Telecom Italia: SocGen mantiene il buy, ma prevede una riduzione del dividendo

Telecom Italia finisce sotto la lente degli analisti di Societe Generale quando mancano due giorni alla presentazione del piano industriale e ai risultati preliminari dell'esercizio 2012. "Telecom Italia sta registrando un forte momentum per gli utili e dovrebbe rispettare le stime sul consensus per il 2012", spiega il broker francese secondo cui la domanda più frequente che si fanno gli investitori sulla società guidata da Franco Bernabè è "Dove andiamo da qui?". Secondo gli esperti della banca transalpina, "i trend in deterioramento dei business domestici no-core (TI Media e Olivetti) potrebbero contribuire a portare l'Ebitda del gruppo circa il 2% sotto il consensus e a frenare il piano di dismissioni del management".

Societe Generale, come ampiamente anticipato dalla stampa nazionale, prevede una riduzione del dividendo (da 4,3 a 3,3 centesimi) anche se le deboli stime sul mobile domestico "saranno bilanciate dal piano di contenimento dei costi e dal miglioramento delle condizioni del credito". Il broker mantiene il giudizio d'acquisto sul titolo Telecom Italia con target price a 1,10 euro, valore che implica un potenziale di upside di circa il 60% rispetto ai prezzi attuali (0,68 euro).