Quale ETF HY EUR hedged scegliere?

[simo04]

Ciao, vorrei scegliere un ETF High Yield EUR hedged, ma sono indeciso tra questi quattro:

ISIN	SYMBOL	NAME	INDEX NAME	TER	DISTRIBUTION	Yield	Cedola	Duration	M.Duration	Scadenza	Quality	#Components
LU1617164212	HYSTH	Lyxor BofAML $ Short Term HY	BofAML BB-CCC 1-3 Year US High Yield Constrained (H1AE)	0,40%	half-yearly	5,67%	6,48%	1,88	1,50	1,65	B	234
LU1435356495	USYH	Lyxor BofAML $ HY	BofAML US High Yield Constrained (H0CE)	0,40%	half-yearly	5,78%	6,40%	4,86	3,69	5,12	B+	1.898
FR0013217700	EMBH	Lyxor iBoxx Liquid EM Sovereigns	Markit iBoxx USD Liquid EmergingM Sovereigns Mid Price TCA	0,40%	half-yearly	5,09%	4,56%	8,28	7,92	12,19	BBB	40
IE00B9M6RS56	EMBE	iShares J.P. Morgan $ EM Bond	JPM EMBI Global Core	0,50%	monthly	4,97%	5,94%	7,31	7,39	11,65	BBB+	397

*La qualità del credito è stimata ad occhio, facendo una media dei grafici delle qualità di credito contenute in ciascun ETF.
*Cliccando sull'ISIN andrete al sito dell'ETF, mentre sul symbol ad un grafico con le quotazioni.

Sarei più orientato verso il primo, poichè short term, essendo gli HY in dollari a rendimenti storicamente bassi.

Tuttavia, preferirei una cedola mensile, e in generale, gli ETF di Lyxor sono molto nuovi.
La cedola semestrale risulta poco ottimizzata per il nostro fisco (ad esempio USYH ha un crollo da 104,xx a 101,xx per via dello stacco cedola).

Attendo vostre osservazioni ed eventuali suggerimenti di ISIN da me non considerati.

 

[voloalto]

Ciao, vorrei scegliere un ETF High Yield EUR hedged, ma sono indeciso tra questi quattro:

ISIN	SYMBOL	NAME	INDEX NAME	TER	DISTRIBUTION	Yield	Cedola	Duration	M.Duration	Scadenza	Quality	#Components
LU1617164212	HYSTH	Lyxor BofAML $ Short Term HY	BofAML BB-CCC 1-3 Year US High Yield Constrained (H1AE)	0,40%	half-yearly	5,67%	6,48%	1,88	1,50	1,65	B	234
LU1435356495	USYH	Lyxor BofAML $ HY	BoFAML US High Yield Constrained	0,40%	half-yearly	5,78%	6,40%	4,86	3,69	5,12	B+	1.898
FR0013217700	EMBH	Lyxor iBoxx Liquid EM Sovereigns	Markit iBoxx USD Liquid EmergingM Sovereigns Mid Price TCA	0,40%	half-yearly	5,09%	4,56%	8,28	7,92	12,19	BBB	40
IE00B9M6RS56	EMBE	iShares J.P. Morgan $ EM Bond	JPM EMBI Global Core	0,50%	monthly	4,97%	5,94%	7,31	7,39	11,65	BBB+	397

*La qualità del credito è stimata ad occhio, facendo una media dei grafici delle qualità di credito contenute in ciascun ETF.
*Cliccando sull'ISIN andrete al sito dell'ETF, mentre sul symbol ad un grafico con le quotazioni.

Sarei più orientato verso il primo, poichè short term, essendo gli HY in dollari a rendimenti storicamente bassi.

Tuttavia, preferirei una cedola mensile, e in generale, gli ETF di Lyxor sono molto nuovi.
La cedola semestrale risulta poco ottimizzata per il nostro fisco (ad esempio USYH ha un crollo da 104,xx a 101,xx per via dello stacco cedola).

Attendo vostre osservazioni ed eventuali suggerimenti di ISIN da me non considerati.

Sono abbastanza d'accordo con te; però io penso che gli high yield sono un settore troppo spremuto (come tanti altri) per cui investirei una parte modesta

 

[simo04]

Sono abbastanza d'accordo con te; però io penso che gli high yield sono un settore troppo spremuto (come tanti altri) per cui investirei una parte modesta

Sarebbe per coprire il 3-5% del mio portafoglio.

 

[voloalto]

Ok, all'erta sempre però

 

[voloalto]

Comunque il primo ETF ha abbondanti titoli CCC sull'orlo del default

 

[simo04]

Comunque il primo ETF ha abbondanti titoli CCC sull'orlo del default

Sì, il problema degli ETF Lyxor in replica sintetica è anche non poter capire cosa c'è dentro, se non in maniera aggregata.
Lyxor non mi risulta che pubblichi le partecipazioni complete, ma solo le prime 10 per peso.

 

[voloalto]

Sì non trovo il portafoglio completo, sto cercando

 

[voloalto]

Non trovo il portafoglio completo. Quando dà il dividendo (semestrale)?

 

[simo04]

Non trovo il portafoglio completo. Quando dà il dividendo (semestrale)?

