L’accordo con CrFirenze è migliore del previsto. Csfb dice outperform su Intesa Sanpaolo

I termini dell'accordo raggiunto ieri da Intesa Sanpaolo con l'Ente CrFirenze per l'integrazione con la banca toscana sono migliori del previsto. E' questa l'opinione degli analisti del Credit Suisse che, per questo motivo, hanno ribadito sull'istituto guidato da Corrado Passera la raccomandazione di outperform con un target price a 6,80 euro. Ca' de Sass rileverà il 40,3% di CrFirenze offrendo il 3,3% di azioni proprie. Il concambio implicito è pari a 1,194, più basso dell'1,3 che si ipotizzava nei giorni scorsi. In un secondo momento, Intesa Sanpaolo lancerà un'Opa obbligatoria sul 41,1% del capitale dell'istituto fiorentino a 6,73 euro ad azione. E dopo la transazione il core tier 1 di Intesa rimarrà ancora buono, riducendosi sì di 100 punti base, ma attestandosi al 6,5-7%, mentre il titolo tratterà a 9,1 volte gli utili al 2009, in linea con le altre banche europee.