DE000UN9U363: Cash Collect UniCredit su S&P 500, Euro Stoxx Banks, Nikkei 225 e Nasdaq 100, premio mensile 0,90% con memoria, barriera al 60% e durata fino a 3 anni

in collaborazione con OpenInvest

Quattro indici mondiali in campo, fino a 3 anni. In una fase in cui i mercati globali restano vicini ai massimi ma si muovono con rotazioni frequenti tra tecnologia USA, Giappone e banche europee, il Cash Collect UniCredit su S&P 500, Euro Stoxx Banks, Nikkei 225 e Nasdaq 100 propone una lettura ampia dei grandi indici mondiali, con premio mensile condizionato, effetto memoria, barriera al 60% e autocall step-down.

In questo contesto si inserisce il Cash Collect Worst of Autocallable Step-Down di UniCredit Bank GmbH su Euro Stoxx Banks, Nikkei 225, Nasdaq 100 e S&P 500 (ISIN DE000UN9U363). Il certificato prevede un premio mensile condizionato dello 0,90% con effetto memoria, pari a un massimo del 10,80% lordo su base annua nell’ipotesi di detenzione del certificato per 12 mesi, assenza di rimborso anticipato e corresponsione di tutti i 12 premi mensili. Barriera cedola e barriera capitale sono entrambe fissate al 60% dei livelli iniziali. L’investimento può avere una durata fino a 3 anni.

Il certificato è negoziabile dal 23 giugno 2026. I livelli iniziali degli indici sottostanti sono stati rilevati il 26 giugno 2026.

In sintesi

¹Rendimento lordo, condizionato e non garantito, calcolato nell’ipotesi di detenzione del certificato per 12 mesi, assenza di rimborso anticipato e corresponsione di tutti i 12 premi mensili.

Perché questo basket

Nasdaq 100 — tecnologia, AI e crescita USA.

S&P 500 — il benchmark azionario globale più riconosciuto.

Nikkei 225 — il ritorno del Giappone nei portafogli internazionali.

Euro Stoxx Banks — il ciclo bancario europeo tra tassi, margini e dividendi.

Quattro indici, quattro motori di mercato, una struttura a premio condizionato.

Perché guardare agli indici proprio ora

Il rialzo degli ultimi anni ha reso più selettivo il lavoro dell’investitore: molte performance restano concentrate su pochi grandi temi, mentre le rotazioni tra tecnologia, mercati sviluppati, finanziari europei e Giappone continuano a muovere l’attenzione del mercato. In questo contesto, il tema non è inseguire un singolo titolo, ma capire quali grandi blocchi azionari possono reggere meglio nelle diverse fasi di mercato.

Un certificato su indici consente di costruire un racconto più ampio: non una scommessa su una sola società, ma una struttura legata all’andamento di quattro benchmark riconoscibili. Resta naturalmente una struttura worst-of, quindi l’esito dipende dall’indice con la performance peggiore del paniere, ma la scelta di sottostanti indicizzati rende il prodotto più immediato da leggere rispetto a un basket di singole azioni.

Il premio mensile potenziale dello 0,90%, fino a 36 mesi, riflette un equilibrio diverso rispetto ai prodotti su singole azioni: rendimento potenziale più contenuto, ma costruito su sottostanti più diversificati per natura. La barriera al 60%, l’effetto memoria e l’autocall step-down definiscono il profilo del prodotto, senza eliminare il rischio di perdita del capitale.

Perché proprio questa combinazione di indici

La scelta del basket è il cuore del prodotto: non un’esposizione domestica concentrata sul FTSE MIB, né un paniere solo europeo, ma una mappa sintetica dei mercati mondiali. Nasdaq 100 per tecnologia e crescita USA, S&P 500 per il mercato americano ampio, Nikkei 225 per il Giappone ed Euro Stoxx Banks per il ciclo bancario europeo.

Rispetto a un basket che includa il FTSE MIB, questa combinazione evita una lettura troppo domestica. Il FTSE MIB sarebbe certamente riconoscibile per il pubblico italiano, ma restringerebbe la narrazione a una componente locale. L’inserimento dello S&P 500, invece, rende il messaggio più globale e più coerente con il claim “Indici mondiali”.

