane. I basket sono costruiti per permettere all’investitore di prendere posizione tramite un unico strumento su alcune tra le più importanti realtà finanziarie ed industriali italiane e internazionali, seguendo un approccio tematico e consentendo di puntare sui titoli di diversi comparti economici. Gli investitori possono considerare i Certificati Airbag Memory Cash Collect Callable come una soluzione per diversificare il proprio portafoglio investendo su azioni di un’ampia varietà di settori, come il settore finanziario, il comparto del lusso e le telecomunicazioni.

Inoltre, i Certificate con un sottostante denominato in una valuta diversa dall’Euro sono dotati di Opzione Quanto che li rende immune dall’oscillazione del cambio tra l’Euro e la valuta di denominazione del sottostante, neutralizzando il relativo rischio.

Maggiori informazioni sulla nuova gamma sono disponibili su https://investimenti.bnpparibas.it/prodotti-di-investimento/cash-collect/airbag-cash-collect/

Per vedere la brochure dei nuovi prodotti vai qui: https://investimenti.bnpparibas.it/globalassets/airbag-cash-collect-callable_ottobre24.pdf