Mps emissione obbligazionaria "casaforte" isin IT0004644636

cellacchione · 08-11-10, 12:07

Buongiorno a tutti... dopo anni ed anni torno nel forum per chiedervi un parere su un'emissione obbligazionaria particolare... un titolo a lunghissima scadenza basato su una cartolarizzazione degli immobili in possesso del gruppo MPS.

cosa ne pensate? Sul sito di mps si trovano gia tutti i fogli informativi...

ghinghiri06 · 08-11-10, 12:12

intanto diamo l'Isin che è IT0004644636
scadenza max 30 giugno 2040
rimborsabile anticipatamente da dicembre 2020 e poi ad altre date
piano di ammortamento "atteso" da dicembre 2014
cedola semestrale 3% per 18 mesi poi euribor 6 mesi + 1,05%

renemi · 08-11-10, 12:37

non ne vedo un' opportunità,cedola bassa

cellacchione · 08-11-10, 13:02

ma secondo voi la struttura del titolo è garanzia di maggiore solidità rispetto a un'obbligazione "normale" o si potrebbe rivelare una fregatura?

accident · 08-11-10, 13:30

la cartolarizzazione potrebbe essere "rischiosa" quanto acquistare un bond subordinato dello stesso emittente ( verifica quotazioni)
a questo aggiungi la lunghezza del titolo e la non eccezionalità della cedola
ergo
non vedo i vantaggi dell'acquisto del bond
1)sarà poco liquido
2)la cedola non è eccezionale
3)è lunghissimo
4)il sottostante ossia la cartolarizzazione non è sinonimo di privilegio nel rimborso del titolo

debe2000 · 08-11-10, 14:43

ROMA (MF-DJ)--L'offerta del Gruppo Montepaschi si arricchisce, a partire da oggi, di una nuova soluzione di investimento: il titolo di debito di tipo asset-backed "Casaforte Classe A", emesso da Casaforte srl a fronte di un'operazione di cartolarizzazione e collocato dal Gruppo Montepaschi (Banca Monte dei Paschi di Siena, Banca Antonveneta e Biverbanca).

Il titolo prevede una cedola semestrale fissa del 3% lordo su base annua, fino a giugno 2012, e, successivamente, una cedola semestrale variabile pari al tasso Euribor 6 mesi maggiorato dell' 1,05% lordo su base annua. Il titolo, informa una nota, presenta un profilo innovativo, in quanto "asset-backed", e sara' collocato alla clientela retail.

Emesso a seguito della cartolarizzazione di un portafoglio di crediti derivanti da un finanziamento ipotecario su immobili strumentali alle attivita' del Gruppo Montepaschi, Casaforte Classe A e' in collocamento fino al 17 dicembre 2010 e prevede, oltre alle cedole, un rimborso progressivo del capitale a partire da giugno 2014 secondo un piano di ammortamento atteso ed esplicitato nel prospetto informativo autorizzato dalla Consob il 3 novembre. Quest'ultimo prevede, in linea generale, un rimborso integrale e progressivo entro il 31 dicembre 2030, rendendo di fatto decennale la durata media attesa del titolo. E' prevista, inoltre, l'opzione di rimborso anticipato su iniziativa dell'emittente, ad esempio in caso di vendita di immobili, a partire dal 31/12/2020 e, successivamente, a scadenze prestabilite.

La sottoscrizione del titolo puo' avvenire soltanto mediante i servizi di consulenza, finalizzati ad individuare le soluzioni di investimento maggiormente in linea con il profilo e gli obiettivi del singolo cliente. Tra gli ulteriori elementi che caratterizzano il titolo, in un'ottica di contenimento del profilo di rischio dello stesso, si segnala il servizio di riacquisto a sostegno della liquidita'. In particolare, il prezzo del titolo sul mercato secondario sara' valorizzato allo spread equivalente di emissione: per effetto di tale servizio, sara' insensibile alle variazioni positive o negative di spread creditizio dei titoli ed in particolare ad eventuali variazioni del merito di credito dell'emittente o di B.Mps. com/vs

(END) Dow Jones Newswires

redditofisso · 08-11-10, 15:19

Citazione:

Originalmente inviato da accident

4)il sottostante ossia la cartolarizzazione non è sinonimo di privilegio nel rimborso del titolo

il sottostante è una garanzia reale x il rimborso. Quindi un po' meglo dei titoli senior....

basispoint · 08-11-10, 15:40

Citazione:

Originalmente inviato da redditofisso

il sottostante è una garanzia reale x il rimborso. Quindi un po' meglo dei titoli senior....

Non in questo caso: l'emittente - e non il bondholder - ha la garanzia sui crediti sottostanti ...

cellacchione · 09-11-10, 16:35

altre idee?

Wizard10 · 10-11-10, 14:42

Citazione:

Originalmente inviato da renemi

non ne vedo un' opportunità,cedola bassa

rispetto a cosa?

