Intesa Sanpaolo, Morgan Stanley conferma view positiva e alza tp a 6,80 euro

Nuove stime, nuovo target e soprattutto un potenziale upside del 27% rispetto ai prezzi attuali. Gli esperti di Morgan Stanley tracciano un futuro più che roseo per Intesa Sanpaolo reiterando la loro raccomandazione "overweight" sul titolo dell'istituto guidato da Corrado Passera e aggiustando al rialzo il prezzo obiettivo che passa da 6,45 a 6,80 euro. L'incremento del target price è frutto del miglioramento delle stime di Eps a seguito dell'operazione CariFirenze e dell'estensione del modello di valutazione al 2008. Morgan Stanley sottolinea soprattutto la forte generazione di cassa (yield del 7,3%), la bassa esposizione al rischio subprime e un solido profilo di liquidità. Di contro l'unico potenziale downside è visto nello stacco del maxi-dividendo (0,24 euro ordinario e 0,16 euro straordinario) previsto a maggio. A livello di M&A, la banca d'affari statunitense non vede all'orizzonte deal con big continentali, mentre potrebbe risultare strategico crescere nell'area Emea.