Emissione tamburi investment partners 4,75% 2020 isin IT0005009524

[roguetrader]

Tamburi Investment Partners Spa ha in programma un’emissione obbligazionaria per un ammontare pari a 100mln, da completare entro dicembre 2014. L'emissione avrà durata 6 anni, cedola annuale, tasso fisso nel range 4.75%-5.25%, prezzo emissione 100 o inferiore, valore nominale unitario Eur 1.000,00. Il titolo sarà con tutta probabilità interessante dal punto di vista del profilo rendimento/rischio, le modalità di collocamento dovrebbero essere simili a quelle del bond Mittel dello scorso anno (ops con prospetto, taglio 1000, quotazione MOT, etc.)

Alcuni dettagli nel comunicato del 4 marzo:

http://www.tipspa.it/Allegati/news/ita/TIP_comunicato_stampa_bilancio_consolidato_dicembre_2013.pdf

 

[ale78]

l'emissione potrebbe essere interessante,ma non mi sembra ci sia uno scambio azioni-obbligazioni,sembra sia una emissione obbligazionaria destinata ad aumentare il cash aziendale per acquistare ulteriore equity

 

[sterubb]

Emissione obbligazionaria tamburi investment partners

Dopo le bellissime storie di Intek-KME (2012) e Mittel (2013) ci vorrebbe un'avventura analoga x il 2014...ma come giustamente detto non ci sarà scambio azioni vs bond...aspettiamo di avere maggiori dettagli

 

[tigredelmercato]

urgono analisi di Fabbro e Kondorcap
e un parallelo con la citata ottima Mittel, anche lei priva di rating, ma con fondamentali solidissimi
se poi non ci piazzano la call è meglio

 

[Topgun76]

A me pare di capire sarà un'emissione a rubinetto..

 

[yaya]

non è però ancora indicata nessuna data di emissione. Dove si può andare a trovare questo aggiornamento, temo che se non compri in sottoscrizione il prezzo starà ben poco a superare i 100. E' da monitorare il sito del MOT o il sito della società per essere aggiornati in tempo?

 

[TonyM]

interessante!
ottima società

Emissione di un prestito obbligazionario

Il Consiglio di Amministrazione ha anche deliberato di autorizzare l’emissione, entro il 31 dicembre 2014, di un
prestito obbligazionario non convertibile a tasso fisso ai sensi e per gli effetti dell’articolo 2410 del codice civile,
per un ammontare complessivo massimo di euro 100.000.000, destinato alla quotazione sul Mercato Telematico
delle Obbligazioni e dei Titoli di Stato, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.
Il prestito obbligazionario sarà oggetto di un’offerta pubblica di sottoscrizione, destinata al pubblico indistinto in
Italia nonché ad investitori qualificati in Italia e ad investitori istituzionali all’estero. Le obbligazioni rivenienti dal
prestito obbligazionario saranno distribuite esclusivamente attraverso il Mercato Telematico delle Obbligazioni e
dei Titoli di Stato, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.
Il prestito obbligazionario è prevalentemente finalizzato al reperimento delle risorse necessarie per l’ulteriore
sviluppo dell’attività di investimento in equity della Società. I proventi netti derivanti dall’offerta verranno
destinati per sostenere gli investimenti e i progetti futuri del Gruppo tra cui il progetto «TIPO - TIP pre – IPO
S.p.A.» nonché per altri investimenti, anche tramite club deal.
Il tasso fisso nominale annuo lordo definitivo, da determinarsi in dipendenza delle condizioni di mercato, sarà
comunicato al termine del periodo di offerta pubblica di sottoscrizione all’interno di un range tra il 4,75% ed il
5,25%. L’emissione del prestito obbligazionario non è assistita da garanzie né reali, né personali. Non è stato
assegnato, né è previsto che venga assegnato, un rating alle obbligazioni; non vi sono impegni di sottoscrizione,
non è stato costituito e non si prevede venga costituito alcun consorzio di garanzia.
Equita SIM S.p.A. svolgerà il ruolo di Responsabile del collocamento, di Intermediario incaricato di esporre sul
MOT le proposte di vendita durante il periodo di adesione, di bookrunner per l’offerta delle obbligazioni a
investitori qualificati in Italia e investitori istituzionali all’estero e di operatore specialista in acquisto delle
obbligazioni una volta ammesse alle negoziazioni.
In allegato si riporta una tabella di sintesi degli elementi distintivi dell’emissione.

