Societe Generale lancia dei nuovi Maxi Cash Collect Step Down, Maxi premi fino al 26%

Rendimento, diversificazione ed compensazione minusvalenze ai fini fiscali. Tre temi sempre cari agli investitori, alle prese con mercati azionari che continuano a correre, a dispetto di valutazioni elevate, tensioni geopolitiche e incognite macroeconomiche. In tale contesto, Societe Generale torna sul mercato EuroTLX con una nuova emissione di Maxi Cash Collect Step Down su panieri Worst-of di azioni con durata massima di quattro anni. Sei certificati scritti su panieri di banche italiane, azioni quotate su Borsa Italiana, big tech statunitensi, titoli farmaceutici o del lusso, per consentire un’esposizione ad alcuni dei settori e delle aree geografiche più interessanti sul mercato.

Maxi Premio iniziale e premi trimestrali condizionati a seguire

Nel dettaglio, il 5 dicembre 2025 gli strumenti in questione pagano un maxi-premio lordo non condizionato che va dal 14,5% dell’ISIN XS2878518716 (con sottostanti Lvmh, Moncler, Ferrari e Kering) al 26% del prodotto con ISIN XS2878518393 (Unicredit, Banco Bpm, Bper e Banca Monte dei Paschi di Siena).

Dal 2° al 16° trimestre, i Certificati prevedono un premio trimestrale condizionato pari all’1% (10 euro su un valore nominale di 1.000 euro). Il coupon viene incassato se il sottostante con la performance peggiore (Worst-Of) ha una quotazione maggiore o uguale alla barriera sul premio, fissata per questa emissione al 60% del relativo valore iniziale. In caso contrario il premio non viene corrisposto, ma non va perso defintivamente; se la condizione per il pagamento viene soddisfatta in una successiva data di valutazione, l’investitore percepisce anche i premi non incassati in precedenza, grazie all’effetto memoria.

Liquidazione anticipata con meccanismo Step-Down e scenari a scadenza

Dal 4° trimestre (ottobre 2026) al 15° (luglio 2029), i Certificati possono scadere anticipatamente. Questo avviene se, in una data di osservazione, il livello del sottostante peggiore è pari o superiore alla barriera di liquidazione anticipata relativa a quel trimestre. Questa barriera parte dal 100% e diminuisce del 5% ogni anno (a ottobre 2027 e ottobre 2028) secondo un meccanismo Step-Down, rendendo più probabile nel tempo il rimborso anticipato. In tal caso, il prodotto rimborsa il 100% del valore nominale, più il premio trimestrale dell’1% e gli eventuali premi in memoria. In caso contrario, l’investimento prosegue fino alla data di osservazione successiva.

Nel caso in cui i Certificati giungano a scadenza, si presentano due scenari. Se il sottostante peggiore ha un prezzo maggiore o uguale alla barriera sul capitale, fissata anch’essa al 60%, l’investitore incassa l’intero valore nominale (1.000 euro), più il premio del periodo (10 euro) e gli eventuali premi in memoria. Altrimenti, il prodotto paga un importo commisurato al livello del sottostante peggiore alla data di valutazione finale, con conseguente perdita parziale o totale sul capitale investito.

Rischi e opportunità dei nuovi Certificati di Societe Generale

L’investimento in questi strumenti comporta l’assunzione di alcuni rischi specifici e per questo è rivolto ad investitori esperti, che abbiano conoscenze adeguate dei mercati e di questa tipologia di prodotti e siano in grado di sostenere le eventuali perdite.

Fra i principali rischi figurano il rischio di credito legato all’Emittente/Garante, di perdita del capitale, il rischio legato all’indicizzazione del prodotto al livello del sottostante peggiore, al non reinvestimento dei dividendi e al rendimento massimo limitato.

Per contro i Maxi Cash Collect sono particolarmente appetibili in termini di rendimento potenziale, anche alla luce di considerazioni di tipo fiscale. I proventi generati dai Certificati, infatti, sono classificati come “redditi diversi” e possono essere utilizzati per compensare fiscalmente le minusvalenze, che scadono alla fine del quarto anno successivo alla loro maturazione. Pertanto, i flussi previsti dai certificati, tra cui il maxi-premio iniziale, possono essere utilizzati per compensare eventuali minusvalenze in scadenza nell’anno in corso, alleggerendo lo “zainetto fiscale” e ottimizzando i rendimenti complessivi. A tale scopo si invitano sempre gli investitori a consultare i propri consulenti fiscali per valutare la propria situazione.

Per maggiori dettagli visita il sito internet dell’emittente: https://prodotti.societegenerale.it/product-search/cash%20collect%20worst-of/all-assettypes/all-assets