Utili Capitalia superiori ad attese Euromobiliare, pesano però minori incassi Trevi

Bene l'utile netto mentre sorprende negativamente il rallentamento degli incassi di Trevi. Gli analisti di Euromobiliare fanno un primo bilancio dopo l'uscita ieri sera dei risultati trimestrali di Capitalia. A livello di utile netto, attestatosi a 253 milioni, è stato del 6% sopra le attese di Euromobiliare grazie a maggiori guadagni da trading. Inattese invece le svalutazioni per 64 mln su Trevi per rallentamento incassi (del 10% inferiori al budget). dalla conference call è emerso che l'esposizione verso subprime è zero, 65 mln a 2 conduit con clientela italiana ed è atteso recupero a partire dal quarto trimestre degli inflows su Trevi. A giudizio di Euromobiliare le stime 2007 sono da tagliare del 6% per write-off Trevi e minori commissioni. Rating buy confermato con prezzo obiettivo a 9 euro.