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I principali indici azionari hanno vissuto una settimana turbolenta, caratterizzata dalla riunione della Fed, dai dati macro importanti e dagli utili societari di alcune big tech Usa. Mercoledì scorso la Fed ha confermato i tassi di interesse e ha sostanzialmente escluso un aumento. Tuttavia, Powell e colleghi potrebbero lasciare il costo del denaro su livelli restrittivi in mancanza di progressi sul fronte dei prezzi. Inoltre, i dati di oggi sul mercato del lavoro Usa hanno mostrato dei segnali di raffreddamento. Per continuare a leggere visita il link
la crescita accelera in Germania, Francia, Italia e soprattutto Spagna. Mentre la ripresa economica globale resta "moderata"
Ho già analizzato il problema da tutte le prospettive da me conosciute, ma ancora rimango perplesso.Secondo te la non linearità dei BTP Italia è data da stime di inflazione o da dinamiche di mercato?
Questo è importante da capire, perchè se fosse la prima, potrebbe essere più conveniente puntare sui BTP€I (con un'inflazione crescente costante) piuttosto che sui BTPITALIA (con un'inflazione un po' altalenante).
A sostegno di ciò riporto le parole del FMI
Uscito da BTP Italia AP20 a 105.38 per entrare su BTP€i 2024.
Ho ritenuto che AP20 fosse "arrivato", preferisco quello legato al l'inflazione europea per vari motivi:
- rendimento super reale prossimo all'1%
- scadenza più avanti nel tempo ma comunque < 10 anni
- coefficiente di indicizzazione basso, significa protezione da deflazione di lungo corso rispetto agli altri BTP€i
- penso che l’inflazione europea nei prossimi anni sarà superiore a quella italiana
mi aggiungo anch'io perchè vorrei capire meglio l'andamento.
Quale è l'isin del btp€i 24?
it0005004426
Se non sbaglio le cedole le prendi indipendentemente dal CIOk, grazie.
Vedo che il tasso delle cedole è 2,35% lordo. Su quello va usato il moltiplicatore CI. In caso il CI sia negativo quindi il tasso della cedola può anche scendere sotto 2,35%.
Con il rimborso il discorso so che si fa più complicato, so che è rivalutato x il Ci e quindi possibile che a scadenza sia inferiore, ma non credo che sia inferiore al valore nominale ?Stessa cosa per il rimborso nel 2024, il capitale rimborsato è rivalutato con il CI.
Non è quindi possibile che il rimborso a scadenza sia inferiore al valore nominale?
La cosa impressionante è che se calcoli il rendimento di entrambi i BTP, ritrovi lo stesso valore!! Se potessi reinvestire le cedole ed il capitale nel medesimo titolo, entrambi i BTP sarebbero equivalenti. Se invece lascerai le cedole e le rivalutazioni del BTP Italia sul conto corrente, a causa del mancato reinvestimento esse perderanno valore (a meno che il conto deposito non copra l’inflazione) e quindi il BTPi sarebbe più protettivo.
Ecco, per completezza ho ritrovato anche l'articolo:
BTP Italia contro BTPi. Pari e Patta? - Investire in Modo Consapevole, Semplice ed Indipendente - Investire in Modo Consapevole, Semplice ed Indipendente
Evidenzio questo passaggio:
Correggerei la frase con le due parole in grassetto per renderla più corretta:Mi sono letto l'articolo. Utilissimo, direi. grazie.
Più sotto però c'è un acosa importante da sottolineare:
"il BTP Italia non penalizza l’investitore in caso di ribasso nei prezzi, in quanto il coefficiente di indicizzazione non potrà essere inferiore ad uno. Il BTPi invece non ha questa garanzia;"
...resta pur sempre vero quello che avevi detto...che cioè una deflazione così lunga nel tempo è quasi impossibile.