Enel: per Mediobanca con Endesa ora vale 0,41 euro per azione in più

"Andale!". E' questo l'incipit dell'odierno report di Mediobanca su Enel che valutando i risvolti dell'operazione Endesa ha deciso di rivedere al rialzo stime e valutazione. A conclusione dell'Opa su Endesa, la banca d'affari milanese ritiene che l'aumento di valore per Enel è quantificabile in 0,41 euro per azione e quindi il prezzo obiettivo sale da 8,85 a 9,27 euro, con raccomandazione outperform confermata. Le sinergie stimate dagli esperti di piazzetta Cuccia sono di 450 milioni di euro. "L'acquisizione di Endesa - si legge nella nota di Mediobanca - riduce l'esposizione di Enel sul mercato domestico, dove le prospettive di crescita sono limitate dall'aumento della pressione competitiva nella generazione e dalla stabilità dei margini nelle attività regolate. Sulla base dei nostri calcoli il contributo positivo delle sinergie e dell'ottimizzazione della struttura finanziaria (re-gearing, ndr) più che compensano l'esborso potenziale legato all'opzione put in mano ad Acciona e il marginale sovrapprezzo pagato da Enel per Endesa".