UniCredit lancia la prima serie di All Coupon Cash Collect Worst su panieri di azioni
UniCredit ha emesso sul mercato la prima serie di 9 All Coupon Cash Collect Worst Of con effetto memoria su panieri di azioni, che arricchiscono la gamma di prodotti già portati in negoziazione sugli MTF di Borsa Italiana nel 2024.
Questa nuova tipologia di payoff ha come obiettivo quello di coniugare la ricerca di rendimento degli investitori con la possibilità di non dover rinunciare ai pagamenti futuri nel caso di rimborso anticipato prima della scadenza. Nel caso di Cash Collect normali infatti, nel momento in cui si dovesse verificare il rimborso anticipato si vanno a “perdere” i coupon che sarebbero pagati successivamente. Grazie all’innovazione finanziaria portata da questo nuovo payoff, infatti, nel momento dell’eventuale rimborso anticipato, oltre al coupon in corso e agli eventuali coupon in memoria non pagati precedentemente, il prodotto paga anche tutti i coupon che sarebbero stati pagati in futuro.
Le caratteristiche principali
I prodotti hanno scadenza a tre anni (marzo 2027) e prevedono date di osservazione trimestrali, e possono scadere anticipatamente dalla seconda data di osservazione (settembre 2024): nel caso di scadenza anticipata quindi, oltre a pagare il premio di quella data di osservazione ed i premi eventualmente non pagati in precedenza pagheranno anche i premi futuri. Nel caso di scadenza anticipata a settembre 2024, quindi, verrà pagato un importo che corrisponde a dieci premi trimestrali, nel caso di scadenza anticipata a dicembre 2024 un importo che corrisponde a nove premi trimestrali, e così via. Nel caso in cui il sottostante peggiore si trovasse sopra al livello Barriera ed inferiore al livello rimborso anticipato, come per i Cash Collect classici verrà pagato il premio trimestrale singolo.
Per questa emissione, la soglia di rimborso anticipato è fissata al 110% del valore iniziale e prevede un effetto Step-Down del 5% ogni due date di osservazione, arrivando quindi al 90% del valore iniziale del sottostante peggiore. I nove prodotti prevedono come sottostanti panieri di azioni italiane, europee e americane, hanno una scadenza a tre anni (marzo 2027) e pagano un premio trimestrale condizionato con effetto memoria che va da un minimo dell’1,90% (7,60% annualizzato) a un massimo del 3,60% (14,40% annualizzato) a seconda dei sottostanti. Le barriere sono fissate al 60% del valore iniziale.
Se al momento della scadenza (marzo 2027) per i Certificate che non dovessero essere scaduti anticipatamente sono possibili due scenari:
a) se il sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore pari o superiore al valore della barriera, posta per questa emissione al 60% del Valore Iniziale, il Certificate rimborsa 100 euro, oltre all’ultimo premio e tutti i premi non pagati in precedenza;
b) se il sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere ha un valore inferiore al livello della barriera, il Certificate rimborsa un valore inferiore a 100 euro, pari alla performance del sottostante peggiore, con una perdita sul capitale investito.
La lista completa dei nuovi prodotti
La barriera di questi prodotti è posta al 60% del valore iniziale del sottostante peggiore del paniere, ed inoltre prevedono:
- premi condizionati trimestrali con effetto memoria, con un minimo dell’1.90% trimestrale (7.60% annuale) fino ad un massimo dell’3.60% (14.40% annuale);
- scadenza naturale a tre anni, marzo 2027;
- la possibilità di scadenza anticipata, a partire dalla seconda data di osservazione (Settembre 2024), con effetto Step-Down fino al 90% del valore iniziale del sottostante peggiore al momento, tutti i Certificate quotano sotto la pari.
Di seguito trovate la tabella di dettaglio:
| ISIN | Sottostante | Valore Iniziale | Barriera (%) | Premio* trimestrale condizionato con memoria |
| DE000HD412G3 | BANCO BPM NVIDIA STMICROELECTRONICS |
5,992 EUR 903,72 USD 39,93 EUR |
3,5952 EUR (60%) 542,232 USD (60%) 23,958 EUR (60%) |
3,60% |
| DE000HD412K5 | BANCO BPM INTESA SANPAOLO TESLA |
5,992 EUR 3,271 EUR 175,66 USD |
3,5952 EUR (60%) 1,9626 EUR (60%) 105,396 USD (60%) |
3,60% |
| DE000HD412N9 | BANCO BPM BPER BANCA STMICROELECTRONICS |
5,992 EUR 4,255 EUR 39,93 EUR |
3,5952 EUR (60%) 2,553 EUR (60%) 23,958 EUR (60%) |
3,00% |
| DE000HD412H1 | BANCO BPM INTESA SANPAOLO VOLKSWAGEN PRIV. |
5,992 EUR 3,271 EUR 117,54 EUR |
3,5952 EUR (60%) 1,9626 EUR (60%) 70,524 EUR (60%) |
2,85% |
| DE000HD412Q2 | AMD NVIDIA TESLA |
179,73 USD 903,72 USD 175,66 USD |
107,838 USD (60%) 542,232 USD (60%) 105,396 USD (60%) |
2,72% |
| DE000HD412M1 | BANCO BPM BPER BANCA INTESA SANPAOLO |
5,992 EUR 4,255 EUR 3,271 EUR |
3,5952 EUR (60%) 2,553 EUR (60%) 1,9626 EUR (60%) |
2,60% |
| DE000HD412J7 | AMD INTEL NVIDIA |
179,73 USD 42,2 USD 903,72 USD |
107,838 USD (60%) 25,32 USD (60%) 542,232 USD (60%) |
2,26% |
| DE000HD412P4 | INTEL META PLATFORMS NETFLIX |
42,2 USD 505,52 USD 627,69 USD |
25,32 USD (60%) 303,312 USD (60%) 376,614 USD (60%) |
2,10% |
| DE000HD412L3 | ENEL STELLANTIS VOLKSWAGEN PRIV. |
6,103 EUR 26,66 EUR 117,54 EUR |
3,6618 EUR (60%) 15,996 EUR (60%) 70,524 EUR (60%) |
1,90% |
*Premio lordo espresso in percentuale del prezzo di emissione di 100 euro. Fiscalità: redditi diversi (aliquota fiscale 26%).
Infine, si segnala che i redditi da Certificate sono considerati redditi diversi (aliquota fiscale 26%) e possono quindi compensare minusvalenze pregresse in portafoglio. È possibile prendere visione delle informazioni sui prodotti aggiornate in tempo reale sul sito www.investimenti.unicredit.it
