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Da Vontobel arrivano 9 nuovi certificati Bonus Cap e Memory Cash Collect per beneficiare della volatilità dei mercati

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In un contesto di mercato caratterizzato da ribassi generalizzati sui mercati e da un incremento della volatilità, Vontobel ha quotato sul SeDeX di Borsa Italiana 9 nuovi certificati. In particolare, sono stati quotati due Bonus Cap e 7 nuovi Memory Cash Collect su basket worst of. Tutti i prodotti in questione si caratterizzano per la semplicità della struttura e offrono agli investitori un supporto nell’affrontare l’attuale contesto di mercato particolarmente complesso. I certificati a capitale condizionatamente protetto, infatti, permettono all’investitore di ottenere rendimenti anche con mercati laterali o moderatamente ribassisti.

Bonus Cap

Entrambi i nuovi Bonus Cap hanno come sottostante il titolo Enel, ma presentano due diverse declinazioni, uno a Barriera Continua e l’altro a Barriera Discreta, in modo da soddisfare i differenti appetiti al rischio degli investitori, e Strike particolarmente bassi.

Il Bonus Cap con Barriera Discreta è caratterizzato da una barriera a 4,109 € (75%) e un Cap pari a 5,975 € (109,07% del prezzo di riferimento iniziale); mentre il Bonus Cap con Barriera continua prevede una barriera a 3,554 EUR (65%) e un Cap pari a 5,996 EUR (109,68% del prezzo di riferimento iniziale).

Nel caso del Bonus Cap con Barriera Discreta, se il valore a scadenza è pari o superiore alla Barriera, l’investitore riceverà un Importo Bonus pari a € 9,07 per un rimborso complessivo di € 109,07. Se, invece, il titolo è sotto la Barriera l’investitore riceverà un importo commisurato alla performance negativa del sottostante.

Per il Bonus Cap a Barriera continua, nel caso in cui il titolo non abbia mai toccato la Barriera durante la vita del prodotto, a scadenza l’investitore riceverà un Importo Bonus pari a € 9,68 per un rimborso complessivo di € 109,68. Qualora, invece, in qualunque momento della vita del prodotto, il valore tocca la Barriera, lo strumento si tramuta in un benchmark e l’investitore, alla data di scadenza, riceverà un importo commisurato alla performance del sottostante, che potrebbe rivelarsi anche positiva. In questo caso il rimborso massimo sarebbe comunque pari a € 109,68, vista la presenza del Cap.

Memory Cash Collect

I 7 nuovi strumenti su basket worst of confermano ulteriormente il posizionamento di primo piano di Vontobel in questo segmento, che oggi ha una quota del 19,05% del SeDeX. I nuovi prodotti, della durata di 3 anni, hanno come sottostanti dei basket di titoli settoriali e offrono rendimenti annui tra il 12% e il 18%.
Nel dettaglio, i basket settoriali, composti sempre da 4 titoli, consentono di prendere posizione sul segmento retail, sui titoli tech USA ad elevata capitalizzazione, su titoli italiani, sui titoli di quattro tra le principali banche americane e sui titoli legati al settore aurifero.
Le Barriere (monitorate a scadenza), così come le Soglie Bonus sono fissate al 60% e i premi periodici sono caratterizzati dall’effetto Memoria.

Gli scenari alle date di valutazione intermedie sono tre:
1) Se tutti i sottostanti sono pari o superiori al Livello Autocall, il prodotto si estingue anticipatamente e l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria.
2) Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Soglia Bonus, l’investitore riceve il premio del periodo e gli eventuali premi in memoria, e l’investimento prosegue.
3) Se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della Soglia Bonus, l’investitore non riceve il premio, che viene conservato in memoria, e l’investimento prosegue.

Mentre a scadenza gli scenari sono due:
1) Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Barriera, l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria.
2) Se almeno uno dei sottostanti è al di sotto della Barriera a scadenza, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance, con relativa perdita sul capitale investito.

 

Come commenta Jacopo Fiaschini, responsabile Flow Products Distribution Italia, “La particolarità del contesto che stiamo attraversando richiede un ritorno a prodotti semplici con pay-off in grado di evolvere e adattarsi alle condizioni di ribassi e volatilità generalizzati. Abbiamo deciso di puntare su un ritorno alle origini riproponendo il Bonus Cap perché la semplicità paga sempre e con la medesima prospettiva proponiamo i Memory Cash Collect, che negli anni sono stati sempre più apprezzati dagli investitori. In questo modo, puntiamo a usare la volatilità a vantaggio degli investitori trasformandola in rendimento”.