Goldman Sachs: nuove obbligazioni Callable tasso fisso con scadenza 15 anni in euro e dollari

Goldman Sachs ha ampliato la propria offerta di prodotti disponibili sul mercato MOT (segmento EuroMOT) di Borsa Italiana con le nuove Obbligazioni Goldman Sachs Tasso Fisso Callable 5,50% in Dollari Statunitensi e 4,10% in Euro a 15 anni. I due tassi indicati sono da intendersi al lordo degli oneri fiscali applicabili.

Ciascuno dei due bond offre flussi cedolari annuali fissi nella valuta di denominazione e il rimborso integrale del valore nominale a scadenza (o in caso di rimborso anticipato) per ciascuna obbligazione, salvo il rischio di credito dell’Emittente (Goldman Sachs Finance Corp International) e del Garante (The Goldman Sachs Group).

I rendimenti delle obbligazioni Goldman Sachs

Il primo strumento, con ISIN XS3253269560, ha un valore nominale di 100 dollari, paga una cedola fissa annuale del 5,50% lordo (4,07% netto) e rimborsa il capitale investito a scadenza o in caso di rimborso anticipato.

Il secondo prodotto, con ISIN XS3253291069, ha la stessa struttura, ma presenta un valore nominale di 100 euro e paga cedola annuale fissa del 4,10% lordo (3,034% netto).

Possibile rimborso anticipato dal 2027

Per entrambi i bond è prevista, annualmente, a partire dal primo anno fino al quattordicesimo (dal 2027 fino al 2040), la facoltà per l’Emittente di rimborsare anticipatamente le obbligazioni al 100% del valore nominale.

In tal caso la durata delle obbligazioni risulterebbe inferiore a 15 anni, con conseguente diminuzione dei proventi complessivi dell’investimento. L’Emittente, a sua discrezione, potrebbe rimborsare anticipatamente i prodotti, ad esempio, quando il proprio costo di rifinanziamento risulti più basso rispetto al tasso di interesse corrisposto dalle obbligazioni.

Opportunità e rischi

L’investimento mira a coniugare la stabilità del rendimento periodico con la protezione del valore nominale a scadenza. Il principale punto di forza risiede nel pagamento di flussi cedolari costanti e nella garanzia di rimborso del 100% del capitale, a patto che il sottoscrittore detenga il titolo fino al termine naturale o all’eventuale richiamo anticipato.

Per contro, l’acquirente si espone al rischio di credito legato all’Emittente e al Garante: in caso di insolvenza la restituzione del capitale e il pagamento degli interessi non sarebbero più garantiti.

Un elemento cruciale da monitorare è la clausola di rimborso anticipato (opzione callable), che per l’investitore si traduce in un rischio di reinvestimento, in quanto potrebbe ricevere la liquidità in una fase di mercato caratterizzata da rendimenti potenzialmente inferiori a quelli dell’obbligazione rimborsata.

Inoltre, trattandosi di un titolo a tasso fisso non indicizzato, il risparmiatore rimane esposto al rischio di mercato: qualora i tassi d’interesse generali dovessero salire, il valore di rivendita del titolo calerebbe e il rendimento della cedola diventerebbe meno competitivo rispetto alle nuove opportunità offerte dal mercato.

Per quanto riguarda le obbligazioni in dollari, dato che il pagamento delle cedole ed il rimborso del capitale avvengono in tale valuta, il rendimento complessivo delle obbligazioni espresso in euro è esposto al rischio di cambio tra i dollari statunitensi e l’euro. Pertanto, in caso di deprezzamento della valuta americana rispetto alla moneta unica, l’investimento potrebbe generare una perdita espressa in euro.

Altre informazioni sulle obbligazioni Goldman Sachs

È possibile acquistare i bond sul Mercato Telematico delle Obbligazioni di Borsa Italiana (MOT, segmento EuroMOT) attraverso la propria banca di fiducia, online banking e piattaforma di trading online.

La data di pagamento delle cedole è fissata per il 13 febbraio di ciascun anno fino alla data di scadenza (inclusa), o fino alla data di un eventuale rimborso anticipato a discrezione dell’Emittente. La prima data di pagamento sarà dunque il 13 febbraio 2027. La scadenza delle obbligazioni è il 13 febbraio 2041.

I rating assegnati al Garante dalle principali agenzie di rating, di livello “investment grade”, si attestano ad A2 (Moody’s), BBB+ (S&P) e A (Fitch).

Entrambe le obbligazioni sono soggette al rischio di credito dell’Emittente e del Garante. Nel caso in cui l’Emittente o il Garante non siano in grado di adempiere agli obblighi connessi alle Obbligazioni, gli investitori potrebbero perdere in parte o del tutto il capitale investito.

Per maggiori informazioni sul prodotto visita il sito: https://www.goldman-sachs.it/obbligazioni-goldman-sachs-tasso-fisso-callable/

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