REPORT 18 luglio 2025: analisi e commenti su principali indici, oro ed euro-dollaro

Executive Summary

• Sintesi dell’andamento recente dei mercati
• Principali rischi e opportunità

I mercati azionari statunitensi hanno mostrato una performance positiva, con l’S&P 500 e il Nasdaq che hanno raggiunto nuovi massimi storici. Questo slancio è stato alimentato da solidi risultati societari, in particolare nel settore tecnologico, e dalla resilienza dei consumatori americani. L’ottimismo è stato sostenuto anche dalle aspettative di possibili riduzioni dei tassi da parte della Federal Reserve prima della fine dell’anno.

La nostra aspettativa, rispecciata dal forecasting della fig. 7 e 8 è di un trend rialzista per i prossimi mesi.

I mercati europei hanno registrato un solido rimbalzo, contribuendo a mantenere il vantaggio accumulato da inizio anno rispetto a Wall Street. Amsterdam ha guadagnato l’1,37%, sostenuta dall’ottima performance di aziende come ASML Holding. Tuttavia, sono da mettere in conto ulteriori correzioni, influenzate dalle preoccupazioni per le possibili nuove tariffe commerciali statunitensi.

Il FTSE MIB ha registrato un andamento altalenante, con una correzione tecnica dopo un inizio di settimana positivo. L’indice ha chiuso l’11 luglio a 40.078 punti, con una perdita settimanale dell’1,11%.

I rendimenti dei Treasury statunitensi sono aumentati, con il rendimento dei titoli a 2 anni salito al 3,88% e quello a 10 anni al 4,35%, dopo un robusto rapporto sull’occupazione. L’euro ha mostrato una certa volatilità, mentre lo spread BTP-Bund è rimasto sopra i 90 punti base, indicando una certa tensione sui titoli di Stato italiani.

La nostra aspettativa è per un downtrend.

Market Movers dal 18 al 25 luglio 2025

Stati Uniti

• Earnings Reports: Le trimestrali di giganti tecnologici come Alphabet e Tesla sono attese, con un incremento previsto degli utili dell’S&P 500 del 6,5% su base annua nel secondo trimestre .
• Dati Economici: In uscita i dati sulle vendite al dettaglio, l’indice manifatturiero della Fed di Philadelphia e la fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan.

Europa

• BCE: La Banca Centrale Europea dovrebbe mantenere invariati i tassi di interesse, con una possibile pausa dopo otto tagli consecutivi.
• Inflazione: Attesi i dati sull’inflazione in Germania e nell’Eurozona, che potrebbero influenzare le aspettative di politica monetaria.

Giappone

• Elezioni: Le elezioni della Camera Alta potrebbero portare a cambiamenti nella politica fiscale, influenzando i mercati obbligazionari giapponesi.
• Tariffe USA: Il Giappone si prepara a fronteggiare l’imposizione di tariffe statunitensi del 25% a partire dal 1° agosto, con potenziali impatti sul mercato azionario.

Analisi dei Mercati Finanziari

Mercato Azionario

• Performance degli indici globali (S&P 500, FTSE MIB, DAX, ecc.)
• Tendenze settoriali

Figura 1: Performance degli indici e futures azionari mondiali.Figura 2: Performance settoriale Europa.Figura 3: Performance settoriale USA.

Mercato Obbligazionario

• Andamento dei rendimenti obbligazionari

Figura 4: Performance dei futures decennali e trend di mercato, di breve, medio e lungo periodo.

Mercato delle Materie Prime

• Prezzi del petrolio, oro e altre materie prime

Figura 5: Trend di breve, medio e lungo periodo sulle commodities.

Valute

• Movimenti delle principali valute

Figura 6: trend di breve, medio e lungo periodo sulle valute.

Previsioni di mercato

• Forecasting quantitativo

Figura 7. Grafico settimanale dell’S&P500 

Figura 8. Grafico settimanale del NASDAQ

Figura 9. Grafico settimanale del DAX

Figura 10. Grafico settimanale del Ftsemib

Figura 11: grafico a candele settimanali del BTP future decennale

Figura 12: Grafico settimanale del Bund future decennale

Figura 13: Grafico settimanale del TBOND future decennale

Figura 14: grafico settimanale del future EURUSD

Figura 15: grafico settimanale del WTI Crude Oil future

Figura 16: Grafico settimanale del Gold future.

Appendici e Dati di Supporto

• Grafici e tabelle di supporto
• Fonti e metodologie di analisi

La tabella riepiloga i principali livelli di supporto e resistenza statici.

Per supporto si intende un livello di prezzo dove ci si attende che i prezzi trovino sostegno, con un ritorno di forza dei compratori.

L’eventuale rottura di un livello di supporto, confermata almeno in chiusura giornaliera, è un segnale di debolezza e di rafforzamento della tendenza in atto.

Viceversa per resistenza si intende un’area di prezzo dove ci si attende che i prezzi trovino l’opposizione di un flusso di vendite in grado di fermarne, almeno temporaneamente, l’ascesa.

L’eventuale rottura di un livello di resistenza, confermata almeno in chiusura giornaliera, è un segnale di forza e di rafforzamento della tendenza in atto.

Supporti e resistenze detti di medio e di lungo sono “intatti” da molto più tempo e quindi, tendenzialmente, sono livelli più forti.

Le immagini dalla figura 8 a 16 riportano i grafici a candele settimanali dei principali strumenti finanziari.

La parte superiore del grafico è quella più importante: sulle candele dei prezzi viene plottato un indicatore di tendenza proprietario che assume il colore verde quando il trend rialzista è forte, rosso quando esso si indebolisce. L’indicatore può essere utilizzato anche come trailing stop profit dinamico per la gestione delle posizioni in essere.

A partire dall’ultima candela dei grafici è riportato un indicatore di forecasting che discesa quello che viene ritenuto un andamento probabile di andamento futuro dei prezzi.

Infine nella parte inferiore del grafico è riportato un indicatore di sentiment.

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