SocGen: Credit Suisse vede già sicure nozze con Bnp, da concordare solo il prezzo

Société Générale in mano a Bnp Paribas. E' questo lo scenario più probabile per gli analisti di Credit Suisse, che analizzano più da vicino le possibili implicazioni della fusione. "Per essere convincente, Bnp dovrebbe rimuovere il rischio integrazione vendendo la divisione corporate & investment banking di SocGen a una terza parte oppure inserire il rischio di perdita di ricavi nel prezzo di offerta", spiegano gli esperti nella nota diffusa oggi. Secondo i calcoli del broker svizzero, l'offerta potrebbe aggirarsi intorno agli 89-96 euro per azione SocGen o in uno scenario estremo raggiungere addirittura i 93-100 euro. Ma quest'ultimo prezzo implicherebbe per Bnp "la vendita di BancWest, Klepierre e Bnp Capital, oltre a un piano di buy-back di 8,2 miliardi di euro", prevedono gli analisti. Insomma per Credit Suisse la cosa sembra ormai fatta e anche se "nelle prossime settimane dovessero farsi avanti altri pretendenti, le aspettative di consolidamento sarebbero solo un catalizzatore per le azioni SocGen e Bnp". Nell'attesa di prossimi sviluppi, gli analisti confermano il rating neutral con target price di 95 euro, mentre Bnp è outperform con prezzo obiettivo di 91 euro.