Informazioni di sintesi in merito alle caratteristiche del prestito obbligazionario

Scadenza
6 anni (ovvero settantadue mesi) a decorrere dalla data di emissione
delle obbligazioni (data di godimento) e sino al corrispondente giorno
del settantaduesimo mese successivo alla data di godimento (data di
scadenza).
Tasso di interesse
Tasso fisso nominale annuo lordo da un minimo del 4,75% ad un
massimo del 5,25%, con pagamento annuale posticipato degli interessi.
Rimborso Alla pari, e dunque al 100% del valore nominale, alla data di scadenza.
Distribuzione dei dividendi
Impegno a non distribuire dividendi o riserve di utili eccedenti un
ammontare annuo pari al 10% (dieci per cento) del patrimonio netto
risultante dal bilancio di esercizio di Tamburi Investment Partners
S.p.A approvato in ciascun esercizio nel corso della durata del prestito
(il “Cap Annuale”). Resta ferma la facoltà della società di distribuire
negli esercizi successivi – in aggiunta al Cap Annuale dell’esercizio in
corso al momento della distribuzione – gli utili eventualmente non
distribuiti negli esercizi precedenti e che sarebbero stati distribuibili in
quanto non eccedenti l’ammontare del Cap Annuale calcolato con
riferimento a ciascun esercizio.
Covenants finanziari
Rispetto di un vincolo di natura finanziaria (rapporto tra indebitamento
finanziario netto e patrimonio netto di Tamburi Investment Partners
S.p.A. non superiore a 1,25).
Altri impegni
Negative pledge su future emissioni di natura obbligazionaria da parte di
Tamburi Investment Partners S.p.A. o di società controllate rilevanti.
Prezzo di emissione
Da determinarsi in dipendenza delle condizioni di mercato, non
superiore al 100% del valore nominale.
Valore nominale unitario euro 1.000.

 

[sterubb]

interessante!
ottima società

Emissione di un prestito obbligazionario

Il Consiglio di Amministrazione ha anche deliberato di autorizzare l’emissione, entro il 31 dicembre 2014, di un
prestito obbligazionario non convertibile a tasso fisso ai sensi e per gli effetti dell’articolo 2410 del codice civile,
per un ammontare complessivo massimo di euro 100.000.000, destinato alla quotazione sul Mercato Telematico
delle Obbligazioni e dei Titoli di Stato, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.
Il prestito obbligazionario sarà oggetto di un’offerta pubblica di sottoscrizione, destinata al pubblico indistinto in
Italia nonché ad investitori qualificati in Italia e ad investitori istituzionali all’estero. Le obbligazioni rivenienti dal
prestito obbligazionario saranno distribuite esclusivamente attraverso il Mercato Telematico delle Obbligazioni e
dei Titoli di Stato, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.
Il prestito obbligazionario è prevalentemente finalizzato al reperimento delle risorse necessarie per l’ulteriore
sviluppo dell’attività di investimento in equity della Società. I proventi netti derivanti dall’offerta verranno
destinati per sostenere gli investimenti e i progetti futuri del Gruppo tra cui il progetto «TIPO - TIP pre – IPO
S.p.A.» nonché per altri investimenti, anche tramite club deal.
Il tasso fisso nominale annuo lordo definitivo, da determinarsi in dipendenza delle condizioni di mercato, sarà
comunicato al termine del periodo di offerta pubblica di sottoscrizione all’interno di un range tra il 4,75% ed il
5,25%. L’emissione del prestito obbligazionario non è assistita da garanzie né reali, né personali. Non è stato
assegnato, né è previsto che venga assegnato, un rating alle obbligazioni; non vi sono impegni di sottoscrizione,
non è stato costituito e non si prevede venga costituito alcun consorzio di garanzia.
Equita SIM S.p.A. svolgerà il ruolo di Responsabile del collocamento, di Intermediario incaricato di esporre sul
MOT le proposte di vendita durante il periodo di adesione, di bookrunner per l’offerta delle obbligazioni a
investitori qualificati in Italia e investitori istituzionali all’estero e di operatore specialista in acquisto delle
obbligazioni una volta ammesse alle negoziazioni.
In allegato si riporta una tabella di sintesi degli elementi distintivi dell’emissione.

