Enel: Abn Amro alza stime di Eps 2008 e 2009, buy confermato

Aggiornamento al rialzo delle stime su Enel da parte di Abn Amro. Gli esperti olandesi, alla luce dei risultati dell'Opa su Endesa, hanno confermato la loro view positiva sul gruppo energetico italiano reiterando il rating buy e indicando un prezzo obiettivo di 9,25 euro. La quota di controllo del 67% di Endesa contro il 60% inizialmente stimato da Abn Amro, ha indotto il broker olandese ad aumentare la stima di utile per azione (Eps) da 0,62 a 0,67 euro per il 2008, e da 0,67 a 0,75 euro quella per il 2009. Tra i motivi dietro all'innalzamento delle stime anche le attese legate alla generazione domestica, con margini in tenuta per la politica delle vendite a prezzo bloccato per i prossimi anni, ma anche le possibilità di un aumento dei margini a livello domestico ed internazionale grazie ad un incremento del prezzo del brent, le potenzialità di riduzione dei costi nella distribuzione in Spagna e in Italia e infine le prospettive favorevoli del quadro regolatorio in America Latina. In generale, Abn Amro ritiene che il consensus a livello di crescita dell'ebitda rimane modesto rispetto al potenziale effettivo di Enel.