$@£.V€ a tutti.
In questo sesto post tratto l'hedgeing nel Real Estate U.S., in particolare tra gli ETF Ultra Proshare short vs. long [SRS vs. URE] (precedente analisi
http://www.finanzaonline.com/forum/showpost.php?p=22164847&postcount=28).
Lo spread viene fornito come ratio ed in triplice ema daily 5/10/20.
Ad esso sovrapposto (in nero) vi è lo spread daily tra i 3X short vs. long sempre sul R.E.
Le seguenti caratteristiche grafiche si evincono (punti di interesse marcati in giallo).
-) Imponente doppio top di medio termine sulla 45-line segnalante le fasi più crude sul settore, in piena concomitanza con quelle dell'equity in generale. Tale doppio top è stato accompagnato da vistose divergenze sui tre oscillatori selezionati. Questo è stato propedeutico al notevole recupero del R.E.
-) Il low segnalato dall'indicatore in giu.2009 è stato seguito da un cospicuo flesso delle ema che si è tramutato poi in un primo buy sign sull'indicatore (dopo molto mesi). Tutto ciò è stato accompagnato da cospicue divergenze rialziste degli oscillatori, i cui corsi si sono prontamente riportati sopra i low di fine 2008; PPO ha visto nuovamente l'istogramma (mag.2009) sopra 0-line così come le rispettive signal (lug.2009); Ult.Osc. ha superato al rialzo la discendente che lo teneva al ribasso. Ciò ha accompagnato ovviamente un rialzo marcato sulla componente short (SRS) a giugno-luglio ed un cospicuo ribasso della componente long (URE) nel medesimo periodo.
Successivamente, prima decade di luglio, l'hedgeing è entrato nuovamente in forte sell sign, causando un nuovo ribasso sulla componente short.
Attualmente l'assetto dell'indicatore di hedging short/long è di forte prosecuzione del trend, con le tre ema molto distanziate. Questa ampia distanza tra ema veloce ed ema più lenta, solitamente anticipa l'inversione del sistema di hedgeing, prefigurando un suo rialzo nell'imminente fase finale dell'estate e/o iniziale d'autunno. Ciò viene in parte supportato dal sovrapposto spread ratio tra 3X short vs long sempre sul R.E., con una vistosa divergenza sui low estivi rispetto SRS vs. URE. Un completamento di detta divergenza potrebbe accompagnare un reverse da URE verso SRS, anche se non imminente.
Attendere comunque i segnali prima di eseguire un reverse delle posizioni che attualmente prediligono assolutamente URE.
Nello specifico, scaricare progressivamente URE e caricare SRS, in caso di assetto triplice buy delle 3 ema sull'indicatore, con adeguato supporto da parte dei due oscillatori.
In caso detto triplice buy sia accompagnato dal perdurare della divergenza tra i low hedgeing 2X [ovvero SRS vs URE] contro hedgeing 3X, allora accelerare ulteriormente il reverse.
Allego chart weekly dei due ETF 2X usati.
N.B.: per trasparenza si comunica che lo scrivente potrebbe possedere quote degli strumenti finanziari in oggetto. Non si forniscono in alcun modo raccomandazioni o segnali di vendita e/o acquisto sugli strumenti finanziari in oggetto.