Rispetto a un paniere con Euro Stoxx 50, questa versione riduce la sovrapposizione europea e aumenta la centralità degli Stati Uniti attraverso lo S&P 500, benchmark azionario globale per eccellenza. Il risultato è un equilibrio più leggibile: Nasdaq 100 per tecnologia e crescita, S&P 500 per mercato americano ampio, Nikkei 225 per Giappone e Asia sviluppata, Euro Stoxx Banks per ciclo bancario europeo.

I quattro ruoli del paniere

Nasdaq 100 (NDX)

Porta nel paniere la componente più dinamica e growth del mercato americano: tecnologia, intelligenza artificiale, cloud, semiconduttori e piattaforme digitali. La sua presenza mantiene il collegamento con il motore più visibile della crescita azionaria recente, ma attraverso un indice e non attraverso un singolo titolo.

S&P 500 (SPX)

Aggiunge il benchmark azionario globale più riconosciuto e una rappresentazione più ampia dell’economia statunitense. È l’elemento che bilancia il peso del Nasdaq 100 e trasforma il paniere da “tech USA + Europa + Giappone” a vera esposizione ai grandi mercati sviluppati.

Nikkei 225 (NKY)

Introduce il Giappone, mercato tornato centrale nei portafogli internazionali grazie alla rinnovata attenzione verso governance societaria, valorizzazione degli azionisti e ruolo delle grandi società industriali e tecnologiche giapponesi. È la componente asiatica sviluppata del basket.

Euro Stoxx Banks (SX7E)

Completa il paniere con una componente europea più ciclica e finanziaria. Le banche europee hanno dinamiche diverse dagli indici USA e giapponesi: tassi, margini, credito, dividendi e ciclo economico europeo. Questa componente aumenta la diversità del paniere e contribuisce alla costruzione del premio condizionato.

Livelli iniziali e barriere

Le barriere cedola e capitale sono pari al 60% dei rispettivi livelli iniziali. Il pagamento dei premi, l’eventuale rimborso anticipato e il rimborso a scadenza dipendono dall’indice con la performance peggiore del paniere, secondo quanto previsto dalla documentazione ufficiale.

Come funziona il certificato

A ogni data di osservazione mensile, se l’indice con la performance peggiore del paniere quota almeno al 60% del proprio valore iniziale, il certificato può corrispondere un premio dello 0,90% lordo. La struttura ha una durata massima fino a 3 anni, salvo eventuale rimborso anticipato. Grazie all’effetto memoria, se in una data di osservazione la condizione non è soddisfatta, il premio non viene perso: può essere recuperato alla prima data successiva in cui il worst-of torna sopra la barriera cedola, insieme al premio del periodo.

A scadenza, fissata a 36 mesi dalla Data di Osservazione Iniziale, il capitale non è intaccato se l’indice peggiore del paniere quota almeno al 60% del proprio livello iniziale. Sotto questa soglia, il capitale è esposto a una perdita: il rimborso dipende dalla performance negativa del worst-of, secondo quanto previsto dalla documentazione ufficiale. Il rischio di perdita resta, anche in misura significativa.

Il certificato può inoltre estinguersi anticipatamente a partire dal sesto mese. Il meccanismo autocall prevede una soglia step-down: si parte dal 100% del valore iniziale e si scende dell’1% ogni mese, fino al 71%. Se alla data di osservazione utile l’indice peggiore è pari o superiore alla soglia prevista, l’investitore riceve il rimborso a 100, oltre al premio del periodo e agli eventuali premi rimasti in memoria.

Perché può interessare

• La durata massima fino a 3 anni consente di costruire il prodotto su un orizzonte più esteso, con la possibilità di ricevere premi mensili condizionati nel tempo, sempre subordinatamente al rispetto della barriera cedola e salvo eventuale rimborso anticipato.
• Premio mensile condizionato con effetto memoria: 0,90% al mese, pari al 10,80% lordo su base annua nell’ipotesi di detenzione del certificato per 12 mesi, assenza di rimborso anticipato e corresponsione di tutti i 12 premi mensili.
• Paniere di indici riconoscibili: quattro benchmark che rappresentano tecnologia USA, mercato americano ampio, Giappone e banche europee.
• Barriera cedola e barriera capitale al 60%. La struttura resta comunque soggetta al rischio di perdita del capitale e non prevede protezione incondizionata.
• Possibilità di rimborso anticipato dal sesto mese, con soglia autocall decrescente dal 100% al 71%.
• Narrazione più trasversale rispetto a un prodotto su singole azioni: meno stock picking, più lettura dei grandi blocchi di mercato mondiali.