Informazioni di sintesi in merito alle caratteristiche del prestito obbligazionario

Scadenza
6 anni (ovvero settantadue mesi) a decorrere dalla data di emissione
delle obbligazioni (data di godimento) e sino al corrispondente giorno
del settantaduesimo mese successivo alla data di godimento (data di
scadenza).
Tasso di interesse
Tasso fisso nominale annuo lordo da un minimo del 4,75% ad un
massimo del 5,25%, con pagamento annuale posticipato degli interessi.
Rimborso Alla pari, e dunque al 100% del valore nominale, alla data di scadenza.
Distribuzione dei dividendi
Impegno a non distribuire dividendi o riserve di utili eccedenti un
ammontare annuo pari al 10% (dieci per cento) del patrimonio netto
risultante dal bilancio di esercizio di Tamburi Investment Partners
S.p.A approvato in ciascun esercizio nel corso della durata del prestito
(il “Cap Annuale”). Resta ferma la facoltà della società di distribuire
negli esercizi successivi – in aggiunta al Cap Annuale dell’esercizio in
corso al momento della distribuzione – gli utili eventualmente non
distribuiti negli esercizi precedenti e che sarebbero stati distribuibili in
quanto non eccedenti l’ammontare del Cap Annuale calcolato con
riferimento a ciascun esercizio.
Covenants finanziari
Rispetto di un vincolo di natura finanziaria (rapporto tra indebitamento
finanziario netto e patrimonio netto di Tamburi Investment Partners
S.p.A. non superiore a 1,25).
Altri impegni
Negative pledge su future emissioni di natura obbligazionaria da parte di
Tamburi Investment Partners S.p.A. o di società controllate rilevanti.
Prezzo di emissione
Da determinarsi in dipendenza delle condizioni di mercato, non
superiore al 100% del valore nominale.
Valore nominale unitario euro 1.000.

La società è parecchio solida....dipenderà da che modalità sceglieranno x collocare il bond sul mkt...quando ci sono news condividiamole qua...

 

[roguetrader]

Collocamento dovrebbe avvenire nella prima metà di aprile

 

[X-hide]

Collocamento dovrebbe avvenire nella prima metà di aprile

Sai la modalità?

 

[kondorcap]

Come fu x Mittel non è facile dare un parere su un nuovo titolo obbligazionario di una società che non ha altre obbligazioni quotate sul mercato e per la quale ovviamente non esistono derivati sul rischio di credito. Qual è il suo fair value? in pratica è impossibile dare una risposta se non cercare qualche confronto con società simili supposto che esistano. Non conosco bene la Tip ma da uno sguardo veloce sul sito mi sembra che sia una società che sia fortemente esposta a diverse aziende italiane. Certo, molte delle quali sono leader europee o mondiali - come da loro indicato sul sito- ma sta di fatto che rendono dipendente la società al fluttuare del prezzo delle azioni delle società quotate in cui hanno investito. Ora sono solidi? sembra proprio di si, ma guardando dov'era il prezzo della tip qualche anno fa quando il mercato italiano era ben + basso credo si possa comprendere quanto rischioso possa essere investire in Tip. il ftse star ha fatto quasi il 100% in 2 anni.. quasi quasi preferirei investire nell'azione o in qualche singolo titolo +tosto che finanziare il debito di tip che poi userà questa cassa per comprare altro equity

