Warner Bros. riapre i negoziati di vendita con Paramount. Netflix: “La nostra offerta ha un valore e una certezza superiori”

La guerra tra i colossi dell’intrattenimento continua a intensificarsi. Warner Bros. ha deciso di riaprire temporaneamente i colloqui di vendita con lo studio rivale hollywoodiano Paramount Skydance Corp., aprendo la strada a una possibile seconda battaglia di offerte con Netflix. La decisione è stata presa dopo che Paramount ha comunicato a un membro del consiglio di Warner Bros. la sua intenzione di offrire almeno 31 dollari per azione, a condizione che la compagnia accettasse di riaprire i colloqui. In precedenza, Netflix aveva offerto una somma mista tra contante e azioni di 27,75 dollari per azione, mentre, secondo le ultime modifiche, i nuovi termini prevedono un pagamento interamente in contante.

Le azioni di Warner Bros. sono balzate del 2,5% nel trading pre-mercato a New York, con Paramount che ha registrato un incremento del 4%. Al contrario, Netflix ha ottenuto un modesto guadagno inferiore all’1%.

La deroga da 31 dollari per azione

Warner Bros. ha ottenuto una deroga dal gigante dello streaming Netflix, che le consentirà di avviare colloqui con Paramount per sette giorni riguardo ai termini dell’ultima proposta di quest’ultima. La decisione, comunicata tramite una dichiarazione nel pomeriggio, arriva in un momento cruciale per la compagnia. In base ai termini della deroga concessa da Netflix, Warner Bros. avrà tempo fino al 23 febbraio per discutere con Paramount. La compagnia ha richiesto una proposta migliore e finale da parte di Paramount e intende utilizzare questo periodo per affrontare le carenze riscontrate nell’ultima offerta ricevuta. Se, al termine di questa fase negoziale, il consiglio di Warner Bros. riterrà che Paramount abbia presentato un’offerta più vantaggiosa, Netflix avrà il diritto di eguagliarla per mantenere intatto l’accordo attuale.

Nonostante ciò, Warner Bros. ha confermato che il consiglio di amministrazione raccomanda all’unanimità agli azionisti di approvare l’accordo vincolante con Netflix per la vendita del suo studio e del business dello streaming HBO Max a 27,75 dollari per azione. La votazione degli azionisti sull’accordo con Netflix è fissata per il 20 marzo. “Il nostro obiettivo principale durante l’intero processo è stato massimizzare il valore e la certezza per gli azionisti di WBD,” ha dichiarato David Zaslav, CEO di Warner Bros.

L’offerta iniziale completamente in contante

Da settembre dello scorso anno, Paramount sta cercando di acquisire Warner Bros., un processo che ha spinto quest’ultima a mettersi ufficialmente in vendita. La compagnia ha incrementato la sua offerta più volte prima di cedere a Netflix. Tre giorni dopo, Paramount ha lanciato un’offerta ostile per l’acquisto di Warner Bros. a 30 dollari per azione, ora aumentata di 1 dollaro per azione.

La battaglia per Warner Bros., celebre per film iconici come Casablanca e Batman, rappresenta una delle operazioni più significative nel settore dei media degli ultimi anni e potrebbe ridefinire l’intera industria dell’intrattenimento. Netflix è entrata in gioco dopo che Warner Bros. ha annunciato la messa in vendita lo scorso ottobre, sfidando la posizione dominante di Paramount come principale pretendente. La proposta iniziale di Netflix prevedeva un pagamento misto tra contante e azioni, pari a 27,75 dollari per azione. Tuttavia, l’accordo vincente per l’acquisizione dello studio e dell’attività di streaming di Warner Bros. Discovery ha visto un pagamento interamente in contante.

Le mosse delle major: contesa tra Netflix e Paramount con offerte in gioco

Secondo i termini dell’accordo con Netflix, i canali via cavo di Warner Bros., tra cui CNN e TNT, saranno scorporati in una nuova società, Discovery Global. “Siamo convinti che la nostra transazione offra un valore e una certezza superiori, ma riconosciamo la continua distrazione per gli azionisti di WBD e per l’industria dell’intrattenimento causata dalle azioni di PSKY,” ha dichiarato Netflix in una nota. “Tuttavia, questo non cambia il fatto che abbiamo l’unico accordo firmato e raccomandato dal consiglio con WBD, e il nostro è l’unico percorso certo per fornire valore agli azionisti di WBD”. Netflix ha inoltre espresso fiducia che la sua transazione avrà una via chiara per l’approvazione regolamentare in tempi brevi.

Dal canto suo, Paramount, che punta ad acquisire Warner Bros. in toto, ha ribadito che il suo accordo è più vantaggioso per gli azionisti, e negli ultimi mesi ha lavorato per ottenere il supporto dei regolatori e degli investitori.

Nell’ultima proposta, Paramount ha accettato di coprire una tassa di 2,8 miliardi di dollari dovuta a Netflix nel caso in cui Warner Bros. dovesse terminare il loro accordo e ha offerto di supportare un rifinanziamento del debito di Warner Bros. Inoltre, Paramount ha garantito che compenserà gli azionisti di Warner Bros. se l’accordo non dovesse essere finalizzato entro il 31 dicembre, rafforzando la sua convinzione che l’accordo otterrà un’approvazione regolamentare rapida.