Trimestrale Micron riaccende febbre AI, Nasdaq on fire. Ma il titolo superstar 2026 rimane SK Hynix
I conti di Micron riaccendono i buy a Wall Street. I numeri del terzo trimestre fiscale della società Usa specializzata nella produzione di chip di memoria sono andati ben oltre le attese degli analisti.
Trimestre super per Micron
Micron, che è fornitore chiave per i processori AI di Nvidia, ha indicato profitti e ricavi trimestrali ben superiori alle aspettative. Nel trimestre, Micron ha riportato un utile per azione (Eps) di 25,11 dollari e un fatturato di 41,5 miliardi di dollari. Il consensus raccolto da Bloomberg indicava un utile per azione di 20,39 dollari e ricavi per circa 35,5 miliardi di dollari. I margini lordi rettificati di Micron hanno superato l’84,9%, andando oltre le aspettative dell’81,83%.
Oltre le attese anche le stime per il trimestre in corso, con utile per azione adjusted visto a 31 dollari rispetto alle attese degli analisti di 25,84 dollari per azione. L’azienda prevede una spesa in conto capitale nel quarto trimestre di circa 10 miliardi di dollari, mentre gli analisti si aspettano 8,89 miliardi di dollari.
Contestualmente Micron ha annunciato un accordo strategico con Anthropic, in base al quale Micron fornirà ad Anthropic i suoi chip di memoria e archiviazione.
Persiste l’eccesso di domanda per chip di memoria
Micron ha rimarcato che la domanda di chip di memoria continua a superare di gran lunga la sua capacità produttiva. “Ci aspettiamo che le condizioni di tensione persistano oltre il 2027 a causa della domanda guidata dall’IA in tutti i segmenti, unita a vincoli strutturali di offerta,” ha dichiarato il ceo di Micron, Sanjay Mehrotra, che ha anche illustrato un cambiamento nel modello di business volto a rendere la domanda meno ciclica.
I suoi clienti hanno impegnato 22 miliardi di dollari per bloccare le forniture di chip di memoria. Nel dettaglio sono 16 gli accordi strategici firmati da Micron con i clientie coprono i mercati dei data center, consumer e automobilistico, con impegni take-or-pay e depositi in contanti pensati per bloccare l’offerta e proteggere i margini.
Scatta di nuovo l’euforia AI
Non si è fatta attendere la reazione dei mercati con il titolo Micron schizzato in avanti del 18% nell’after hour. I futures di Wall Street preannunciano per oggi un avvio a spron battuto con il Nasdaq atteso a oltre +2%.
Martedì c’era stata forte tensione sul settore dei semiconduttori con proprio Micron sotto pressione (calo di oltre il 13%) sui timori che le valutazioni dei titoli legati al boom AI avessero raggiunto valutazioni eccessive.
Il titolo Micron quest’anno è aumentato di più di tre volte portando il suo valore di mercato a oltre 1 trilione di dollari.
In Asia vola SK Hynix (+14%), ecco perché
In volata anche i titoli tech in Asia, in particolare sulla Borsa di Seoul si segnala il balzo di oltre il 5% di Samsung e di quasi il 14% per SK Hynix, con quest’ultima che ieri ha annunciato un collocamento di ADR sul Nasdaq per raccogliere fino a 29,4 miliardi di dollari, una delle maggiori operazioni azionarie mai viste sul mercato statunitense. I fondi saranno destinati all’espansione produttiva, in particolare ai nuovi impianti per chip di memoria avanzati e alle tecnologie legate all’intelligenza artificiale. La quotazione è prevista per il 10 luglio e consentirà agli investitori americani di acquistare direttamente il titolo senza passare dalla Borsa di Seul.
Sul mercato si punta a un possibile “rerating” del titolo SK Hynix che ad oggi tratta con multipli inferiori rispetto a Micron nonostante sia leader mondiale nelle memorie HBM (High Bandwidth Memory), componenti essenziali per i sistemi di AI generativa sviluppati dai grandi hyperscaler e utilizzati nelle GPU di Nvidia.