 

[roguetrader]

Sai la modalità?

dovrebbe essere stile BTP Italia, con acquisto diretto su Borsa Italiana a 100, importo di emissione comunque non è incrementabile quindi gestiranno opportunamente gli ordini con alcune limitazioni (non so come però)

 

[tigredelmercato]

Come fu x Mittel non è facile dare un parere su un nuovo titolo obbligazionario di una società che non ha altre obbligazioni quotate sul mercato e per la quale ovviamente non esistono derivati sul rischio di credito. Qual è il suo fair value? in pratica è impossibile dare una risposta se non cercare qualche confronto con società simili supposto che esistano. Non conosco bene la Tip ma da uno sguardo veloce sul sito mi sembra che sia una società che sia fortemente esposta a diverse aziende italiane. Certo, molte delle quali sono leader europee o mondiali - come da loro indicato sul sito- ma sta di fatto che rendono dipendente la società al fluttuare del prezzo delle azioni delle società quotate in cui hanno investito. Ora sono solidi? sembra proprio di si, ma guardando dov'era il prezzo della tip qualche anno fa quando il mercato italiano era ben + basso credo si possa comprendere quanto rischioso possa essere investire in Tip. il ftse star ha fatto quasi il 100% in 2 anni.. quasi quasi preferirei investire nell'azione o in qualche singolo titolo +tosto che finanziare il debito di tip che poi userà questa cassa per comprare altro equity

caspita, mi dici che è quasi come investire in un fondo azionario?

 

[X-hide]

Beh no, metterla così no...
Il discorso di kondor ha un senso ma non è sintetizzabile in tal modo.

 

[roguetrader]

<table border="0" cellpadding="0" cellspacing="0" width="550"><tbody><tr> <td colspan="2"> <li style="COLOR: ; PADDING-LEFT: 14px" type="square">Eataly: Tamburi entra con il 20%, obiettivo Borsa nel 2016/2017</td></tr> <tr> <td colspan="2" height="10" width="5">
</td></tr> <tr> <td class="testoNews" colspan="2">Compra dalla famiglia Farinetti per 120 milioni di euro

Radiocor - Milano, 10 mar - Tamburi investment partners compra il 20% di Eataly dalla famiglia Farinetti, in vista di una possibile quotazione in borsa nel 2016/2017. E' quanto comunica la merchant bank, spiegando che i soci di Eataly hanno condiviso con Tip l'obiettivo di quotare la societa', 'subordinatamente alle condizioni dei mercati finanziari', al fine di renderla 'una public company globale che, pur con un profilo sempre piu' internazionale, possa continuare a rappresentare l'Italian lifestyle con ancora maggior forza, grazie ai benefici finanziari e di visibilita' della quotazione'. L'investimento di Tamburi, pari a 120 milioni di euro, e' stato realizzato attraverso ClubItaly, newco creata appositamente per l'operazione e partecipata al 30% da Tip e al 70% da family office soci storici di Tamburi. Advisor dell'operazione sono Bnl-Bnp Paribas e UniCredit Group. Eataly, fondata nel 2003 ad Alba da Oscar Farinetti e attiva nella distribuzione e commercializzazione a livello globale di prodotti dell'eccellenza enogastronomica italiana, punta quest'anno a un fatturato consolidato intorno a 400 milioni di euro (esclusi i franchisee) e a un ebitda di circa 45 milioni, dopo aver mostrato nel 2010-2013 una crescita media annua di fatturato ed ebitda rispettivamente di oltre il 33% e il 75%. Nel prossimo triennio e' prevista l'apertura di nuovi store a Los Angeles, Washington, Boston e New york-World Trade Center, dopo i 30 gia' operativi in Italia, Stati Uniti, Medio ed Estremo Oriente, mentre sono gia' state contrattualizzate le prossime aperture di Mosca, San Paolo del Brasile e Londra. E' confermata, inoltre, l'apertura il 18 marzo di un punto vendita di 5.500 metri quadrati al Teatro Smeraldo di Milano, con 13 luoghi di ristorazione monotematica, un ristorante stellato, cinque spazi di produzione artigianale a vista e una grande enoteca con le migliori etichette italiane. com-liz</td></tr></tbody></table>

