Low volatility ed equal weight le strategie Smart più popolari in Europa
L’Advanced Beta, l’altro nome con cui vengono identificati i prodotti smart Beta, è un mercato chiaramente guidato dall’azionario, con quasi 62 miliardi di euro investiti in azioni in 246 fondi nel 2014. E’ quanto emerge da uno studio di State Street Global Advisors (SSgA) in collaborazione con Morningstar. Gli AUM in questa categoria sono cresciuti del 39% rispetto ai livelli di fine 2013. Le strategie Smart più popolari in Europa risultano quelle Low Volatility/Equal Weight con oltre 26 miliardi di euro investiti in 106 fondi alla fine del 2014; seguono le strategie Dividend e Fundamental Weight, con rispettivamente oltre 22 e 18 miliardi di euro. In termini di numero di fondi, tuttavia, le strategie Fundamental Weight hanno quasi 1,5 volte più fondi rispetto alle strategie Dividend (97 vs 68). Nonostante un numero relativamente significativo di fondi (43) la strategia Enhanced Futures ha raccolto solo 1,83 miliardi di euro, meno della strategia Maximum Diversification, con soli 13 fondi disponibili per la vendita. “Gli investimenti in Advanced Beta possono ancora essere considerati da alcuni nella fase pionieristica – sottolinea il paper di State Street Global Advisors in collaborazione con Morningstar – ma negli ultimi anni la crescita dei fondi Advanced Beta in Europa è stata impressionante, sia per numero che per asset raccolti. Dato l’attuale contesto di mercato e le prestazioni più recenti, ci aspettiamo che i fondi Advanced Beta continuino a proliferare”. Oltre ai fondi azionari e in seconda battuta quelli a reddito fisso, quest’anno si assiste ad una presenza crescente di nuovi ibridi, come i fondi multifattoriali che combinano fattori quali bassa volatilità, qualità e value in un unico strumento, potente ed efficace.
