Unicredit: Fox-Pitt, Kelton vede ulteriore upside da operazione Hvb

Come spiegano gli esperti di Fox-Pitt, Kelton, l'utile netto relativo al secondo trimestre annunciato da Unicredit si è attestato a 609 milioni di euro e ha superato le attese della banca d'affari, che vedevano il dato a 536 milioni. Gli utili operativi sono invece stati in linea con le attese del broker, che ha quindi deciso di mantenere le stime per l'intero 2005 invariate. Il management non ha invece aggiunto nulla di nuovo a quanto già si conosce sull'operazione Hvb - per la quale manca ancora il via libera del cda di Bank Austria e quello delle Autorità polacche competenti - ed è fiducioso che l'affare andrà in porto prima della fine dell'anno. "Restiamo positivi sull'azione", concludono da Fox-Pitt, Kelton, "per la quale reiteriamo il rating 'outperform' e individuiamo un target price pari a 5 euro. Unicredit 'standalone' quota a 11,7 volte gli utili per azione stimati per il 2006. Un possibile upside futuro potrebbe giungere da una probabile revisione al rialzo delle sinergie derivanti dalla fusione con Hvb, che potrebbe essere annunciato a seguito di un completamento dell'operazione".