UniCredit lancia i nuovi Step Down Cash Collect con effetto memoria su panieri composti da tre o quattro azioni italiane ed internazionali

UniCredit ha emesso sul SeDeX una nuova serie di 17 Step Down Memory Cash Collect Worst Of che si aggiungono agli oltre 760 certificati di investimento offerti dalla banca e negoziati sugli MTF gestiti da Borsa Italiana (SeDeX ed EuroTLX). Si tratta di un’evoluzione dei normali Cash Collect che mette insieme diversi elementi ricercati dagli investitori e che ben si sposano con l’attuale contesto di mercato.

Innanzitutto, la barriera a scadenza permette una maggiore resilienza di questi prodotti ad eventuali fasi di volatilità che potrebbero caratterizzare ancora il mercato. Infatti, la verifica del livello dei sottostanti rispetto alla barriera per il pagamento del capitale a scadenza viene effettuato solo appunto alla scadenza del prodotto. Inoltre, questi certificati vantano l’effetto memoria che permette di recuperare successivamente le cedole non pagate e l’autocallability. Quest’ultima è la caratteristica tale per cui il prodotto scade anticipatamente a determinate condizioni restituendo il capitale più la cedola finale ed eventuali cedole non pagate precedentemente. Ma l’effetto Step-Down aggiunge un’altra caratteristica: il livello trigger per il rimborso anticipato decresce nel tempo, rendendo più probabile il rimborso anticipato. Elemento che, in situazioni di mercato incerto, può rilevarsi molto funzionale.

Come funzionano gli Step Down Memory Cash Collect Worst Of?

I certificati Cash Collect Worst Of permettono agli investitori di ricevere premi periodici nel caso in cui il valore dell’azione sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere (caratteristica Worst-Of), nelle date di osservazione trimestrali, abbia un valore pari o superiore al livello della barriera, posto per questa emissione tra il 60% e il 70% del valore iniziale. Grazie all’effetto memoria, i premi eventualmente non corrisposti non vengono persi ma saranno pagati successivamente se, in una delle successive date di osservazione, la condizione dell’evento cedolare sarà soddisfatta.

Inoltre, a partire da giugno 2022, nel caso in cui il valore dell’azione sottostante con la performance peggiore all’interno del paniere raggiunga un valore (livello di trigger) pari o superiore a quello iniziale, i certificati vengono rimborsati anticipatamente, con un importo di rimborso complessivamente pari al valore nominale (di 100 euro) più il premio. Questa nuova emissione prevede inoltre la caratteristica Step Down, che facilita il rimborso anticipato: ogni due date di osservazione, infatti, la soglia di trigger per la scadenza anticipata automatica si abbassa del 10%. La prima soglia sarà quindi pari al 100%, che si abbasserà gradualmente fino ad arrivare al 70% del valore iniziale nelle date di osservazione di giugno e settembre 2024.

Qualora il certificato non sia stato rimborsato anticipatamente, a scadenza (12 dicembre 2024) sono possibili due scenari. Se l’azione sottostante con la performance peggiore del paniere ha un valore pari o superiore alla barriera, il certificato rimborsa 100 euro oltre al premio e gli eventuali premi non pagati in precedenza. Altrimenti, se l’azione del paniere con la performance peggiore ha un valore inferiore alla barriera, il certificato rimborsa un importo proporzionale all’andamento del sottostante con la performance peggiore. In questo caso, il certificato non protegge il capitale investito e l’investitore sarà esposto al rischio di perdita anche totale del capitale investito.

Possibilità di investire su temi specifici

Diverse le possibilità offerta dalla nuova gamma di Step Down Memory Cash Collect Worst Of di UniCredit con scadenza a 3 anni (dicembre 2024). I sottostanti sono infatti panieri composti da tre o quattro azioni italiane ed internazionali, ben diversificati per settore in modo da permettere di implementare diverse strategie. Le cedole trimestrali con effetto memoria variano dal 2,40% all’8,25% a seconda dei sottostanti che compongono i panieri.

I panieri sono stati pensati per offrire la possibilità di investire anche su temi specifici, come il settore banking, con il certificato scritto su un paniere composto da Banco BPM, Bper Banca, Intesa Sanpaolo e Société Générale. Il prodotto (ISIN DE000HB26EX7) paga un premio trimestrale del 4,25% a fronte di una barriera posta al 70% del valore iniziale. Oppure sul tema biotech (ISIN DE000HB26F88), con un paniere su Moderna, Biogen e BioNtech con un premio trimestrale pari al 6,55% ed una barriera al 60% del valore iniziale. Infine, la nuova gamma offre un certificato (ISIN DE000HB26EZ2) su un paniere formato da alcune big di Piazza Affari come Enel, Intesa Sanpaolo e Telecom Italia, che paga un premio del 4,55% con una barriera al 70% del valore iniziale.

È possibile prendere visione delle informazioni sui prodotti aggiornate in tempo reale nella pagina di dettaglio di ciascuno strumento accessibile tramite il motore di ricerca sul sito www.investimenti.unicredit.it