BNP Paribas amplia la gamma dei Credit Linked Callable su singoli sottostanti

BNP Paribas ha ampliato l’offerta sui Credit Linked Certificate (CLC) grazie all’emissione dei nuovi Credit Linked Callable Certificate su singole Entità di Riferimento. Sono sei le nuove proposte, di cui due su entità di riferimento finanziarie Subordinate e quattro Senior. Questi strumenti offrono agli investitori la possibilità di puntare sul mercato del credito tramite strumenti quotati offrendo premi trimestrali potenziali tra il l’1,01% e l’1,56% dell’Importo Nozionale (20.000 euro) nel caso non si verifichi un Evento di Credito sull’Entità di Riferimento.

In un momento di rinnovato interesse degli investitori per i mercati del credito, questa nuova emissione permette di offrire un’interessante e innovativa alternativa alle asset class tradizionali per favorire la diversificazione del portafoglio.

I dettagli della nuova emissione

I nuovi Credit Linked Lifter Certificate hanno come sottostanti il debito Senior di Stellantis e di Eni, che offrono un premio trimestrale rispettivamente dell’1,20% (4,80% p.a.) e dell’1,01% (4,04% p.a.); il debito Senior di AirFrance e Renault, con premi trimestrali dell’1,56% (6,24% p.a.) e dell’1,31% (5,24% p.a.); e il debito Subordinato di Intesa Sanpaolo e Mediobanca con premio trimestrale dell’1,35% (5,4% p.a.). Le cedole vengono pagate nel caso non si verifichi un Evento di Credito sull’Entità di Riferimento. La durata massima dell’investimento è di 8 anni (29 giugno 2032).

Qualora si verifichi un Evento di Credito sull’Entità di Riferimento sottostante durante la vita del Certificate, lo strumento scade anticipatamente, liquidando un importo pari all’Importo Nozionale moltiplicato per il Tasso di Recupero ISDA Recovery, con possibile perdita parziale o totale dell’Importo Nozionale. Il Tasso di Recupero indica la percentuale, determinata con riferimento ad uno o più titoli di debito emessi dall’Entità di Riferimento, durante un’asta organizzata dal comitato di determinazione (International Swaps and Derivatives Association) o, in assenza di una determinazione del CDDC, da una società del Gruppo BNP Paribas in qualità di agente di calcolo dei Certificate, a seguito del verificarsi di un Evento di Credito su tale Entità di Riferimento.

La data di liquidazione a seguito di un Evento di Credito è la data che cade il terzo giorno lavorativo successivo alla data di determinazione del Tasso di Recupero. Abbiamo parlato di rischio di credito, che rappresenta il focus di questa tipologia di prodotto. Gli eventi di credito sono eventi avversi atti a compromettere la capacità di una determinata entità di riferimento di adempiere alle proprie obbligazioni di pagamento.

Callability e seniority

Disponibili sul semento TLX (MTF) di Borsa Italiana (Euronext Milan), i certificati hanno una durata di 8 anni, con scadenza il 29 giugno 203. Tuttavia, grazie alla caratteristica della Callability, con cadenza annuale e a partire dal 30 giugno 2025 l’Emittente (BNP Paribas) ha la facoltà di rimborsare anticipatamente i Certificate al 100% dell’Importo Nozionale. In tal caso, il Certificate liquida l’Importo Nozionale di 20.000 euro.

I 6 Credit Linked Lifter Callable Certificate, presentano dunque due diversi gradi di seniority delle Entità di Riferimento: Senior e Subordinati. In caso si verifichi un evento di credito il debito Senior ha priorità di rimborso rispetto al debito Subordinato, ed è per questo motivo che i CLC su debito subordinato esprimono più rendimento potenziale rispetto a quelle su debito senior. Al tempo stesso, in caso di evento di credito, il tasso di recupero sarà maggiore per i creditori Senior e così anche l’importo nozionale rimborsato dalle CLC su Entità di Riferimento Senior.

La lista completa dei nuovi CLC

Per maggiori informazioni sui prodotti visita il link: https://investimenti.bnpparibas.it/prodotti-di-investimento/credit-linked/credit-linked-callable/

Per vedere la brochure dei nuovi prodotti vai qui: https://investimenti.bnpparibas.it/globalassets/clc_callable_subordinated_giu.pdf