Febbre “Buy the dip”, a Wall Street record di opzioni call tra i piccoli trader dopo ultimo crollo

I mercati stanno vivendo una fase di euforia quasi inarrestabile con la frenesia d’acquisto domina il sentiment degli investitori. Nonostante i ripetuti alert sul rischio di una bolla AI, le Borse continuano a dare segnali di forza e gli investitori cercano ogni occasione per cavalcare l’onda. Questa dinamica è particolarmente evidente nella strategia del “buy the dip”, il mantra che ormai guida la sempre più nutrita schiera dei trader retail che affrettano a comprare il calo raccogliendo opzioni call rialziste.

Imperversa il Buy the dip

La strategia del “comprare i cali” consiste nell’acquistare aggressivamente asset (azioni, criptovalute, indici) subito dopo un ribasso significativo e dimostra una fiducia strutturale nel fatto che ogni correzione di mercato sia momentanea e che la traiettoria di lungo termine sia inequivocabilmente rialzista.

Record di opzioni call in un solo giorno

I dati recenti lo confermano. L’ultimo strappo ribassista si è verificato venerdì scorso con Wall Street scesa in maniera significativa, con il peggior calo da aprile (-2,7% l’S&P 500 e -3,6% il Nasdaq), in scia al riemergere di tensioni commerciali tra Usa e Cina.

E proprio venerdì si è assistito a un’impennata del volume di acquisti in opzioni da parte dei trader retail: oltre 110 milioni di contratti liquidati in un solo giorno stando ai dati di secondo i dati di Cboe Global Markets. Un nuovo record.

Superato il precedente picco giornaliero di 102,6 milioni di contratti del 4 aprile e ha segnato solo il secondo giorno in assoluto in cui il volume totale degli scambi ha superato i 100 milioni di contratti. I contratti legati all’S&P 500 e all’Invesco QQQ Trust Series I QQQ sono stati tra i più popolari venerdì, secondo i dati di Cboe. Le opzioni legate alle azioni di Wolfspeed, IREN Ltd e Applied Digital sono state tra i nomi azionari più popolari.

“Sebbene i rischi principali a breve termine possano continuare ad alimentare la volatilità, il trend primario del mercato azionario sottostante rimane costruttivo. Il rafforzamento dei fondamentali societari dovrebbe sostenere la prossima fase rialzista mentre entriamo in un novembre storicamente forte”, è il commento di Scott Rubner di Citadel Securities riportato da MarketWatch.

Trader dilettanti a caccia di occasioni

Una “call” è un’opzione che offre un payoff se un’azione o un indice supera un certo punto prestabilito prima della scadenza del contratto. Un’opzione put invece è tipicamente utilizzata come una forma di assicurazione del portafoglio, perché diventa più preziosa man mano che il prezzo dell’azione o dell’indice sottostante diminuisce.

Dopo aver esaminato i flussi di opzioni, Etf e singoli titoli, Rubner rimarca che venerdì c’è stato il più grande acquisto totale da parte della folla retail dal 27 gennaio 2021, il giorno in cui scoppiò la mania dei meme-stock ha raggiunto il suo apice con l’impennata delle azioni GameStop.