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Goldman Sachs emette le nuove Obbligazioni Tasso Misto Steepener Callable in dollari Usa con durata fino a 10 anni

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Goldman Sachs emette sul mercato MOT di Borsa Italiana le nuove Obbligazioni Tasso Misto Steepener Callable in Dollari Statunitensi. Il valore nominale dei bond è pari a 2.000 USD e la durata 10 anni (salvo rimborso anticipato a discrezione dell’Emittente). L’emissione offre ai sottoscrittori flussi cedolari annuali fissi per i primi due anni e flussi cedolari annuali variabili, con valore minimo e massimo, dal terzo anno fino a scadenza pari a due volte il differenziale tra il tasso Constant Maturity Swap in USD a 10 anni (“USD CMS 10 anni”) e quello a 2 anni (“USD CMS 2 anni”). Il codice ISIN del prodotto è XS2061620824.
Nel dettaglio, le cedole fisse annuali sono pari al 4,00% lordo (2,96% netto) corrisposte alla fine del primo e del secondo anno dalla data di emissione (8 giugno 2021). Invece, le cedole annuali variabili lorde hanno un valore minimo pari all’1% lordo (0,74% netto) e valore massimo 4% lordo (2,96% netto) pari a due volte il differenziale tra il tasso USD CMS 10 anni e il tasso USD CMS 2 anni corrisposte a partire dall’8 giugno 2024 fino alla data di scadenza (8 giugno 2031) o fino alla data di un eventuale rimborso anticipato.

Le cedole annuali variabili lorde sono legate a due volte il differenziale tra i due tassi di riferimento. In uno scenario in cui il differenziale moltiplicato per due sia inferiore all’1,00%, la cedola annuale variabile lorda risulterà pari a tale valore minimo (ovvero 1,00% lordo, 0,74% netto). Nel caso in cui il differenziale moltiplicato per due assuma un valore superiore al 4,00%, la cedola annuale variabile lorda risulterà pari a tale valore massimo (ovvero 4,00% lordo, 2,96% netto). Il rendimento delle obbligazioni dipenderà anche dal prezzo di acquisto e dal prezzo di vendita (se effettuata prima della scadenza) delle stesse sul mercato.

Possibilità di rimborso anticipato

A scadenza è previsto il rimborso integrale del valore nominale nella valuta di denominazione. Inoltre, è prevista annualmente, a partire dal sesto anno fino al nono, la facoltà per l’Emittente a sua totale discrezione di rimborsare anticipatamente le obbligazioni al 100% del valore nominale nella valuta di denominazione. In tal caso la durata dei bond risulterebbe inferiore a 10 anni, con conseguente diminuzione dei proventi complessivi dell’investimento.
Dato che il pagamento delle cedole ed il rimborso del capitale avvengono in Dollari Statunitensi, il rendimento complessivo delle obbligazioni espresso in euro è esposto al rischio di cambio tra i Dollari Statunitensi e l’Euro. Nel caso di deprezzamento dei Dollari Statunitensi rispetto all’Euro, l’investimento potrebbe generare una perdita in euro.
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