Lyxor luglio e dicembre (fonte: documento mensile sul sito). Anche se non mi risulta che a dicembre lo abbiano effettivamente dato, dal loro sito. Mi lascia un po' perplesso.

 

[voloalto]

Non trovo quando stacca; scusa ora vedo che hai risposto.

 

[voloalto]

So che alcuni ETF Lyxor nel passato non hanno staccato, a volte

 

[voloalto]

Mi pare che qui non ci sia

Avviso di Borsa - Stacco dividendi di Lyxor Dicembre 2017

 

[voloalto]

Credo che Lyxor consideri i dividendi non obbligatori: NON VORREI SBAGLIARE

 

[simo04]

Alla fine ho deciso di dare fiducia a quello che mi piaceva inizialmente, anche se mi piacerebbe ottenere osservazioni da altri forumers.

ISIN SYMBOL NAME INDEX NAME TER DISTRIBUTION Yield Cedola Duration M.Duration Scadenza Quality #Components
LU1617164212 HYSTH Lyxor BofAML $ Short Term HY BofAML BB-CCC 1-3 Year US High Yield Constrained (H1AE) 0,40% half-yearly 5,67% 6,48% 1,88 1,50 1,65 B 234

 

[Rosso23]

Alla fine ho deciso di dare fiducia a quello che mi piaceva inizialmente, anche se mi piacerebbe ottenere osservazioni da altri forumers.

ISIN SYMBOL NAME INDEX NAME TER DISTRIBUTION Yield Cedola Duration M.Duration Scadenza Quality #Components
LU1617164212 HYSTH Lyxor BofAML $ Short Term HY BofAML BB-CCC 1-3 Year US High Yield Constrained (H1AE) 0,40% half-yearly 5,67% 6,48% 1,88 1,50 1,65 B 234

Ciao.
Valuterei anche la dimensione del fondo: 50 mln di Euro sono pochini.

 

[simo04]

Ciao.
Valuterei anche la dimensione del fondo: 50 mln di Euro sono pochini.

L'ETF è molto giovane (luglio 2017), ed in ogni caso è a replica sintetica, quindi non sono preoccupato per le dimensioni.
A me gli assets di HYSTH:IM risultano essere 100.7 mln di euro.

 

[simo04]

Lyxor mi specifica a mezzo mail, riguardo a HYSTH, che:

Le ricordo che la data di stacco è puramente indicativa e da prospetto il gestore può decidere di distribuire una o piu volte l'anno.
Nel caso di non distribuzione il valore delle cedole viene accumulato all'interno del Fondo accrescendone la valorizzazione.

Non una risposta completamente soddisfacente. Su un prodotto di questo tipo sarebbe meglio vincolarsi ad uno stacco in periodi precisi.

 

[Rosso23]

Lyxor mi specifica a mezzo mail, riguardo a HYSTH, che:



Non una risposta completamente soddisfacente. Su un prodotto di questo tipo sarebbe meglio vincolarsi ad uno stacco in periodi precisi.

Grazie per la segnalazione. Probabilmente in caso di acquisto mi sarei limitato alle sintesi BI e JustETF che dichiarano un dividendo semestrale senza avvertire sui distinguo descritti a pag. 40 del prospetto informativo.
A proposito della dimensione fondo, credo che hai ragione tu. In effetti dovrebbero essere veritieri i 100 mln (riportati dal sito Lyxor) e non 50Mln (riportati da JustEtf).
Perchè hai escluso il Pimco IE00BF8HV600 (dimensione 560 mln, replica fisica, 0-5 y)?

 

[simo04]

Grazie per la segnalazione. Probabilmente in caso di acquisto mi sarei limitato alle sintesi BI e JustETF che dichiarano un dividendo semestrale senza avvertire sui distinguo descritti a pag. 40 del prospetto informativo.
A proposito della dimensione fondo, credo che hai ragione tu. In effetti dovrebbero essere veritieri i 100 mln (riportati dal sito Lyxor) e non 50Mln (riportati da JustEtf).
Perchè hai escluso il Pimco IE00BF8HV600 (dimensione 560 mln, replica fisica, 0-5 y)?

Costi più elevati, 0-5 anzichè 1-3 (con il rialzo dei tassi USA non mi sembra molto furbo mettermi su scadenze più lunghe), e una performance che (mi sembra) peggiore.
La dimensione in un ETF non dovrebbe preoccupare molto, specie su ETF così nuovi.
La replica fisica o sintetica con collateral, onestamente, non mi tange molto.

Questo l'indice, sebbene total return, che HYSTH dovrebbe replicare.
Vedi l'allegato 2469498

 

[antobomba]

Alla fine ho deciso di dare fiducia a quello che mi piaceva inizialmente, anche se mi piacerebbe ottenere osservazioni da altri forumers.

ISIN SYMBOL NAME INDEX NAME TER DISTRIBUTION Yield Cedola Duration M.Duration Scadenza Quality #Components
LU1617164212 HYSTH Lyxor BofAML $ Short Term HY BofAML BB-CCC 1-3 Year US High Yield Constrained (H1AE) 0,40% half-yearly 5,67% 6,48% 1,88 1,50 1,65 B 234

Ciao, lo seguo da tempo ma mi preoccupa il fatto che gli scambi su questo ETF sono minimi.

Ciao.