 

[maucal]

up

 

[almagesto]

Quindi praticamente tamburi compra 120 mil di eatitaly e si finanzia con il nuovo bond
Ovviamente il senso dell'investimento e' portare il nuovo acquisto alla quotazione in borsa al più presto.
Molto interessante

 

[virussingolo]

Titolo: 11:59 MARKET TALK: Tamburi I.P., Equita apprezza deal Eataly

Testo:
MILANO (MF-DJ)--Equita Sim conferma la raccomandazione buy e il prezzo
obiettivo a 2,6 euro su Tamburi I.P. (+0,97% a 2,504 euro) dopo che
quest'ultima ha annunciato l`ingresso in Eataly, societa' di proprieta'
della famiglia Farinetti attiva nella distribuzione e commercializzazione
a livello globale di prodotti dell'eccellenza enogastronomica italiana.
Tip investe attraverso ClubItaly (circa 30% Tamburi - 70% altri
investitori) circa 120 mln per una quota del 20% di Eataly, societa' che,
nota Equita, e' attesa generare circa 400 mln di fatturato e 45 mln di
Ebitda nel 2014 e ha avuto una progressione di crescita del ricavi del 33%
nel 2010-2013, "sostenibile a nostro avviso anche nel prossimo triennio, e
dell`Ebitda del 75%. Ad oggi Eataly opera attraverso 30 store e nel solo
2014 sono attese le aperture di nuovi negozi a Mosca, San Paolo, Londra e
Milano, mentre Los Angeles, Boston, Washington e New York sono attesi nel
triennio. La strategia di investimento e' perfettamente coerente con
quella di Tamburi I.P., ovvero eccellenze del Made in Italy gestite da
forti figure imprenditoriali. Tamburi valorizza Eataly 600 mln, pagando un
multiplo di circa 13 volte l'Ebitda 2014, che riflette le ottime
prospettive di crescita dell`asset, investendo direttamente oltre 30 mln e
coinvolgendo in club un network di imprenditori molto ampio e qualificato
- tra gli altri, segnaliamo i nomi di Branca, Marzotto e Lavazza che non
ci risultano presenti in altri club deal organizzati da Tamburi.
L`obiettivo dell`investimento e' la quotazione di Eataly entro 2/3 anni.
L`investimento prevede un meccanismo di aggiustamento del prezzo in
funzione del prezzo dell`eventuale Ipo o monetizzazione".
pl
paola.longo@mfdowjones.it
(fine)

MF-DJ NEWS
1111:59 mar 2014

 

[roguetrader]

Borsa: Tamburi fa cassa, vende quota Datalogic per 33,6 mln
2014-03-12 11:26:06.565 GMT



(ANSA) - MILANO, 12 MAR - Tamburi Investment Partners,
reduce
dalla bella avventura in Moncler e fresca dell'ingresso in
Eataly, fa cassa cedendo la partecipazione in Datalogic.
La societa' di investimento ha venduto a investitori
istituzionali, tramite un'operazione di accelerated book
building, il 6,39% del capitale di Datalogic a 9 euro per azione
per un controvalore complessivo di 33,6 milioni e con una
plusvalenza lorda di 15,7 milioni. (ANSA).

 

[Piper68]

TIP - Tamburi lancia un bond da 100 milioni 17/03/2014 10:04 - WS

FATTO
Intervistato dal Sole 24 Ore, Giovanni Tamburi conferma il lancio di un bond da 100 milioni di euro e l'intenzione di quotare Eataly presso la Borsa di Milano a fine Expo 2015.

EFFETTO
Informazioni in linea con quanto già comunicato precedentemente. Nessun altro particolare aggiornamento.

Giudizio MOLTO INTERESSANTE, target 2,80 eu.