J.P. Morgan AM lancia su Borsa Italiana il suo primo ETF basato su opzioni azionarie

 J.P. Morgan Asset Management ha quotato oggi su Borsa Italiana un nuovo ETF a gestione attiva, il suo primo ETF basato su opzioni azionarie. Si tratta del JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF (ticker: JEGA), ETF a gestione attiva basato su una strategia con l’obiettivo di offrire agli investitori un rendimento stabile pari al 7–9% annualizzato, con un potenziale apprezzamento del capitale investito e un livello di volatilità inferiore rispetto al benchmark di riferimento.

Come funziona il nuovo ETF di JP Morgan

Sostanzialmente questo nuovo ETF a gestione attiva di JP Morgan (JEGA) combina azioni e opzioni per trovare un equilibrio tra rendimento, crescita del capitale e gestione del rischio.

Il portafoglio azionario long-only di JEGA è costruito utilizzando la comprovata esperienza di J.P. Morgan Asset Management nelle strategie azionarie attive che si collocano tra gestione attiva e passiva, con l’obiettivo di migliorare i ritorni degli indici sfruttando la profondità e l’ampiezza della ricerca fondamentale proprietaria di J.P. Morgan Asset Management.

A JEGA viene poi applicata anche una strategia di opzioni, dove i gestori Hamilton Reiner, Judy Jansen e Matthew Bensen vendono opzioni su un indice che combina S&P500 e MSCI EAFE per la parte long-only del portafoglio azionario in modo da generare reddito.

“Negli ultimi due anni abbiamo assistito alla rapida crescita delle nostre strategie azionarie con copertura in opzioni e siamo lieti di portare sul mercato degli ETF UCITS la versione globale della nostra strategia Equity Premium Income, leader di mercato negli Stati Uniti”, ha commentato Travis Spence, Head of ETF Distribution EMEA di J.P. Morgan Asset Management

JEGA, quotato oggi su Borsa Italiana e London Stock Exchange, ha un Total Expense Ratio di 35 punti base.

Lo stesso Travis Spence ha evidenziato i diversi modi in cui JEGA può rispondere alle esigenze degli investitori:

1. Una soluzione azionaria conservativa: il portafoglio azionario sottostante di JEGA presenta un beta più basso e una volatilità più contenuta. L’approccio su opzioni call dell’ETF si traduce nella rinuncia a una parte del rialzo del mercato azionario con l’obiettivo di continuare a generare un reddito del 7–9%. Se si ha una visione macroeconomica negativa, ma si vuole comunque avere un’esposizione azionaria, JEGA offre un’;esposizione conservativa.
2. Una fonte di reddito alternativa alle obbligazioni: JEGA offre un reddito elevato, paragonabile a quello di strategie sul credito High Yield, ma attraverso rischi legati al mercato azionario e non alla duration.