Vontobel quota 5 nuovi Memory Cash Collect con Maxi Cedola
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Vontobel ha quotato sul SeDeX di Borsa Italiana cinque nuovi Certificati Memory Cash Collect con Maxi Coupon iniziale compreso tra il 15% e il 50% a seconda del basket sottostante. Nel dettaglio, i nuovi strumenti di Vontobel, composti da panieri Worst-of di quattro titoli, offrono un’esposizione fortemente focalizzata sulle cosiddette “eccellenze italiane” (dalle blue chip ai titoli del lusso, dell’industria, delle banche e dell’energia), affiancata da un paniere interamente dedicato al settore dei semiconduttori globali.
Lo stacco della ‘Maxi Cedola’ è previsto a dicembre 2026 se, alla data di osservazione, tutti i sottostanti non hanno perso più del 70%; la soglia bonus per il pagamento della Maxi cedola è infatti fissata al 30% del prezzo di riferimento iniziale. Il Maxi Coupon iniziale sarà poi seguito da premi trimestrali condizionati, con effetto memoria, pari all’1,40% per quattro dei certificati e all’1,50% per lo strumento focalizzato sui semiconduttori. Per quest’ultimo la Barriera è posta al 50% dei valori iniziali, mentre è al 60% per gli altri quattro strumenti.
È prevista, inoltre, la possibilità di rimborso anticipato che può avvenire trimestralmente a partire da giugno o luglio 2027 a seconda del paniere sottostante. Se non richiamati anticipatamente, i nuovi prodotti hanno una durata di 5 anni, con scadenza il 23 giugno 2031, tranne il certificato esposto al settore dei semiconduttori che prevede una durata di 4 anni con scadenza il 24 giugno 2030.
“Con il lancio di questi nuovi strumenti abbiamo voluto offrire agli investitori italiani una duplice opportunità. Da un lato, la struttura risponde alla necessità di ottimizzazione fiscale, consentendo l’efficace gestione del portafoglio e il potenziale recupero di minusvalenze pregresse grazie a maxi-premi iniziali consistenti, che arrivano fino al 50%. Dall’altro, la selezione accurata dei sottostanti, che spazia dai leader globali dei semiconduttori alle più solide realtà bancarie, industriali e del lusso italiane, permette di posizionarsi su panieri azionari diversificati e di primario interesse, potendo contare su barriere di protezione profonde a tutela del capitale”,, ha commentato Jacopo Fiaschini, Head Public Distribution Execution di Vontobel.
Nuovi certificate e il meccanismo di funzionamento
Sul fronte del meccanismo di funzionamento dei nuovi certificati di Vontobel, gli scenari alla data di valutazione per il pagamento del Maxi Coupon sono due:
- 1. Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Soglia Bonus (30%), e non hanno quindi perso più del 70% rispetto al prezzo di riferimento iniziale, l’investitore riceve il Maxi Coupon e l’investimento prosegue.
- Se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della Soglia Bonus (30%), l’investitore non riceve il Maxi Coupon, che viene conservato in memoria, e l’investimento prosegue.
Dal 2° trimestre fino a scadenza, a meno di richiamo anticipato:
Ogni trimestre il Certificato paga la cedola a condizione che tutti i sottostanti non siano al di sotto alla Soglia Bonus.
Diversamente, il certificato non paga la cedola che viene invece memorizzata con la possibilità quindi di essere corrisposta ad una data futura qualora le condizioni per la cedola tornassero ad essere rispettate.
A partire dal 4° trimestre:
Se alla Data di Valutazione trimestrale, tutti i sottostanti sono pari o superiori al Livello di Autocall (100%), il certificato viene richiamato anticipatamente e l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre alla cedola del relativo trimestre.
Se alla Data di Valutazione trimestrale, almeno uno dei sottostanti è al di sotto del Livello di Autocall, il certificato prosegue.
Gli scenari a scadenza
Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Barriera, l’investitore riceve il valore nominale (100 euro). Se almeno uno dei sottostanti è al di sotto della Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance, con potenziale perdita sul capitale investito.
