Da Vontobel 9 nuovi Memory Cash Collect con Airbag su basket europei

Vontobel ha quotato sul SeDeX di Borsa Italiana 9 nuovi Memory Cash Collect dotati di Airbag con rendimenti annui tra il 9% e il 12%.

Jacopo Fiaschini, Head Flow Products Distribution Italia, ha commentato:

“Con questa nuova emissione abbiamo voluto offrire agli investitori l’opportunità di poter diversificare il proprio portafoglio a livello geografico, senza dove rinunciare a tutti i vantaggi di un prodotto quotato su Borsa Italiana. Inoltre, l’offerta di basket con una correlazione geografica, oltre a facilitare l’esposizione a titoli stranieri, consente di ottenere tramite un unico prodotto un’esposizione a settori diversi tra loro”.

Caratteristiche principali

Nel dettaglio, i nuovi certificati di Vontobel prevedono premi mensili con Effetto Memoria con un importo che varia dallo 0,75% all’1,00% a seconda del basket. Tramite questi nuovi prodotti è possibile investire su panieri composti da quattro titoli collegati a nazioni europee, tra cui Italia, Germania, Francia, Belgio, Olanda, Inghilterra, Spagna, Svizzera e Danimarca.

I nuovi strumenti hanno una durata di quattro anni (con scadenza il 20 giugno 2028), a eccezione del certificato su basket francese che scadrà il 21 giugno 2027. I prodotti sono caratterizzati dalla possibilità di rimborso anticipato a partire da dicembre 2024, con un Livello Autocall decrescente del 5% a semestre, fissato inizialmente al 100% e da ultimo all’80%.

Presentano, inoltre, una Barriera monitorata solo a scadenza fissata, per sette dei nove prodotti, al 60%, in grado quindi di tollerare discese dei titoli sottostanti fino a -40% rispetto al Prezzo di Riferimento Iniziale. I due certificati su titoli tedeschi e francesi, invece, presentano una Barriera fissata al 50% e in grado quindi di tollerare discese maggiori, fino a -50%. In caso di evento Barriera, l’importo finale verrà calcolato in base alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance. La presenza, però, dell’opzione Airbag al 60%, o al 50% per i basket su titoli tedeschi e francesi, consentirà di attenuare ulteriormente le perdite.

I certificati con basket su titoli svizzeri, danesi e inglesi, poiché negoziati in valuta estera, sono dotati di opzione Quanto e pertanto non sono soggetti al rischio di cambio.

Scenari intermedi e a scadenza

Sul fronte del meccanismo di funzionamento dei nuovi certificati di Vontobel, gli scenari alle date di osservazione mensili intermedie sono tre:

1. Se tutti i sottostanti sono pari o superiori al Livello Autocall, il prodotto si estingue anticipatamente e l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria.
2. Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Soglia Bonus, l’investitore riceve il premio del periodo e gli eventuali premi in memoria, e l’investimento prosegue.
3. Se almeno uno dei sottostanti si trova al di sotto della Soglia Bonus, l’investitore non riceve il premio, che viene conservato in memoria, e l’investimento prosegue.

Gli scenari a scadenza, invece, sono due:

1. Se tutti i sottostanti sono pari o superiori alla Barriera, l’investitore riceve il valore nominale (100 euro), oltre al premio del periodo ed agli eventuali premi in memoria.
2. Se almeno uno dei sottostanti è al di sotto della Barriera a scadenza, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance negativa del sottostante con la peggiore performance moltiplicata per il Fattore Airbag, con relativa perdita sul capitale investito, attutita però dalla presenza dell’Airbag.

La lista completa dei nuovi prodotti