Investire consapevolmente

• Il capitale è protetto in modo condizionato. Se a scadenza l’indice peggiore del paniere quota sotto il 60% del proprio livello iniziale, il rimborso è esposto alla performance negativa del worst-of, con possibilità di perdita anche significativa del capitale investito.
• La struttura è worst-of: l’esito del certificato dipende dall’indice con la performance peggiore tra Euro Stoxx Banks, Nikkei 225, Nasdaq 100 e S&P 500.
• Il rendimento massimo è predefinito: l’investitore non partecipa integralmente a eventuali rialzi degli indici oltre quanto previsto dalla formula del certificato.
• Sussiste rischio emittente: in caso di insolvenza di UniCredit Bank GmbH, l’investitore può subire perdite anche indipendentemente dall’andamento dei sottostanti.
• La vendita prima della scadenza può avvenire a prezzi inferiori al valore nominale, anche in funzione di volatilità, tassi, dividendi attesi, tempo residuo e merito di credito dell’emittente.

A chi può interessare

Il prodotto può essere analizzato da investitori che conoscono il funzionamento dei certificati Cash Collect Worst-of, accettano il rischio di perdita del capitale e cercano un’esposizione ai grandi mercati azionari mondiali attraverso premi condizionati. Non è adatto a chi cerca protezione incondizionata del capitale, rendimento garantito o strumenti semplici.

Come approfondire il certificato DE000UN9U363

Il certificato è negoziabile dal 23 giugno 2026 e può essere ricercato tramite il codice ISIN DE000UN9U363 sulla piattaforma di trading della propria banca o del proprio intermediario abilitato. Prima di qualsiasi decisione di investimento è necessario consultare KID, Prospetto di Base e Condizioni Definitive di UniCredit, verificando funzionamento della struttura, scenari, costi, rischi e coerenza con il proprio profilo di investimento.

Domande frequenti

Cos’è un Cash Collect su indici?

È un certificato di investimento che può pagare premi periodici condizionati al rispetto di una barriera e che prevede un possibile rimborso anticipato se si verificano le condizioni di autocall previste dalla documentazione ufficiale.

Perché un certificato su indici invece che su singole azioni?

Perché un indice diversifica per costruzione su molte società e riduce il peso del rischio legato a una singola azienda. Resta però il rischio di mercato e, nella struttura worst-of, conta l’indice con la performance peggiore.

Cosa significa autocall step-down?
Il meccanismo autocall consente il rimborso anticipato del certificato a partire dal sesto mese, se alla relativa data di osservazione l’indice peggiore del paniere quota almeno al livello previsto per il rimborso anticipato. In questa struttura la soglia autocall è decrescente: parte dal 100% del livello iniziale e scende progressivamente dell’1% ogni mese, fino al 71%. Questo significa che, con il passare del tempo, può diventare meno elevato il livello richiesto per l’eventuale rimborso anticipato, sempre secondo quanto previsto dalla documentazione ufficiale.

Come funziona la barriera capitale al 60%?

Se a scadenza l’indice peggiore del paniere quota almeno al 60% del proprio valore iniziale, il capitale non è intaccato. Sotto questa soglia, il capitale è esposto a una perdita legata alla performance negativa del worst-of, secondo quanto previsto dalla documentazione ufficiale.

Cosa significa effetto memoria?

L’effetto memoria consente di recuperare eventuali premi mensili non corrisposti in precedenza, se in una data di osservazione successiva l’indice peggiore torna sopra la barriera cedola prevista.

Cosa significa worst-of?

Significa che il pagamento dei premi, l’autocall e il rimborso a scadenza dipendono dall’indice con la performance peggiore tra i quattro sottostanti del paniere.

Come si acquista il certificato?

Il certificato può essere ricercato tramite il codice ISIN DE000UN9U363 sulla piattaforma della propria banca o del proprio intermediario, dopo aver consultato la documentazione ufficiale e verificato l’adeguatezza dell’investimento.