CreVal deraglia in Borsa. Aumento al via lunedì 19 con maxi-sconto sul terp, rischio esecuzione molto alto
Approvati ieri sera i termini del delicato aumento di capitale di Credito Valtellinese, che partirà lunedì 19 febbraio per concludersi l’8 marzo. Come da attese è stato fissato un prezzo di emissione delle nuove azioni a forte sconto sul Terp (prezzo teorico ex diritto) che rende l’aumento di capitale da 700 milioni di euro fortemente diluitivo.
Il mercato vede il buon esito dell’operazione a rischio considerando il forte sconto sul terp, che implica una una diluizione molto alta, abbinato all’entità elevata dell’aumento. Il titolo Creval in avvio cede oltre il 13% a 8,85 euro, con capitalizzazione ormai pari a un settimo dell’entità dell’aumento.
Sullo sfondo per il Creval rimane un successivo scenario di M&A con diverse banche (Banco Bpm, Bper, Credit Agricole Italia, Ubi e Credem) che sono state accostate al nome di Creval.
Sconto del 16% sul Terp, 63 nuove azioni ogni azione posseduta
Il Consiglio di Amministrazione della banca di Sondrio ha deliberato di emettere massime 6.996.605.613 azioni ordinarie Creval di nuova emissione, prive dell’indicazione del valore nominale, aventi le stesse caratteristiche delle azioni Creval in circolazione, compreso il godimento, da offrire in opzione agli azionisti di Creval ad un prezzo unitario di sottoscrizione pari a 0,1 euro, di cui Euro 0,09 a titolo di sovrapprezzo, nel rapporto di 631 azioni Creval di nuova emissione ogni 1 azione posseduta.
Il prezzo di sottoscrizione delle nuove azioni oggetto di Offerta incorpora uno sconto di circa il 16% sul prezzo teorico ex diritto (c.d. Theoretical Ex Right Price – TERP) delle azioni Creval, calcolato secondo le metodologie correnti, sulla base della media dei prezzi ufficiali degli ultimi 3 mesi.
Date del’offerta dei diritti di opzione
I diritti di opzione, validi per la sottoscrizione delle azioni Creval di nuova emissione, saranno esercitabili, a pena di decadenza, dal 19 febbraio 2018 all’8 marzo 2018. I diritti di opzione saranno negoziabili sul Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana fino al 2 marzo 2018. I diritti di opzione non esercitati al termine del Periodo di Offerta saranno offerti sul MTA entro il mese successivo alla fine del Periodo di Offerta.
L’avvio dell’Offerta, così come le condizioni definitive di emissione delle nuove azioni, sono subordinati al rilascio da parte della Consob del via libera alla pubblicazione del prospetto informativo.
Credito Valtellinese (Creval) ha sottoscritto oggi il contratto di garanzia relativo all’operazione di aumento di capitale con un gruppo di banche. In particolare, Mediobanca, Credit Suisse, Banco Santander, Barclays Citigroup, Commerzbank, Societe Generale, Banca Akros, Equita, Keefe Bruyette & Woods e MainFirst si sono impegnati a sottoscrivere le azioni Creval di nuova emissione eventualmente rimaste inoptate al termine dell’asta dei diritti inoptati, che si terrà successivamente al periodo di offerta.
(notizia aggiornata alle 9.18)