08-11-10, 12:07	#1 (permalink)
cellacchione Member Data registrazione: Nov 2001 Messaggi: 616 Popolarità: 632405	Mps emissione obbligazionaria "casaforte" isin IT0004644636 Buongiorno a tutti... dopo anni ed anni torno nel forum per chiedervi un parere su un'emissione obbligazionaria particolare... un titolo a lunghissima scadenza basato su una cartolarizzazione degli immobili in possesso del gruppo MPS. cosa ne pensate? Sul sito di mps si trovano gia tutti i fogli informativi...

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08-11-10, 12:12	#2 (permalink)
ghinghiri06 Member Data registrazione: Oct 2008 Messaggi: 150 Popolarità: 3839988	intanto diamo l'Isin che è IT0004644636 scadenza max 30 giugno 2040 rimborsabile anticipatamente da dicembre 2020 e poi ad altre date piano di ammortamento "atteso" da dicembre 2014 cedola semestrale 3% per 18 mesi poi euribor 6 mesi + 1,05%

08-11-10, 12:37	#3 (permalink)
renemi Member Data registrazione: Nov 2007 Messaggi: 599 Popolarità: 6896363	non ne vedo un' opportunità,cedola bassa

08-11-10, 13:02	#4 (permalink)
cellacchione Member Data registrazione: Nov 2001 Messaggi: 616 Popolarità: 632405	ma secondo voi la struttura del titolo è garanzia di maggiore solidità rispetto a un'obbligazione "normale" o si potrebbe rivelare una fregatura?

08-11-10, 13:30	#5 (permalink)
accident Member Data registrazione: Sep 2009 Messaggi: 190 Popolarità: 4837736	la cartolarizzazione potrebbe essere "rischiosa" quanto acquistare un bond subordinato dello stesso emittente ( verifica quotazioni) a questo aggiungi la lunghezza del titolo e la non eccezionalità della cedola ergo non vedo i vantaggi dell'acquisto del bond 1)sarà poco liquido 2)la cedola non è eccezionale 3)è lunghissimo 4)il sottostante ossia la cartolarizzazione non è sinonimo di privilegio nel rimborso del titolo

08-11-10, 14:43	#6 (permalink)
debe2000 Disallineato Data registrazione: Aug 2001 Messaggi: 30,565 Popolarità: 42949683	ROMA (MF-DJ)--L'offerta del Gruppo Montepaschi si arricchisce, a partire da oggi, di una nuova soluzione di investimento: il titolo di debito di tipo asset-backed "Casaforte Classe A", emesso da Casaforte srl a fronte di un'operazione di cartolarizzazione e collocato dal Gruppo Montepaschi (Banca Monte dei Paschi di Siena, Banca Antonveneta e Biverbanca). Il titolo prevede una cedola semestrale fissa del 3% lordo su base annua, fino a giugno 2012, e, successivamente, una cedola semestrale variabile pari al tasso Euribor 6 mesi maggiorato dell' 1,05% lordo su base annua. Il titolo, informa una nota, presenta un profilo innovativo, in quanto "asset-backed", e sara' collocato alla clientela retail. Emesso a seguito della cartolarizzazione di un portafoglio di crediti derivanti da un finanziamento ipotecario su immobili strumentali alle attivita' del Gruppo Montepaschi, Casaforte Classe A e' in collocamento fino al 17 dicembre 2010 e prevede, oltre alle cedole, un rimborso progressivo del capitale a partire da giugno 2014 secondo un piano di ammortamento atteso ed esplicitato nel prospetto informativo autorizzato dalla Consob il 3 novembre. Quest'ultimo prevede, in linea generale, un rimborso integrale e progressivo entro il 31 dicembre 2030, rendendo di fatto decennale la durata media attesa del titolo. E' prevista, inoltre, l'opzione di rimborso anticipato su iniziativa dell'emittente, ad esempio in caso di vendita di immobili, a partire dal 31/12/2020 e, successivamente, a scadenze prestabilite. La sottoscrizione del titolo puo' avvenire soltanto mediante i servizi di consulenza, finalizzati ad individuare le soluzioni di investimento maggiormente in linea con il profilo e gli obiettivi del singolo cliente. Tra gli ulteriori elementi che caratterizzano il titolo, in un'ottica di contenimento del profilo di rischio dello stesso, si segnala il servizio di riacquisto a sostegno della liquidita'. In particolare, il prezzo del titolo sul mercato secondario sara' valorizzato allo spread equivalente di emissione: per effetto di tale servizio, sara' insensibile alle variazioni positive o negative di spread creditizio dei titoli ed in particolare ad eventuali variazioni del merito di credito dell'emittente o di B.Mps. com/vs (END) Dow Jones Newswires

09-11-10, 16:35	#9 (permalink)
cellacchione Member Data registrazione: Nov 2001 Messaggi: 616 Popolarità: 632405	altre idee?

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